Separation Advisory

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Separation Advisory

Veräusserungen sind nicht nur umgekehrte Fusionen – sie sind kompliziert.

Bei einem erfolgreichen chirurgischen Eingriff spielen viele Faktoren eine Rolle: detaillierte Untersuchungen, effektive medizinische Praktiken sowie die Erfahrung und Intuition des Chirurgen. Das Gleiche gilt, wenn ein Unternehmen beschliesst, sein Geschäft ganz oder in Teilen zu verkaufen – eine Abspaltung, die ohne die richtige und präzise Due Diligence schrecklich fehlschlagen kann. Noch schlimmer: Wenn die Ausführung von Transaktionen bis zur Schliessung ins Stocken gerät, gehen beträchtliche Werte verloren.

Die Herausforderungen einer Ausgliederung

Unternehmen entscheiden sich häufig für Veräusserungen, um Kapital für zukünftige Wachstumschancen zu generieren oder auch die Unternehmensstruktur durch Abstossung der nicht zum Kerngeschäft zählenden Bereiche zu straffen. Für diese Transaktionen sind spezielle Kompetenzen erforderlich, die im eigenen Unternehmen vielleicht nicht vorhanden sind. Doch ohne die nötigen Fähigkeiten und Kenntnisse weiss das veräussernde Unternehmen vielleicht nicht, wie die Ablösung von der Muttergesellschaft und der Übergang zum neuen Besitzer am besten ablaufen sollten. Das kann den Wert der Transaktion beeinträchtigen, und die Muttergesellschaft läuft Gefahr, noch lange nach dem eigentlichen Abschluss auf erheblichen Kosten sitzen zu bleiben.

Wie Deloitte Sie dabei unterstützen kann

Die Veräusserung einer Tochtergesellschaft ist überaus komplex. Wir verfügen über das erfahrenste Ausgliederungsteam mit dem höchsten Spezialisierungsgrad in Europa, das bereits mehr als 200 Ausgliederungsprogramme quer durch alle Industriesektoren durchgeführt und einige der grössten Transaktionen unterstützt hat. Unser Schweizer Carve-out-Team ist Teil eines umfangreichen internationalen Teams und gewährleistet, dass wir unser Fachwissen lokal zur Verfügung stellen können.

Mit ihrer Ausgliederungsplanung und Ausführungspraxis bringt Deloitte die Sichtweise als unabhängiger Aussenstehender in den Ausgliederungsprozess ein und kann dabei auf die Erfahrung aus Hunderten Transaktionen zurückgreifen. Dabei wissen wir, dass der Zeitrahmen von Transaktion zu Transaktion unterschiedlich ist und können Unternehmen durch ausgereifte Planung dabei helfen, die Transaktionsrisiken zu steuern, Übergangsdienstleistungsverträge (Transition Service Agreements, TSAs) zu minimieren, den Wert der Transaktion zu maximieren und potenzielle verlorene Kosten zu vermeiden.

Wir arbeiten eng mit unseren anderen M&A-Praxen wie M&A Strategy, Commercial and Operational Due Diligence und Fachleuten aus den verschiedenen Funktionsbereichen zusammen, um in jeder Phase des M&A-Zyklus wertvolle Informationen zu liefern. Dazu nutzen wir das gesamte Netzwerk von Deloitte aus den Bereichen Wirtschaftsprüfung, Strategieplanung, Finanzplanung, Risikomanagement und Steuerberatung und binden gezielt die erforderlichen Kräfte in die Veräusserungsplanung und -umsetzung ein.

Unsere Abspaltungsleistungen umfassen:

  • Planung und Ausführung der Abspaltung
  • Erstellung der Abschlüsse für Abspaltungen
  • Ausarbeitung und Umsetzung von TSAs
  • Bereitschaft für den ersten Tag der Abspaltung
  • Identifikation und Minimierung verlorener Kosten
  • Steigerung des Werts für die Aktionäre durch die rasche, effektive Ausführung der Transaktion
  • Verringerung des Risikos durch die Verbesserung der Geschäftskontinuität und die Ausarbeitung ausführbarer TSAs
  • Identifikation rascher Gewinne, die der Transaktion frühzeitig Glaubwürdigkeit verschaffen
  • Verbesserung der Disziplin durch Programmmanagement, das auf Inhalten und Wissen beruht
  • Verringerung von Störungen durch Konzentration auf Mitarbeiterführung und Change-Management
  • Bindung von Kunden und Mitarbeitern durch rigorose Ausführung individuell angepasster Pläne
  • Verringerung verlorener Kosten durch Berücksichtigung aller SG&A-Details

Ihre Ansprechpartner

Michael Van Der Boom

Michael Van Der Boom

Partner

Michael ist Teil des Integration & Separation Teams in der Schweiz und leitet den Bereich „Value Creation Capability“. Er arbeitet zusammen mit dem Management von Unternehmen und Private-Equity Firmen... Mehr

Roberto Micelli

Roberto Micelli

Partner

Roberto Micelli ist Partner im Integration & Separation Advisory Team bei Deloitte in der Schweiz. Roberto besitzt mehr als 10 Jahre Erfahrung in der Beratung von Unternehmen bei der Planung und Durch... Mehr