Analiză Deloitte: Piața de M&A accelerează în trimestrul doi

Piața de fuziuni și achiziții din România a marcat o revenire semnificativă în al doilea trimestru al acestui an, însumând din punct de vedere al tranzacțiilor a căror valoare a fost anunțată 391 mil. euro, comparativ cu 258 mil. euro în primele trei luni ale anului. Potrivit estimărilor Deloitte, valoarea totală a pieței, inclusiv tranzacțiile care nu au avut o valoare comunicată, a fost între 1,1 și 1,3 miliarde euro, în creștere comparativ cu trimestrul doi din 2017.

“Dacă ne uităm însă cumulat la primele șase luni ale anului, se accentuează tendința de a nu raporta valoarea tranzacțiilor. Din estimările noastre, în prima jumătate a anului 2018, valoarea totală a pieței a fost între 1,6 și 1,8 miliarde euro”, a spus Ioana Filipescu, Partener, Corporate Finance, Deloitte România.

Actorii din piața de fuziuni și achiziții au fost ocupați în trimestrul al doilea al anului, realizând un număr total de 27 tranzacții (inclusiv cele a căror valoare nu a fost anunțată oficial). În perioada similară din 2017 erau anunțate 21 de tranzacții.

„Am asistat la un reviriment al pieței de M&A în al doilea trimestru al anului, când s-au semnat o serie de tranzacții semnificative. Cu toate că valoarea unora dintre aceste tranzacții nu a fost făcută publică, dimensiunea business-ului ne îndreptățește să credem că valoarea acestora este semnificativă”, a spus Ioana Filipescu.

Patru dintre tranzacțiile semnate în trimestrul al doilea al anului au fost asistate de către echipa Deloitte Corporate Finance. Astfel, Deloitte a oferit consultanță  la vânzarea Farmexim și Help Net către Phoenix Group, a Fabryo către AkzoNobel, a Animax către fondul de investiții TRG și a IKB Leasing către BNP Paribas.

Cele mai mari tranzacții din cel de-al doilea trimestru al anului 2018 au fost:

• Achiziția de către Vodafone a acțiunilor Liberty Global din Germania, Republica Cehă, Ungaria și România (valoare necomunicată pentru România)
• Preluarea proiectului de birouri Oregon Park din zona Barbu Văcărescu din Pipera de către Lion’s Head Investment, care realizează prima achiziție în România (valoare necomunicată)
• Vânzarea de către SIF Oltenia a participației de 6,3% pe care o avea la BCR către Erste Group Bank (valoare: 140 mil. euro)
• Achiziția de către grupul german Phoenix a distribuitorului Farmexim și a rețelei Help Net, reprezentând cea mai mare tranzacție din acest an din sectorul de medicamente (valoare necomunicată)
• Preluarea de către grupul olandez AkzoNobel a producătorului de vopsele Fabryo (valoare necomunicată)

„Anticipăm că activitatea de M&A va continua să se mențină la un nivel ridicat și în partea a doua a anului. Factorii care contribuie la consolidarea sentimentului pozitiv printre investitori în legătură cu România sunt climatul macroeconomic care încă mai permite realizarea unor proiecte viabile, perspectivele de creștere pe termen mediu de care România încă beneficiază, gradul relativ ridicat de fragmentare pentru majoritatea industriilor și panta ascendentă pe care se află companiile lider de piață”, a concluzionat Filipescu.