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Perspectivas

NIIF 17

Aspectos esenciales en la medición del valor de los contratos de seguro

Filosofía detrás de la medición
Según lo indicado en el Normativa, el valor del pasivo (o activo) reconocido para un grupo de contratos de seguro se mide, tanto en el reconocimiento inicial como en el posterior, como la suma los flujos de efectivo de cumplimiento que corresponde al valor presente de los flujos de efectivo futuros que surgirán a medida que la entidad cumpla con sus responsabilidades.

 

¿Qué hacer para contar con estimaciones adecuadas de los flujos de efectivo futuros?

1. Contar con información de calidad
La información empleada en el proceso de medición no debe ser sesgada, pero si razonable y sustentable. Esto como parte de esto la escogencia de los datos forma parte esencial del resultado.

En esa línea se deben considerar únicamente los flujos de efectivo que están dentro de los límites del contrato de seguro. Estos corresponden a los derechos y obligaciones sustantivos que existen durante el periodo sobre el que se informa.

Dicho de otro modo, el periodo en el cual la entidad puede obligar al tenedor de la póliza de seguro a pagar las primas o en el cual la entidad tiene una obligación sustantiva de prestar servicios al tenedor de la póliza de seguro.

Luego, a cada flujo de efectivo futuro se le deben considerar al menos los siguientes tres elementos:
• Valor del importe.
• Periodicidad.
• Nivel de incertidumbre.

2. Calcular el valor esperado de cada flujo
Esto es el corazón de la evaluación. Para ello, se debe considerar el rango completo de resultados posibles. Lo que significa, tomar en cuenta para cada flujo de pago del contrato los posibles escenarios, y ponderarlos por su probabilidad de ocurrencia (en este sentido se dice que el cálculo requiere un tratamiento actuarial).

3. Brindar estimaciones coherentes
Las estimaciones deben reflejar la perspectiva de la entidad, más allá de ser un mero compromiso contable. El sentido es que las estimaciones de las variables de mercado relevantes sean congruentes con los precios de mercado observables.

De modo que sean informativas para los usuarios que disfrutan de las coberturas, así como para el desarrollo saludable del negocio.

4. Brindar estimaciones corrientes y explícitas
Por corrientes se dice que las estimaciones deben reflejar las condiciones existentes en la fecha de medición, incluyendo supuestos en esa fecha sobre el futuro. Y explícitas en el sentido de que se estimarán realizando el ajuste para el riesgo no financiero por separado de las otras estimaciones.

5. Obtener tasas de descuento apropiadas
Se ajustarán las estimaciones de los flujos de efectivo futuros para reflejar el valor temporal del dinero y los riesgos financieros relacionados con esos flujos de efectivo. Luego, las tasas de descuento aplicadas a las estimaciones:

  • Reflejarán el valor temporal del dinero, las características de los flujos de efectivo y las características de liquidez de los contratos de seguro.
  • Serán congruentes con los precios de mercado corrientes observables (si los hubiera) para instrumentos financieros con flujos de efectivo cuyas características sean congruentes con los de los contratos de seguro, en términos de calendario, moneda y liquidez.
  • Excluirán el efecto de factores que influyen estos precios de mercado observables, pero no afectan a los flujos de efectivo futuros de los contratos de seguro.

Mauricio Solano
Socio
Risk Advisory
Deloitte Costa Rica

Pedro Aguilar

Gerente
Risk Advisory
Deloitte Costa Rica

Recomendaciones

  • Se obtienen resultados satisfactorios cuando se utiliza una curva de rendimientos como conjunto de tasas de descuento, que represente oportunamente las expectativas por el mercado y que brinde un valor presente esperado de los flujos que responda a la realidad económica.
  • Una vez realizadas las estimaciones correspondientes se puede generar una tabla de amortización de flujos esperados.

Teóricamente debería ocurrir que el valor de la reserva al final de cada contrato sea nulo, en el sentido de que la prima neta determinada para el contrato, así como la correspondiente gestión demuestren capacidad de pago durante la vida del seguro, y a la vez garanticen la ausencia de arbitraje.

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