德勤模型家 - 第八期

在国内外经济形势复杂的大环境下，企业若要保持增长，需要未雨绸缪，提升财务日常运营效率，以应对中美贸易战等外部风险。

财务职能架构设置、以及财务人员从会计职能向业务伙伴的战略转型，是CFO思考的重要问题。传统的财务职能已向数字化、智能化发展，而数智系统的前提是成熟的底层思路及管理体系。对于财务部承担资本运作的关键岗位，是否已从体系上做到最优？

企业资金部 (Treasury) 应在现金流日常管理及融资执行之外，建立有理论依据的投融资管理战略体系，避免碎片化的投融资决策，以及利用更精细化的现金流预测工具，才能以精简的团队，高效完成企业资本结构优化、流动性管理等重要工作。

案例一：大型国资集团公司投融资管理咨询

客户画像–大型国资集团控股公司

• 先进理念 具备一定国际先进管理理念
• 积极转型 积极向市场化投资公司转型
• 提升能力 希望提升投融资管理能力
   

客户痛点– 希望从战略层面提升投融资管理体系

• 独立建议 希望聘请了解跨国企业先进的投融资管理理念及中国本土化需求的独立第三方咨询机构，提供管理体系建议，以平衡各子公司融资需求及资源配置
• 宏观把控 企业需要从宏观层面把控企业的评测投融资能力、优化资本结构，以及优选融资方式等
   

德勤解决方案–企业资金管理咨询

• 系统分析 以系统化金融财务理论及指标分析当前情况
• 模型分析 通过财务模型，以实现既定指标为目的，倒推融资计划
• 增值服务 结合德勤行业经验以及国际资金管理理念，提出可行性建议

案例二：某制造类企业精细化现金流预测

客户画像 - 某制造类企业

• 业务广泛 业务分布海内外，有资金跨境流动及汇率风险管理需求
  
  

客户痛点 - 资金管理效率低

• 财务杠杆高 财务杠杆率较高，自有资金有限，债权融资多有用途限制
• 现金流预测 需要通过提高现金流预测准确性，更好安排融资计划、提升资金管理效率
   

德勤解决方案 – 精细化现金流预测

• 条款梳理 梳理主要债务条款，将资金用途限制体现在现金流预测模型框架中
• 现金流区分 区分现金流出类型（投资、运营资金等），以及海内外业务现金流入流出的币种及区域
• 预测资金安全垫区间 结合融资及银行关系管理实际考量（例如银行对贷款、票据自有资金比率及存款要求），以及流动资金需求，预测资金安全垫区间
• 债务管理优化 协助客户进行精细化现金流预测，建议债务优化方案，例如债务融资约束条件、期限、成本、币种等重要性识别排序。

负债的财务杠杆效应对股东收益的提升具有正面作用，但若考虑收益的波动性，负债经营带来的风险就显而易见了。尤其在外部经济环境不稳定时，企业的资金策略及流动性管理就变得非常重要。在日常运营中提升资金管理效率，借助财务模型，实现精细化的管理应对外部威胁，才能在最大程度上释放企业活力。