Casos de estudio

Evolución del Sistema Financiero: continúa el incremento real del volumen de negocios, liderado por el aumento de los depósitos

·    El volumen de negocios del sistema bancario, muestra al cierre del primer semestre del año 2021 un incremento real del 4,5%.

·    Ese incremento está apalancado en el crecimiento real de los depósitos de los clientes que fue del 6,3%.

Respecto a los créditos a clientes del sector no financiero, al cierre del semestre se muestran estables, presentando un menguado crecimiento real del 0,4%.

Juan Pablo Renard, Socio de Auditoría y Assurance sostiene que

Este incipiente crecimiento de créditos a clientes del sistema financiero fue liderado por los bancos privados con un crecimiento real del entorno del 2,6% frente a una disminución en los bancos oficiales por aproximadamente 3,2% respecto al cierre del año 2020” y agrega que “En cuanto al crecimiento de los depósitos de clientes, este se concentra en mayor medida de los depósitos a la vista, aunque también los depósitos a plazos muestran un incremento real respecto al cierre del año 2020.”

Sólida liquidez 
De acuerdo con la información publicada, al cierre del primer semestre 2021 los ratios de liquidez a 30 días y a 91 días muestran niveles superiores en comparación al cierre del año anterior. Los bancos privados cerraron con 65,6% y 67,3% respectivamente, lo que significa un crecimiento levemente superior al 3%, mientras que se mantiene en niveles similares en los bancos oficiales,
alcanzando al cierre del primer semestre 2021 un 94,8% y 92,7%, respectivamente.
 
Morosidad estable
La morosidad al cierre del primer semestre se encuentra estable en relación con el cierre del año anterior. Los créditos vencidos representan el 2% del total de créditos, siendo 2,3% al cierre del año anterior. A pesar de los posibles efectos derivados de la pandemia en la actividad económica y las posibles dificultades de los deudores del sistema financiero, la cifra de morosidad se mantuvo estable en concordancia con la leve mejora de la actividad en algunos sectores de la economía.

Sin dudas, la buena disposición del sistema bancario, atendiendo la situación
de los deudores en los sectores más perjudicados por la pandemia y las normas emitidas por el BCU, acordes a la situación especial que se ha atravesado han ayudado a los deudores del sistema a sobrellevar esta situación.

Solvencia firme, con un patrimonio levemente inferior en términos reales
El patrimonio del sistema bancario al cierre del primer semestre del año presenta una disminución real del 2,1%. Por otro lado, se observa un ratio de apalancamiento donde el pasivo es 11,6 veces el patrimonio para los bancos privados y 6,6 veces en el caso de los bancos oficiales, creciendo en ambos casos (10,6 y 6,3 veces al cierre del año anterior), pero manteniendo márgenes importantes por encima de los requisitos mínimos de responsabilidad patrimonial que exige el Banco Central de Uruguay. 
 
Se redujo el resultado del sistema financiero respecto al mismo período del 2020, impactado principalmente por un menor resultado por diferencia de cambio y una reducción en el margen por intermediación financiera.

Todos los bancos de plaza presentaron utilidades en términos nominales al cabo del primer semestre del año 2021, excepto Bandes y Banco de la Nación Argentina. Sin embargo, en términos reales, los bancos privados y oficiales presentan una caída de sus utilidades del 54 % y del 36% respectivamente, respecto al mismo período en el año 2020. Si lo vemos en términos consolidados la caída en la utilidad del sistema bancario asciende en términos reales a un 42%. 

Se observa una reducción real muy importante de las ganancias por
diferencia de cambio por valuación en el entorno del 77% comparadas con el
mismo periodo del 2020, originadas por el muy leve aumento del precio del
dólar en comparación al mismo período en el año anterior.
 
Adicionalmente, se identifica una caída real del 12% en el margen por intermediación financiera, en particular, acentuada en la baja real de los ingresos financieros, que se explicaría por una caída de tasas activas y por las facilidades otorgadas a los clientes de los sectores más perjudicados por la pandemia. Esta caída es del orden del 20% en los bancos privados y del orden del 7% en los bancos oficiales en términos reales. 
 
En lo que respecta al negocio de comisiones y servicios, se observa un aumento del 5% en términos reales, que contribuye a amortiguar la baja real que se da en el negocio tradicional de intermediación financiera.
 
Se mantienen los niveles de dolarización del volumen de negocios 

Juan Pablo Renard agrega que

Si bien existe consenso entre algunos bancos oficiales y privados respecto a la
importancia de desdolarizar la economía y el importante rol de los Bancos en este sentido, el volumen de negocio del sistema financiero muestra un alto nivel de dolarización. 

 
En dicho sentido, los depósitos y los créditos con el sector no financiero en dólares se mantienen en niveles relativamente estables, ubicándose en un 78,9% y 51,5% al 30 de junio de 2020 respectivamente, frente a un 78,1% y un 50,1% al cierre del año 2020.

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