横琴粤澳深度合作区发布鼓励类产业目录——现代金融产业迎来发展机遇

2023年3月23日，经国务院同意，国家发展改革委印发《横琴粤澳深度合作区鼓励类产业目录》（以下简称“《鼓励类产业目录》”）¹，旨在统筹发挥好政策效应和市场力量，有序引导横琴粤澳深度合作区（以下简称“横琴”）的产业发展方向，更好地促进澳门产业适度多元发展。

《鼓励类产业目录》共分为科技研发与高端制造产业、中医药等澳门品牌工业、文旅会展商贸产业、现代金融产业、其他共五大类185项，是横琴引导投资方向、政府管理投资项目，以及作为政府制定实施人才、土地等产业发展政策的重要依据（例如，该目录中的部分产业已经被纳入横琴的企业所得税优惠目录）。作为横琴的支柱型发展产业之一，金融业在此次发布的《鼓励类产业目录》中无疑占有重要的一席之地。本期资讯将从金融企业视角出发，围绕目录中的“现代金融产业”相关项目分享我们的观察与建议。

《鼓励类产业目录》的“现代金融产业”条目

横琴《鼓励类产业目录》在“现代金融产业”下共包括16项：

1) 证券公司、基金公司
2) 证券期货经纪、资产管理、投资（交易）咨询、投资银行等证券期货服务体系建设
3) 财富管理服务及私人银行、证券资产管理、基金公司特定客户资产管理业务
4) 多币种创业投资基金、私募股权投资基金、创业投资基金和私募股权投资基金管理机构
5) 股权投资、土地信托投资、证券投资等各类基金发行、交易及管理服务体系建设
6) 资产证券化、基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）等盘活存量资产的金融工具和金融产品开发应用
7) 人身保险、再保险、相互保险、自保、关税保证保险等保险专业服务
8) 飞机租赁、融资租赁、商业保理等金融服务
9) 债券融资服务平台建设及运营
10) 跨境投融资双向开放服务体系建设*
11) 跨境金融、供应链金融
12) 海外上市辅导服务、跨境并购服务、涉外综合投资咨询、跨境投融资架构搭建等金融专业服务
13) 绿色金融服务体系建设*
14) 服务“三农”、小微企业、小微企业主和个体工商户的金融业务*
15) 金融信息处理与软件开发、金融新业务开发
16) 金融管理部门批准设立并实施监管的机构的金融科技产品开发、应用及金融机构关联机构提供的服务输出*

（*上述第10、13、14、16项目前已经包含在最新版的横琴企业所得税优惠目录中）

需要注意的是，《鼓励类产业目录》是政府制定相关发展政策时的重要依据，但未必直接构成有关优惠政策的产业条目基础。因此，相关金融企业在申请适用具体的优惠政策时，涉及判断相关产业是否能够享受优惠的，仍应依照具体政策的有关规则执行。例如，横琴的金融企业在判断其所属产业是否能够享受横琴当地的企业所得税15%优惠税率时，应依据横琴粤澳深度合作区企业所得税优惠目录²，而并非本次发布的《鼓励类产业目录》。

观察与建议

如前所述，横琴的《鼓励类产业目录》是政府制定产业发展政策的重要依据，因此从事目录列示的鼓励类产业的金融企业有望在诸多方面获得政府的优惠待遇。目前横琴推出的相关优惠政策主要包括：

企业所得税优惠

设立在横琴的金融机构符合条件的，可以享受“减按15%的税率征收企业所得税”优惠。如之前所讨论，《鼓励类产业目录》“现代金融产业”项下的16项条目中，目前仅4项被列入了现行的横琴企业所得税优惠目录。鉴于《鼓励类产业目录》的重要地位，随着此次横琴《鼓励类产业目录》的发布，未来是否会有更多已被纳入《鼓励类产业目录》的现代金融产业项目可以获得享受横琴企业所得税优惠的资格，值得金融企业保持关注。

个人所得税优惠

结合新近发布的《横琴粤澳深度合作区享受个人所得税优惠政策高端和紧缺人才清单管理暂行办法》³，在横琴设立的金融机构，其境内外员工若符合高端和紧缺人才条件，且从事于《鼓励类产业目录》所列产业领域的，相关员工可以享受“个人所得税负超过15%的部分予以免征”的优惠。

资金扶持

目前横琴已经出台了包括落户扶持、经营扶持、上市扶持和租赁或购置办公用房补贴在内的一系列支持现代金融产业发展的扶持政策（例如，横琴对符合条件的企业上市提供最高1.2亿元的奖励）。我们了解到，横琴有关部门正在积极研究针对区内金融机构的更全面的扶持政策，这些政策有望在2023年内出台。

对于有关金融企业而言，在考虑适用上述有关优惠政策时，则应重点关注以下事项：

鼓励类产业的判定标准

金融机构从事的生产经营活动是否属于《鼓励类产业目录》所列示的产业条目，是判定其自身是否属于政府鼓励对象的前提。对于某些业务活动而言，其产业条目的归属在实操中还可能面临一定的不确定性。据悉横琴相关部门正在制定与《鼓励类产业目录》有关的配套政策落地指引，因此相关企业应持续关注后续政策指引的出台。

实质性运营的要求

实质性运营业已成为政府部门在授予相关优惠政策时要求满足的一项必备条件。以上述提及的优惠政策为例，对于一家设立在横琴的金融机构而言，无论是其拟享受企业所得税优惠，还是其雇佣的员工拟享受个人所得税优惠，该金融机构都需满足在横琴实质性运营的要求⁴。具体而言，设立在横琴的企业需要从生产经营、人员、账务、财产等维度满足相关的设定条件，以符合实质性运营的标准。

综上而言，《鼓励类产业目录》的发布在为横琴现代金融产业的发展明确方向的同时，也为其带来了不小的机遇。我们建议相关金融机构密切关注更多支持性政策和操作指引的出台与实施，我们也欢迎金融机构或相关个人与我们联系，了解横琴对鼓励类产业税收优惠以及扶持政策的最新动态。
 

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注释：

1具体请参见国家发展改革委网站：https://www.ndrc.gov.cn/xwdt/tzgg/202304/t20230403_1353205.html。
2 目前的最新版本为2021版，具体请参见《财政部 税务总局关于横琴粤澳深度合作区企业所得税优惠政策的通知》（财税[2022]19号）。
3具体请参见德勤中国税务资讯：
https://www2.deloitte.com/cn/zh/pages/tax/articles/personal-income-tax-preferential-policies.html。
4具体请参见德勤中国税务资讯：
https://www2.deloitte.com/cn/zh/pages/tax/articles/hengqin-gba-corporate-income-tax.html。

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