Préparer son IPO, SPAC

Etes-vous prêt ?

L’introduction en Bourse est un des leviers de votre croissance à ne pas négliger. Que ce soit pour apporter les financements nécessaires à votre plan de développement ou encore offrir de la liquidité à votre titre, l’introduction en bourse renforcera la crédibilité et la valeur de votre entreprise. Elle conduira aussi à fédérer vos équipes et à développer la fierté d’appartenance. 

L’introduction en Bourse

Se coter ou pas, le dilemme n’est pas simple : l’inflation des réglementations, en réponse aux crises financières, les obligations de transparence accrues par rapport à un concurrent qui serait une société au capital fermé peuvent constituer de réels freins pour les dirigeants.

Compte tenu de ces enjeux, réussir son introduction en Bourse ne s’improvise pas. Comment, en effet, préparer votre comité exécutif et l’ensemble de vos collaborateurs à un tel changement ?

Nos équipes spécialisées ont réalisé de nombreuses introductions, dans de nombreux secteurs d’activités. Elles ont la connaissance et l’expérience pour accompagner votre réflexion : choix du marché, préparation de votre comité exécutif et de vos collaborateurs, instruction du dossier et in fine cotation de la société. 

Bien préparer l’introduction pour saisir l’opportunité

Comme dans beaucoup de domaines, la réussite de l’opération réside principalement dans sa préparation. Elle commence par un diagnostic pre-IPO complet des enjeux juridiques, financiers, opérationnels et comptables.

Ce diagnostic apporte les éléments pour établir une planification minutieuse du projet. Il met en lumière la nécessité de mobiliser des expertises extérieures à l’entreprise pour épauler le comité exécutif lors des phases critiques du projet.

Nos consultants vous aident à adopter une meilleure anticipation des sujets critiques pour sécuriser les délais de diligences dans la phase d’exécution. Nos expériences des différents marché et notre réseau Global Capital Markets vous permettront de disposer d’un diagnostic adapté au marché ciblé.

Notre expérience à votre service

Nous avons accompagné des dizaines de sociétés, de taille variable, et de tous secteurs d’activités dans la conduite de leur projet d’introduction en Bourse en France et aux Etats-Unis. Grâce à cette expérience variée et concrète, nous avons mis au point une méthodologie de diagnostic de la maturité de votre entreprise par rapport aux exigences qu’implique la mise en œuvre d’un projet de cotation.

50 % des introductions sur Euronext en 2017 et 2018

64 % des projets d’introductions de sociétés françaises au NASDAQ et NYSE depuis 2013

Réussir son introduction en Bourse - Service IPO

Après le diagnostic, la planification

S’introduire en Bourse est un projet complexe et technique. Cela implique l’élaboration d’un plan avec un calendrier précis, des ressources identifiées, l’analyse des dépendances et des chemins critiques.

Les sociétés qui envisagent une introduction en Bourse doivent en effet avancer en parallèle dans différents domaines : assurer la qualité de l’information comptable pour révéler le track record de la performance passée, établir ou rafraîchir le business plan, faire évoluer si nécessaire la gouvernance du groupe, réorganiser et renforcer le service juridique, le contrôle interne et les procédures. Cette préparation permettra au management de se concentrer sur l'introduction en bourse, et en particulier la construction de l’equity story et sur les relations avec des investisseurs potentiels.
 

Le processus d’introduction en Bourse - L’information comptable et financière

Selon le marché de cotation et les exigences réglementaires associées, une introduction en Bourse dure 4 à 9 mois en moyenne. Le processus requiert la préparation d’une documentation complète incluant une information financière et comptable établie selon des référentiels imposés et présentée sur plusieurs années. Elle constitue la matière première des analystes financiers.

Notre approche

Grâce à notre connaissance technique et notre expérience pratique des exigences des régulateurs et du cadre réglementaire d’une introduction en Bourse, partagée au sein du réseau Deloitte à l’international, nous vous offrons un support continu en France et sur les marchés étrangers, notamment aux Etats-Unis.

Selon vos problématiques, nous composons une équipe de professionnels dédiés, à même de répondre aux exigences d’une introduction en Bourse sur l’ensemble des thématiques dont la conversion des comptes aux normes IFRS, l’établissement de comptes semestriels, l’information financière pro forma, l’analyse de la rentabilité et de la situation financière, la cartographie des risques et du contrôle interne, la performance extra-financière, la restructuration fiscale et la gouvernance d'entreprise.
 

Le processus d’introduction en Bourse - Conseil et assistance

Notre rôle de conseil indépendant est maintenant bien établi et reconnu par le marché. Nous agissons pour des clients que nous accompagnons à travers toutes les étapes de l’introduction en bourse en les aidant à choisir leurs différents partenaires, à piloter le projet d’introduction en bourse et à s’assurer de sa bonne exécution de manière indépendante.

 

Deloitte, partenaire du programme IPO Ready d’Euronext

Le programme vise à fournir aux dirigeants des entreprises technologiques une meilleure compréhension du rôle et du fonctionnement des marchés financiers, les préparant ainsi à évaluer l'opportunité d'une introduction en bourse pour leurs projets de croissance et à se préparer en conséquence. En outre, il offre également aux dirigeants, actionnaires ou membres de la famille, un accompagnement pour mieux appréhender les marchés financiers et réfléchir aux questions de financement, de transmission et d'indépendance.

En savoir plus sur le programme IPO Ready

Deloitte et Euronext, partenaires du Guide de l’IPO

The Galion Project, collectif d’entrepreneurs de la Tech, met aujourd’hui un nouvel outil à la disposition de l’écosystème Tech dans le cadre de son Think Tank : un « Guide de l’IPO », réalisé en partenariat avec Euronext et Deloitte. Son objectif : mieux faire connaître aux entrepreneurs les enjeux et étapes d’une introduction en Bourse, au moment où les entreprises de la Tech française atteignent leur maturité et où se joue leur place de leaders dans un monde transformé par le numérique.

En savoir plus sur le Guide de l'IPO

Assistance post introduction en Bourse

L’introduction en Bourse marque le début de nouveaux défis pour assurer dans le temps un parcours boursier harmonieux.

Nous travaillons à vos côtés après l’introduction en Bourse pour relever les challenges qui vous attendent :

• Mise en place de coachings personnalisés pour les dirigeants et les directions fonctionnelles relatifs aux enjeux de transition vers le statut de société cotée (obligations nouvelles, communication financière, etc.)
• Mise en œuvre des obligations nouvelles en lien avec le statut de société cotée (information périodique et permanente, contrôle interne, gouvernance, etc.)
• Assistance technique sur les sujets d’information financière (document de référence, rapport financier) et de communication (communiqués, conférence analystes et investisseurs, calendrier financier)
• Réalisation d’études de benchmark sur l’information financière et extra-financière
• Traitements comptables liés à des opérations financières complexes (acquisition, cession, réorganisation, etc.)