Guía Técnica de la CNMV sobre los procedimientos de las gestoras de fondos de selección de intermediarios Ha sido salvado
Artículo
Guía Técnica de la CNMV sobre los procedimientos de las gestoras de fondos de selección de intermediarios
Legal Alert
La Comisión Nacional del Mercado de Valores (CNMV) ha aprobado, con fecha a 3 de febrero, la Guía Técnica 1/2010 sobre los procedimientos de selección de intermediarios de las sociedades gestoras de instituciones de inversión colectiva ("SGIIC").
El objetivo de la Guía es transmitir a las SGIIC una serie de criterios derivados de su experiencia supervisora sobre los procedimientos establecidos en la selección de los intermediarios financieros y contrapartes que intervienen en la ejecución de las operaciones de las IIC y resto de carteras gestionadas, con la finalidad de que el resultado sea el mejor posible para la IIC, tal como exige la normativa.
Los criterios contenidos en la repetida Guía serán de aplicación general, pero tendrán que tenerse especialmente en cuenta en situaciones en las que las SGIIC puedan verse afectadas por conflictos de interés al seleccionar intermediarios (e.g., el intermediario pertenezca al propio grupo de la SGIIC o tenga cualquier otro vínculo con ella).
Como no podía ser de otra manera, las SGIIC deberán mantener evidencia documental (e.g., matrices de méritos, actas de comités, soportes documentales que acrediten la negociación de precios, precios cotizados, etc.), del modo en que han procedido a evaluar a las entidades designadas para la transmisión o ejecución de las órdenes y deberán realizar dicha evaluación, al menos, con carácter anual.
El texto también contempla la delegación en terceros de los procedimientos de selección de intermediarios y se refiere a una serie de prácticas que en general pueden considerarse no adecuadas. Con carácter meramente ejemplificativo, no se estima adecuado seleccionar entidades solo porque ello simplifique las tareas de la SGIIC o, en su caso, del depositario de la IIC o del custodio de la cartera de valores del cliente, al igual que tampoco se considera adecuado fijar o acordar las mismas tarifas con todos los intermediarios sin atender a las particularidades de la operativas, etc.
