Чітке уявлення про ринок

Компанія «Делойт» увосьме проаналізувала фінансові показники найбільших компаній  Центральної та Східної Європи. Результати рейтингу продемонстрували уповільнення темпів зростання економіки у 2013 році та зниження фінансових показників більшості компаній регіону в першому кварталі 2014 року.

Протягом 2013 року приріст доходів українських компаній дорівнював нулю у перерахунку в євро, у національній валюті цей показник склав 3,2%. Якщо минулого року Україна посіла друге місце серед європейських країн за темпами зростання доходів найбільших компаній з медіанним показником 16,2% в євро, то цього року за темпами зростання Україна опинилася на сьомому місці. За цим показником ми випередили Словаччину, Угорщину, Словенію, Чехію, Болгарію та Латвію, в яких найбільші компанії у 2013 році продемонстрували від’ємну динаміку.

Загалом до рейтингу увійшли 53 українські компанії (для порівняння – 51 компанія у минулорічному рейтингу). При цьому, кількість українських компаній, що змогли наростити свої доходи протягом року така ж, як кількість тих, де обсяг доходів зменшився. Приблизно таке ж співвідношення спостерігалось у всьому регіоні.

ТОП-10

Цього року 3 українські компанії увійшли до ТОП-10 найбільших в регіоні. Як і минулого року, перелік найбільших українських компаній очолив «Метінвест», який зберіг 4 сходинку у загальному рейтингу, незважаючи на зниження доходів на рівні 1,3%. Водночас компанія ДТЕК, змогла зміцнити свої позиції на 2 сходинки, піднявшись з 7 на 5 сходинку. Доходи найбільшого енергетичного холдингу України протягом 2013 року зросли на 8,9%. Водночас варто відзначити значне падіння рівня прибутків обох компаній – на -14,7% у «Метінвест» та на 45,8% у ДТЕК.

Компанія «Енергоринок», яка також фігурує у першій десятці, зі зростанням доходів на 0,8% зміцнила свої позиції у рейтингу на одну сходинку, піднявшись на 7-ме місце. Ще один державний гігант НАК «Нафтогаз» цього року вперше не потрапив до ТОП-10. Через падіння доходів на 25,8% компанія опустилася з 5-ї сходинки у минулорічному рейтингу на 11 (найбільше падіння серед компаній сектору «Енергетика та видобувна промисловість» в Україні).* [i]

«Фінансові показники за 2013 рік вказують на те, що динамічне зростання українських компаній, яке спостерігалось у минулих роках, припинилося ще до загострення політичної ситуації у країні – темпи розвитку бізнесу протягом 2013 року зупинились на нульовій позначці. Сьогодні Україна переживає час трансформації, важливий для самоідентифікації, для визначення своїх прагнень та пріоритетів. Це період, критично важливий для реформування країни та відновлення довіри», прокоментував результати рейтингу керуючий партнер компанії «Делойт» Андрій Булах.

Результати у галузях

Енергетика та видобувна промисловість – традиційно найбільший сектор в Україні за загальним обсягом доходів. Компанії цього сектору забезпечують 40,6% від загального обсягу  доходів українських компаній, що потрапили до рейтингу. При цьому, для сектору притаманна висока концентрація. Частка трьох компаній – ДТЕК, ДП «Енергоринок» та НАК  «Нафтогаз» – складає 66% валового доходу 14-ти українських компаній сектору «Енергетика та видобувна промисловість», що увійшли до рейтингу.

У 2013 році показник зростання доходів компаній цього сектору залишився на нульовому рівні в Україні, та знизився на 1.8% в регіоні ЦСЄ.

Доходи українських компаній у секторі промислового виробництва зменшились на 1,3%. При цьому, кількість компаній, що потрапили до цьогорічного рейтингу, скоротилась з 13 до 9 у порівнянні з минулим роком. До рейтингу не потрапили чотири компанії галузі важкого машинобудування та вагонобудування.

