Las Potencias Globales del Comercio Minorista 2021

Perspectivas económicas

Para muchos minoristas –pero no para todos–, la pandemia ha sido lo que llaman una ‘tormenta perfecta’. Muchos de ellos no solo se han visto afectados negativamente por la actividad económica reprimida, sino que también han tenido que hacer frente a una disminución en la movilidad de los consumidores, a un aumento de la actividad en línea y a una reducción del gasto en productos discrecionales, como la ropa.

En contraste, muchos otros, como los minoristas que se dedican a la venta de comestibles –que se han visto beneficiados por del cierre de restaurantes– y los minoristas en línea –que se han beneficiado de la aversión de los consumidores a las compras en tienda física– han registrado importantes crecimientos de su actividad.

Estos cambios de comportamiento han perturbado las cadenas de suministro tradicionales. En el futuro, la actividad económica y la demanda de los consumidores eventualmente se recuperarán, pero la manera y el lugar de compra podrían no volver a los patrones prepandémicos, dejando a muchos minoristas de tiendas físicas ante una pérdida de negocio significativa y permanente.

En los mercados emergentes, como México, ha habido una variedad de resultados económicos, pero el común denominador ha sido un colapso temporal repentino de la actividad económica, seguido de un aumento de la deuda. En ese sentido, es importante considerar que la capacidad de recuperación de los países de mercados emergentes dependerá de muchos factores, no solo de la velocidad a la que se distribuyen las vacunas.

El Top 10 de las más destacadas

Las diez compañías minoristas que, durante el FY19, registraron el mayor crecimiento son:

·      Como observamos, y en línea con los comentarios señalados en las perspectivas económicas, Amazon se convirtió en el segundo minorista a escala mundial, lo que lleva a Costco al tercer lugar del ranking.

·      Los 10 principales minoristas se concentraron en los mercados principales y decidieron retirarse de algunos mercados internacionales.

·      Por otro lado, el Top 10 no tuvo nuevos participantes y continúo siendo dominado por jugadores con sede en los Estados Unidos. La única compañía que registró un crecimiento fue Amazon, que cada año, desde su entrada al décimo lugar del Top, en el FY 2015, ha escalado posiciones.

·      Walmart ha liderado el Top de los 250 minoristas globales desde hace más de 20 años. La compañía registró un crecimiento interanual de los ingresos minoristas del FY 2019 de 1.9%, impulsado principalmente por el crecimiento en las ventas de tiendas comparables en los Estados Unidos.

El impacto del COVID-19 en los principales minoristas mundiales

Este apartado constituye un breve adelanto de lo que será el informe del próximo año, en el que analizaremos, de una manera más profunda, cómo la pandemia ha impactado al crecimiento de los ingresos de los minoristas mundiales dentro del Top 25 del FY 2020 (que concluyó el 30 de junio de 2021).

Los minoristas que registraron un crecimiento en el FY20 pudieron capitalizar las nuevas oportunidades para el consumidor presentadas por la pandemia del COVID-19, en particular, en las compras y entregas en línea, además de que pudieron continuar operando desde sus tiendas.

Por su parte, otros minoristas sufrieron una reducción de la demanda de sus categorías de productos, debido a los cambios importantes en el comportamiento del consumidor, los cuales fueron inducidos por la pandemia, el cierre de tiendas y las prohibiciones de viaje. Estas compañías también fueron menos capaces de responder rápidamente y cambiar su modelo para ofrecer soluciones en línea.

Sin duda, uno de los efectos más importantes de la pandemia es que las ventas minoristas en línea se incrementaron en todo el mundo. Los minoristas en crecimiento ya tenían sólidas capacidades de ventas y entrega en línea, y esto les permitió responder rápidamente para acelerar su crecimiento electrónico:

·      En los Estados Unidos, la participación en
línea del comercio minorista pasó de 11.8%, en el primer trimestre de
2020, a 16.1% en el segundo trimestre de 2020.

·      
En América Latina, la empresa de comercio electrónico Mercado Libre vio cómo, para el segundo trimestre de 2020, sus entregas por día se incrementaron a más del doble, en comparación con 2019.

·      No es de extrañar que los especialistas en línea, Amazon y JD.com, hayan experimentado el mayor crecimiento en el FY 2020, con un aumento de las ventas de alrededor de un tercio.

·      La mayoría de los 25 minoristas principales con capacidad de comercio electrónico existente aumentaron sus ventas en línea en al menos 50% y cinco minoristas con sede en los Estados Unidos observaron un incremento de sus ventas en línea a más del doble.

·      Los minoristas de mejoramiento del hogar Lowe’s y Home Depot también se beneficiaron del enfoque del consumidor “que se queda en casa”, y los minoristas de alimentos aumentaron las ventas, a medida que el consumo de alimentos cambió y se efectuó en el hogar.

·      Las mayores caídas en las ventas se dieron en los minoristas que operan en las categorías de moda y lujo; aquellos con operaciones de venta minorista de viajes importantes; y aquellos con poca capacidad de comercio electrónico.

El Top 250 de las potencias minoristas mundiales

La participación de las empresas minoristas del Top 250 global en los ingresos minoristas de operaciones extranjeras volvió a caer en el FY 2019.

Las empresas del Top 250 operaron en 11.1 países, un ligero aumento desde el 10.8 del FY 2018, pero la participación de sus ingresos de operaciones en el extranjero volvió a caer 0.6 puntos porcentuales, hasta llegar a 22.2%. 64 empresas tenían operaciones minoristas en más de diez países. Solo 36 compañías obtuvieron más de la mitad de sus ingresos minoristas de operaciones en el extranjero –la gran mayoría (29) tenía sede en Europa y una estrategia de internacionalización para buscar crecimiento fuera de sus saturados mercados nacionales–.

Análisis geográfico: América Latina

Los 11 minoristas de América Latina registraron el segundo mayor crecimiento de ingresos minoristas (tanto CAGR de cinco años como interanual) y de margen de utilidad neta en el FY 2019, en comparación con las otras regiones.

Los cuatro minoristas más pequeños de la región tienen su sede en el país más extenso, Brasil. Dos de estas empresas, Magazine Luiza y RaiaDrogasil, reportaron el mayor crecimiento interanual, de 27.5% y 18.5%, respectivamente.

Todos los minoristas mexicanos, excepto Soriana, también obtuvieron un crecimiento superior al promedio. Los dos minoristas chilenos, Cencosud y Falabella, son los más internacionales, ambos operando en Argentina, el Brasil, Chile, Colombia y Perú, con Falabella también operando en México y Uruguay.

Todos los minoristas, excepto Via Varejo, de Brasil, fueron rentables. En los grandes almacenes mexicanos, El Puerto de Liverpool reportó el margen de utilidad neta más alto, 8.6%.

Análisis por sector de producto

La tasa de crecimiento de ingresos anual más alta en el FY 2019 se registró en el sector de productos diversificados, y el sector de la ropa y accesorios fue, nuevamente, el más rentable.

Las empresas con actividades diversificadas en múltiples sectores de productos –como Target o Alibaba– registraron el mayor crecimiento interanual del FY 2019 entre los ingresos minoristas de los cuatro sectores de productos: 6.8%.

Los minoristas de ropa y accesorios registraron nuevamente el mejor desempeño final entre los cuatro sectores de productos, con un margen de utilidad neta compuesta de 6.9% en el FY 2019, 1.4 puntos porcentuales menos que en 2018.