Economy遇上COVID-19旋風 企業如何安全迫降？

【2020／07／01，台北訊】勤業眾信聯合會計師事務所今（1）舉辦「勤業眾信線上稅務論壇－Economy遇上COVID-19旋風，企業如何安全迫降？」系列之第三場「現金為王-如何有效控管集團資金」，透析新型冠狀病毒（COVID-19）疫情影響下，全球企業瘋狂搶現金，故檢視集團目前資金水位及海內外資金配置情形為首要課題。勤業眾信建議，台商可由「資金管理、資金運用及資金流動」三面向，整體評估更有效率之資金活化控管方式。

勤業眾信聯合會計師事務所稅務部會計師張瑞峰指出，不論是因應銷售下滑所帶來的現金短缺、調整供應鏈及併購所需，手頭上有多少現金極為關鍵。而台商企業可動用資金遍布海內外各地，尤其於兩岸三地間如何有效妥善控管運用及持盈保泰穩住現金，以戰勝疫情對於資金流的衝擊，是企業目前最迫切關注的議題。

張瑞峰表示，在疫情衝擊下，企業有關資金運用可朝以下面向評估：

一、短期內多關注各國政府紓困方案及減稅降費措施、研擬節流方案減少不必要稅費成本以保留更多資金。另外，評估今年盈餘發放政策對現金與稅費支出之影響，若決定保留盈餘不分配，則應檢視是否能適用未分配盈餘實質投資減除、研發投抵、5G智慧機械等減稅、財政部因應COVID-19所發布之未分配盈餘處理措施等，以減省現金流。

二、評估成立集團現金池，以提升集團內資金運用效率，但除現金池主帳戶設立地點選擇外，亦應關注資金池衍生之利息收支移轉訂價議題。

三、台商海外資金匯回主要方式包含盈餘分配、減資、重組等，各種方式稅負效果大不同，可針對境外投資狀況模擬分析有利方式，同時對於即將生效之CFC預先籌畫影響。若欲適用境外資金回台專法，則應注意對於資金使用方式及時間之影響，權衡是否採用。

四、最後，若有新投資布局或供應鏈重組計畫，也應分析可能衍生資金流動方式及稅務影響。另外，提醒須多留意全球CRS施行情況對於股東及企業未來資金操作影響，並超前部署因應方式。

勤業眾信聯合會計師事務所稅務部會計師廖家琪指出，由於中國大陸為高度外匯管制，過去台商於進行投資架構或交易流程籌畫過程中，常面臨資金進出大陸的高度不確定性問題，目前中國大陸外匯之匯出入操作安排已下放至各地銀行審查及執行，故建議台商可多關注外匯管理政策發展與銀行實踐法案程度，並留意以下與資金面相關議題：

一、早期規定外商外匯資本金結匯不得直接用於境內轉投資，但這項限制在2019/10/23生效的匯發〔2019］28號文已全面開放，非投資性外商投資企業在不違反現行負面清單規範且境內所投項目具真實及合規前提下，得依法以資本金進行境內股權投資，對有意繼續拓展中國大陸市場之台商而言操作更為彈性。

二、由於中國大陸當地借款利率偏高，台商多採外債方式以支應資金需求，過去以投註差計算外債額度，可改採新的全口徑管理模式（以企業淨資產2倍來計算額度，近期已上調至2.5倍），建議企業善用中國大陸外債額度調度集團資金以降低增資方式之資金流出，惟須注意是否衍生資本弱化及移轉訂價相關稅務議題。

三、若中國大陸台商因應外在環境變化擬分散風險移轉生產基地，須審慎評估於中國大陸處分不動產或股權方式之稅務影響及資金安排，尤其若股權受讓方為中資常面臨價金能否匯出賣方境外之不確定性，故確保交易安全及順利收回價款是台商處分中國大陸股權之關鍵議題，建議進行交易前先與當地銀行溝通了解實務操作可行性。

四、擬繼續於中國大陸擴產或併購需求者，可善用非現金出資模式、財税〔2018〕102號文利潤再增資及股權收購等投資行為暫免徵稅優惠，另一好處是，盈餘轉增資大陸不占台商對中國大陸投資限額。

五、配合中國大陸最新「走出去政策」，台商可轉向評估以實質營運中國大陸企業向其他海外地區投資之資金運用效益及省稅優勢，除了能活用中國大陸境內資金外亦無預提所得稅成本，另可享有中國大陸與一百多個國家之租稅協定優惠及企業境外所得稅收抵免，惟此模式較適用於無根台商。

最後，廖家琪提醒，後疫時期台商企業可從資金管理、資金運用及資金流動三大面向整體評估更有效率之資金活化控管方式，並善用各國紓困措施及評析節流方案，提早為未來布局以因應各種未知變化帶來之衝擊。