European Equity Capital Markets

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European Equity Capital Markets

Thriving after recovery

El número de verano de nuestra newsletter ofrece una visión sobre el comportamiento de los mercados bursátiles y los principales factores que lo explican, el momentum de las emisiones de equity y algunos hot topics, como las alternativas para las compañías de cara a este volátil e incierto escenario post COVID-19, los mecanismos para ejecutar una ampliación de capital y las reflexiones en torno a las operaciones que pueden derivar en un deslisting de la orgnización.

Principales conclusiones:

  • El año 2020 se ha visto totalmente afectado por el coronavirus. Además de la propia crisis sanitaria, preocupan ahora las derivadas económicas de todos estos meses de parón de actividad.
  • Algunas de las incógnitas o incertidumbres que comentábamos en nuestra edición anterior (Brexit, la guerra comercial entre China y Estados Unidos o las menores previsiones de crecimiento económico mundial) siguen vigentes, aunque han pasado a segundo plano durante estos últimos meses.
  • Las caídas de los principales índices bursátiles durante el mes de marzo fueron dramáticas, con desplomes récord en determinadas sesiones bursátiles. No obstante, diferentes índices bursátiles se están recuperando de manera muy importante (el Stoxx 600 ha subido un 34% desde entonces y el Ibex 35 un 29%).
  • La actividad de ECM se ha visto muy apoyada por las colocaciones aceleradas, una tipología de operación que ha sido muy común entre las compañías y que les ha permitido levantar fondos de manera acelerada.
  • Las salidas a Bolsa, un producto mucho más cíclico y muy expuesto a la volatilidad del mercado, han brillado por su ausencia. El número de salidas a Bolsa en Europa este año ha sido de 32, y de ellas sólo ocho por encima de los €100m y 15 que tuvieron lugar en febrero. La noticia más positiva es que en las últimas semanas estamos viendo algunos estrenos como la noruega Pexip, la alemana Exasol o especialmente, la holandesa JDE Peet’s.

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