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颠覆性并购交易
第二期： 全球汽车业颠覆性并购和风险投资
汽车业的颠覆式变革
近年来，科学技术、消费者偏好以及监管环境的不断变革所带来的影响正在重塑产品和服务的开发，以及交付和消费方式。 这些变革模糊了行业之间的界限，并为非传统竞争者提供了进入全新领域的机会。颠覆性并购交易和企业风险投资的兴起，大力推动跨产业融合，将不同行业或产品的优势相结合，从而整合为全新的模块化产业和产品。可以看到，这些小的融合正在为市场参与者们带来巨大的回报。随着上述科学技术的进步、消费者行为的转变以及各行业的跨界融合，全球汽车业也在经历重塑的过程。私家车销量的减少以及私家车和共享车销售占比变化，体现了价值创造向端到端的出行体验管理转移。与此同时，通信、能源、金融、技术、保险、医疗、零售及更多行业都将被波及，并与汽车业融会形成全新生态体系。
- 通信：带宽迅猛扩展，以满足日益增长的连接和稳定性需求，尤其是在无人驾驶及车联网技术领域。
- 能源：电动汽车的兴起降低了能源消耗。
- 金融：共享出行项目融资额增长，但未必足以抵消低水平的个人汽车贷款和租赁所需的资金。
- 技术：未来出行系统、出行管理技术及服务提供商的快速发展将提供无缝衔接的出行方案和全新的出行体验。
- 保险：从个人责任转向灾难性系统故障保险。
- 医疗：随着事故的急剧下降，医疗急救服务和法律成本显著降低。
- 零售：更高效的“最终一公里配送”降低了成本并加速了从实体店到线上消费的转移。
根据德勤观察，以下四大驱动因素将为未来汽车业带来颠覆式的变革：
未来出行模式与机会空间
基于信息化基础设施的未来出行模式将为乘客带来安全便捷、有趣可控的乘用体验，无论业内者亦或颠覆者都需要在全新的出行生态系统中恰当定位，解锁未来增长动力。新生态系统与信息化的融合同时又创造了新的机会空间， 主要涵盖四大板块： 出行管家，体验赋能，开发及制造和信息化基础设施供应方。
面对行业与科技的变革，行业参与者通过投资、合作、并购、企业风投等多种形式，突破业务边界，捕捉创新式增长良机。德勤财务咨询专注于未来出行新生态，协助客户探索汽车行业颠覆性力量，检视业务危机，协助客户构建颠覆式投资战略、定位交易目标、并完成整个交易周期。
德勤解决方案：具有针对性的颠覆式交易服务
- 洞察颠覆性力量
深入挖掘、分析影响汽车行业及改变其竞争格局的事件 - 评估差异化可选方案，规避风险，创造未来价值
投资各类颠覆性力量的场景梳理，定义投资驱动因素以及可选方案——“所信即所投” - 在出行生态系统内搜寻交易机会
在出行生态系统内辨识合适的交易机会，包括设立企业风投基金、合作、并购等模式 - 执行并完成交易，整合业务创造价值
德勤财务咨询团队可以提供完整交易执行方案，包括推动组织变革的交易类型选择、交易目标尽调、协同效应评估、估值、建模、重组、协同方案实施、以及业务整合
德勤财务咨询颠覆式交易服务案例
2019年二季度，以色列汽车及移动出行行业共募集资本4.6亿美元，超过了同期资本募集总数的23%，各大汽车行业跨国公司纷纷垂青以色列，开展各项投资合作。
以色列作为一个人口800多万的小国，人均GDP超过30,000美元；作为一个三分之二国土被沙漠覆盖的弹丸之地，却成为了除美国之外在纳斯达克拥有上市公司数量最多的国家。从幼儿开始的创新教育体系、国家对高校创新创业的鼓励、公司性质的高校科技转化平台形成了以色列优良的创新生态系统，孵化了科技、生物方面的创新公司，这些公司合理的估值，吸引了全世界的财务和战略投资者。
协助中国车企进入以色列市场的常见途径：
- 一次性 / 长期目标公司搜寻
- 投资理念论证
- 技术合作 (或购买)
- 启动建立创新或研发中心
- 公司收购 (M&A)
- 战略投资 (企业风险投资, 有限合伙人)
德勤服务解决方案
由德勤中国财务咨询主导、联合德勤以色列创新技术终端团队当地支持，共同为客户提供以色列目标公司搜索、及协助成立当地创新中心服务。我们的服务内容主要包括调查研究和实体考察两部分。
服务成果
德勤中国财务咨询主导、联合德勤以色列创新技术终端团队当地支持，共同为某著名汽车集团提供以色列目标公司搜索、及协助成立当地创新中心服务，该中心将致力于“电力驱动、数据网络、共享汽车和自动化智能驱动”等科技的开发和风险投资。
