Ajuste de riesgo de crédito en derivados (CVA)

En noviembre pasado, el Comité de Basilea (BCBS) publicó un documento para discusión que propone una serie de ajustes tendientes a perfeccionar el marco general de tratamiento de los CVA (credit valuation adjustment) emitido en diciembre de 2017, con miras a alinear dicho estándar con los requerimientos de capital para riesgos de mercado publicado en enero de 2019. 

Al respecto, cabe recordar que en la fase inicial de las reformas de Basilea III se introdujo un requerimiento de capital para posibles pérdidas por valoración a precios de mercado de instrumentos derivados como consecuencia del deterioro de la solvencia de una contraparte. Durante la crisis financiera mundial, este riesgo, conocido como riesgo CVA, causó cuantiosas pérdidas a los bancos, en algunos casos mayores que las pérdidas derivadas de los propios impagos.

Los cambios propuestos cubren 4 grandes objetivos:

• Mejorar la consistencia entre el CVA y los estándares y requerimientos de capital por riesgo de contraparte (CCR).

• Simplificar el estándar mediante la exclusión de algunas exposiciones SFT (securities financing transactions) consideradas inmateriales.

• Establecer la conveniencia de ajustar a la baja el parámetro que determina el requerimiento de capital por CVA (desde 1,25 a 1-1,25).

• Mantener un adecuado nivel de calibración entre el modelo estandarizado (SA-CVA) y el modelo básico (BA-CVA) para efectos de requerimientos de capital.

El documento estará en consulta hasta el 25 de febrero próximo.

Para mayor información y análisis, puede acceder al documento completo en el siguiente enlace.