Использование возможностей

Анализ данных и оценка справедливой стоимости

Регулирующие органы США и других стран мира обращают все более пристальное внимание на компании, предоставляющие финансовую отчетность, в связи с потенциальными ошибками в ней, а также по причине отсутствия подтверждения оценки справедливой стоимости. Международные компании особенно уязвимы с точки зрения отсутствия надлежащего контроля за процессом оценки. Это особенно затрагивает те компании, которые испытывают потребность в проведении оценки в различных юрисдикциях и бизнес-подразделениях.

Сталкиваясь с усиливающимся контролем со стороны регулирующих органов, некоторые инновационные компании в связи с подачей отчетности осваивают использование анализа данных с целью повышения прозрачности, достоверности, согласованности и эффективности оценки имущества и раскрытия информации в финансовой отчетности. Такие компании, ведущие свою работу с прицелом на перспективу, признают важность внедрения этичной и прозрачной корпоративной культуры. Они соблюдают новые требования и отслеживают растущие ожидания регулирующих органов, в связи с чем осуществляют стратегические инвестиции, например, в анализ данных, чтобы иметь возможность должным образом реагировать на действия регулирующих органов.

Руководство компаний и члены советов директоров могут применять сведения об оценке, полученные путем анализа данных, в целях улучшения соблюдения установленных норм. Аналитика может также подчеркнуть важность роли отношений с инвесторами и их влияние на восприятие компании на рынке, тем самым защищая и повышая стоимость предприятия.

Наверх

Внимание со стороны регулирующих органов

Одной из причин роста инвестиций в аналитику данных по оценке стоимости является тот факт, что Комиссия США по ценным бумагам и биржам сама применяет подобные инструменты. В 2009 году Комиссия начала применять собственные методики анализа рисков для выявления и оценки подозрительной финансовой отчетности в рамках расследования деятельности хеджевых фондов.

Комиссия продолжила наращивать усилия по борьбе с нарушениями, допускаемыми при составлении финансовой отчетности, и иными формами мошенничества, что привело к увеличению числа случаев возбуждения судебных исков. Регулирующие органы широко применяют аналитику в целях проведения оценки рисков компаний-эмитентов и выявления нарушений в составлении финансовой отчетности, которые могут указывать на наличие факта финансового мошенничества.

Наверх

Необходимость введения правил и процедур

Оценка справедливой стоимости играет важную роль, однако зачастую при ее проведении возникают сложности. Регулирующие органы, аудиторы, комитеты по аудиту и руководители компаний обнаруживают, что в ходе оценки возможно неправильное применение правил и даже мошенничество. Оценка не относится к разряду искусства или науки — объединяя множество переменных в рамках количественного и качественного анализа, она позволяет прийти к доказуемым выводам с использованием профессиональных суждений. К сожалению, ненадлежащее использование переменных иногда преподносится некоторыми лицами как «профессиональное суждение» в стремлении, например, заработать премию по результатам работы, снизить размер начисленного обесценения или представить инвесторам более привлекательную чем в действительности картину.

В некоторых компаниях в процессе сбора данных для оценки справедливой стоимости и прочих оценок, представляющих «общественный интерес» (например, для целей расчета налога на прибыль компаний), бывают задействованы сотни сотрудников и многочисленные специалисты по всему миру. Оценка справедливой стоимости является важным компонентом финансовой отчетности многих публичных компаний. Подписывая финансовую отчетность, руководители таких компаний берут на себя ответственность как за непреднамеренные ошибки, так и за возможную умышленную манипуляцию данными, а также расхождения в оценке, которые могут возникнуть по множеству других причин.

Наверх

Появление новых возможностей и требований

За последние 15 лет сложность финансового рынка увеличилась в разы по сравнению с предшествующим столетним периодом. Однако несмотря на то, что многие крупные организации увеличили штат, внедрили новые технологии и привлекли другие ресурсы, позволяющие адаптироваться к постоянно меняющимся рыночным условиям, вопросы по-прежнему остаются. Например, в полной ли мере внутренняя инфраструктура соответствует возросшим требованиям? Достаточно ли руководство ориентированно на будущее в своих планах?

Руководители высшего звена и советы директоров потенциально могут составить представление о том, как аналитика помогает реагировать на риски и открывающиеся возможности, рассмотрев три основных фактора:

1. Риск несоблюдения нормативных требований
2. Эффективность внутренних процессов
3. Повышение качества

Наверх

В ожидании новых возможностей

Компаниям предстоит решать очередные задачи, связанные с совершенствованием правил и процедур оценки справедливой стоимости, осуществляемых самостоятельно или с помощью сторонних специалистов. Скорее всего, компании будут стремиться усовершенствовать систему обработки больших массивов данных, связанных с  их операционной деятельностью и, соответственно, свой подход к оценке справедливой стоимости. Наряду с этим продолжится доработка процессов сбора и нормализации данных. Многие участники рынка сочтут целесообразным повысить контроль за обоснованностью допущений, использованных при проведении внутренней или внешней оценки.

Дальнейшее развитие технологий и процессов должно открыть новые возможности для оптимального соблюдения установленных требований и повышения эффективности. Уже в ближайшем будущем компаниям, скорее всего, предстоит познакомиться с использованием искусственного интеллекта, самообучающихся машин и прогнозной аналитики. Отдельные элементы деятельности, связанной с оценкой, могут быть автоматизированы, что позволит специалистам в области оценки тратить меньше времени на детальные количественные расчеты и уделять больше времени подтверждению допущений, интерпретации результатов и поиску способов повышения стоимости бизнеса для акционеров.

Каким бы ни было будущее, компании могут быть уверены, что внимание со стороны регулирующих органов к процедурам оценки и используемым в них базовым допущениям и исходным данным сохранится. Оценка стоимости остается уязвимой для манипуляций и возможной предвзятости со стороны руководства, продолжая оказывать значительное влияние на финансовые показатели и достоверность финансовой отчетности для инвесторов.

Наверх