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Plan de Actividades de la CNMV

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Os informamos que, con fecha 17 de marzo de 2021, la Comisión Nacional del Mercado de Valores (“CNMV”) ha publicado su Plan de Actividades de 2021 en el que se identifican 54 objetivos concretos y un aumento de las “revisiones horizontales”, los cuales se enmarcan en cuatro líneas estratégicas, definidas con un enfoque bianual, es decir, para los años 2021 y 2022.

De acuerdo con el mencionado Plan, las cuatro grandes líneas estratégicas definidas para el periodo 2021-2022, son las siguientes:

i) Supervisión rigurosa,
ii) Impulso a los mercados como fuente de financiación para la recuperación económica,
iii) Facilitar el papel del mercado de valores en la transición hacía una economía más sostenible, y
iv) Apoyo a la aplicación de la innovación tecnológica en la prestación de servicios financieros.

En lo que respecta a los 54 objetivos, podemos destacar los siguientes, encuadrados en cuatro áreas de actuación:

  • Mejora del funcionamiento de la CNMV: La CNMV tiene intención de avanzar en su transformación digital, mejorar la competitividad del mercado español, su eficiencia, transparencia y accesibilidad, destacándose – entre otros – el cumplimiento de los siguientes objetivos:

i. Plan estratégico de sistemas de información para los próximos tres años,
ii. Actualización de la ley de tasas,
iii. Panel de percepción del funcionamiento de la CNMV entre inversores,
iv. Ampliación y mejora de los canales de comunicación con agentes; y
v. Plan global de sostenibilidad.

  • Supervisión de mercados: en cuanto a la actuación de la CNMV en este ámbito, se destaca lo siguiente:

i. Elaborar un código de buenas prácticas que fomente la implicación a largo plazo de los accionistas,
ii. Modificar las circulares referentes al informe anual de gobierno corporativo y de remuneraciones de los consejeros,
iii. Llevar a cabo un análisis de la información desglosada por los emisores en relación con los efectos del COVID-19,
iv. Realizar una revisión horizontal del cumplimiento de las Directrices ESMA sobre Medidas Alternativas de Rendimiento, y
v. Revisar el cumplimiento por parte de las infraestructuras del mercado, de las guías y recomendaciones internacionales en materia de ciberseguridad.

  • Supervisión de Entidades:

La CNMV tiene intención de llevar a cabo un número elevado de revisiones horizontales, principalmente sobre:

i. Gobernanza en la comercialización de instrumentos financieros,
ii. Normas de conducta en la comercialización de ECR y EICC,
iii. Costes y comisiones de las IIC,
iv. Procedimientos internos de notificación de infracciones por empleados; y
v. Procedimientos para la realización de exámenes no presenciales por parte del personal que asesora o informa.

Asimismo, se contempla la publicación y revisión (respectivamente) de dos Guías Técnicas sobre: i) la gestión y control de la liquidez de las IIC; y ii) la evaluación de conveniencia.

Por último, se destacan los siguientes trabajos:

i. Adaptación a la normativa de solvencia de las ESI y de plataformas de crowdfunding,
ii. Modificación de los DFI de UCITS y AIF conforme a PRIIPs,
iii. Desarrollo de un nuevo folleto electrónico, con un procedimiento de envío de los DFI a través de CIFRADOC, y
iv. Habilitación de formularios web para agilizar la autorización de entidades.

  • Protección al inversor y educación financiera: El Plan de Actividades establece varias líneas de trabajo de la CNMV, subrayándose:

i. Mejora y ampliación de la sección web del inversor,
ii. Establecimiento de nuevos canales de comunicación con supervisores latinoamericanos en actuaciones sobre entidades no autorizadas,
iii. Preparación de una circular sobre publicidad de criptoactivos,
iv. Elaboración de un Plan de Educación Financiera junto con Banco de España, y
v. Desarrollo de diversas actividades de educación financiera, como: formaciones sobre fiscalidad, una guía práctica sobre la inversión en bolsa y un curso online sobre economía conductual.

Por último, se prevé analizar el impacto de la información suministrada por los fondos de inversión, así como elaborar un estudio sobre la emisión y comercialización de productos financieros sostenibles.

 

Se adjunta el Plan de Actividades para su lectura.