Споживчий сектор та транспорт в Україні є лідером за кількістю представників у рейтингу. За підсумками минулого року їх кількість складала 26 (22 у 2012 році). Якщо минулого року галузь була визнана як одна з найбільш швидкозростаючих (зростання склало 23,7%), то у 2013 році її середні темпи зростання уповільнились  до 0,9%.

Представникам сектору ТМТ не вдалось втримати минулорічну позитивну динаміку. Цього року середні доходи сектору ТМТ в Україні знизились на 6,9%. Як і минулих років, до рейтингу потрапили три телекомунікаційні компанії – МТС, «Київстар» та «Укртелеком».

Перший квартал 2014 року

Результати діяльності за перший квартал 2014 року компаній, інформацію щодо яких вдалося отримати, вказують на середній показник зниження доходів найбільших компаній в Україні – 19,3%. Подальша ситуація залежатиме від низки факторів, однак особливих підстав для позитивних прогнозів поки що немає.

«Різке погіршення показників українських компаній у першому кварталі 2014 року свідчить про те, що на кону стоїть життєздатність українського бізнесу та української економіки в цілому», – відзначив Андрій Булах. На його думку, об’єднання народу навколо єдиних цінностей та прагнень, призначення визнаних професіоналів на найвищі державні посади, сприяння міжнародних організацій та представників бізнесу реформам додає, в той же час, певного оптимізму щодо майбутнього.

Глобальні результати

Вже третій рік поспіль рейтинг ТОП-500 повідомляє про збільшення кількості компаній, що демонструють зниження доходів – у 2013 році від’ємну динаміку продемонстрували 50% компаній, що увійшли до рейтингу. Головна причина – зниження внутрішнього попиту на товари. В 2014 році додались нові причини для продовження цієї тенденції. Нестабільна ситуація в Україні та впровадження взаємних торгівельних санкцій між Росією та ЄС стали основними факторами ризику для усього регіону Центральної та Східної Європи.  

Якщо у 2013 році загальне зростання доходів компаній у 18 країнах залишалось на нульовому рівні, то у першому кварталі уповільнення економіки трансформувалось у рецесію – падіння доходів компаній сягає 3,1% у порівнянні з аналогічним періодом 2014 року.

Генеральний директор «Делойт» у Центральній Європі Алістер Тір відзначив:

“Хоча результати звіту, безумовно, змушують замислитись, маємо не лише погані новини. Очевидно, що країни Центральної Європи на шляху до змін. Вони відходять від моделі дешевої робочої сили і спрямовують свої погляди на розвиток економіки, що базується на знаннях, управлінні інноваціями, що зрештою робить компанії, економіки, регіони й континенти більш конкурентними та прибутковими. Тому маю надію, що в довгостроковій перспективі ми спостерігатимемо більш позитивну ситуацію, ніж та, що склалась сьогодні».

* на основі неконсолідованої звітності компанії за 2012 та 2013 роки.

Ключові аспекти

Результати Рейтингу 500 найбільших компаній Центральної Європи за 2013 рік свідчать про невизначену ситуацію у регіоні. Вони вказують на погіршення економічних умов і нестабільну геополітичну ситуацію, що впливає на діяльність підприємств Центральної Європи.

Рейтинг 500 найбільших компаній в країнах Центральної Європи у пропорції майже 50:50 розділили між собою компанії, які показали зростання доходів, і компанії, доходи яких зменшилися. Це третє видання поспіль, в якому збільшилася кількість компаній, доходи яких знизилися (із 97 компаній у 2010 році до 227 компанійу 2013 році).

Рівень доходів найбільших компаній регіону залишався стабільним. Середнє зростання доходів становило 0,0%, (порівняно з 3,3% у 2012 році). Сукупний дохід усіх компаній із Рейтингу знизився на 0,4% до 712 мільярдів євро (порівняно зі зростанням на 3,8% минулого року). Крім того, наявні фінансові результати за 1-й квартал 2014 року свідчать про економічний спад (зниження доходів становить -3,1%).