Злиття та поглинання

Стратегічне планування злиття і поглинання

Ще до того, як розглядати можливість укладання угоди про злиття чи поглинання, ваша організація повинна зробити крок назад і почати мислити стратегічно: оцінити зовнішні ринки, конкурентів та бізнес-підрозділи й визначити, чи відіграють злиття і поглинання важливу роль в зростанні вашого бізнесу або в забезпеченні стратегічних можливостей.

Підрозділ компанії «Делойт» зі стратегічного планування злиття і поглинання допоможе визначити корпоративні цілі та цілі бізнес-підрозділів й встановити, чи можливо їх досягнути за допомогою злиття чи поглинання. Ми аналізуємо можливості ринку, порівнюємо різні сценарії розвитку галузі промисловості та визначаємо потенційні можливості для поглинання. Як частина більш глибокого вивчення бізнес-портфелю, стратегічне планування злиття і поглинання може включати стратегії з відокремлення шляхом прямого продажу, первинного публічного розміщення акцій (IPO) чи за допомогою спін-офф.

Наші послуги:

• консультування з питань злиття і поглинання,
• стратегічне планування портфелю,
• стратегічне вивчення,
• аналіз готовності (до злиття, поглинання або відокремлення),
• аналіз основних видів діяльності та галузі промисловості,
• аналіз конкурентів та реакції ринку,
• оцінка доцільності утворення спільних підприємств / альянсів,
• визначення цілей,
• оптимізація податків.
  

Готовність до укладання угод

В угодах про злиття і поглинання ми не повинні залишати нічого на ласку долі. Важливо володіти повною інформацією про об’єкт поглинання або про потенційного покупця перед закриттям угоди.
Підрозділ компанії «Делойт» з питань оцінки готовності до укладання угод займається здійсненням попереднього передінвестиційного аналізу, що є важливим для попередження можливих проблем у майбутньому. Сюди входять встановлення основних критеріїв до об’єктів поглинання та покупців, а також полегшення процедури вибору. Важливо, щоб обраний покупець був повністю готовий до процедур передачі контролю над відокремленим структурним підрозділом та інтеграції.

Наші послуги: 

• скринінгове дослідження об’єкта поглинання,
• оцінка операційної моделі,
• консультації / ретельний аналіз до укладання угод,
• всебічна комерційна оцінка проекту,
• всебічна операційна оцінка проекту,
• попередня оцінка ефекту та вартості синергії,
• розробка проекту, 
• встановлення особи покупця та налагодження відносин,
• структуризація угоди / податків,
• визначення, в томі числі кількісне, основних важелів цінового регулювання / надбавки до вартості,
• проектування та структурування моделі відокремлення.
  

Передінвестиційний аналіз та укладання угод

Стикаючись з обмеженнями у часі та недовготривалими ексклюзивними можливостями, групи з питань планування злиття і поглинання мають діяти швидко, але не нехтувати ретельністю.

Підрозділ компанії «Делойт» з питань передінвестиційного аналізу та виконання угод забезпечує належну розважливість у відповідальний момент — здійснює необхідні оцінювання, ретельну перевірку, аналізує переваги угод, планує інтеграційні процеси та спрощує процедуру закриття угод.

Ми здійснюємо ретельний передінвестиційний аналіз, що охоплює фінансові питання, стратегічне планування, операційні процеси та укладання угод й забезпечує ґрунтовність листів про наміри, договорів купівлі-продажу, а також угод про приєднання (TSA). Податковий супровід допомагає визначити ефективність і зміцнити позиції організації в переговорах. Ретельна передінвестиційна перевірка та оцінка ризиків сприяють нівелюванню побоювань кредиторів щодо ризиків в сучасному мінливому середовищі укладання угод.

Наші послуги: 

• аналіз моделі/аналіз зрощення,
• супровід при участі в тендерах,
• консультації з фінансових питань / питань капіталовкладень,
• супровід переговорів,
• забезпечення нормативно-правової відповідності,
• незалежна робоча група та розробка програм,
• оцінка готовності компанії до IPO та супровід виходу на публічний ринок,
• оцінка пропозиції без обов’язків,
• підготовка кімнати даних,
• супровід переговорів,
• висновки про справедливість ціни,
• складання фінансових звітів та бізнес-планів в умовах виділення бізнесу,
• підготовка плану укладання угоди про приєднання (TSA),
• ретельне планування виходу компанії зі складу об’єднання.
  

Відокремлення підприємства шляхом виходу зі складу групи чи продажу активів

Хоча продаж активів і відіграє важливу роль у розкритті цінності, такі угоди часто стримують ресурси організації поза її межами.

Підрозділ компанії «Делойт» з питань відокремлення підприємства шляхом виходу зі складу об’єднання чи продажу активів допомагає задовольнити вимоги до дня закриття угоди, забезпечити стабільність після відокремлення та ефективність стратегій відокремленої компанії. У більшості випадків відокремлення шляхом продажу активів ми продовжуємо обслуговувати організацію після дати закриття угоди з метою забезпечення повного переходу діяльності та технологічних засобів до покупця чи відокремленої компанії. Протягом цього періоду продавці можуть надавати узгоджені послуги відповідно до умов угоди про приєднання (TSA), яку компанія «Делойт» може допомогти структурувати, та виводять з обслуговування неефективні питання (тобто неокупні витрати).

Наші послуги: 

• консультування з питань укладання договорів купівлі-продажу цінних паперів (SPA), 
• управління угодами про приєднання (TSA),
• допомога у відстеженні угод TSA,
• тестування угод TSA,
• операціоналізація угод TSA,
• оцінка готовності до виходу з угоди TSA, 
• супровід компаній під час відокремлення шляхом виходу зі складу об’єднання, 
• аналіз неокупних витрат та допомога у їх скороченні,
• консультації з питань заключного звіту про угоду,
• планування та оцінка готовності до дня закриття угоди.
  

Інтеграційні стратегії та їх реалізація

Підготовка до закриття угоди про злиття і поглинання — це лише початок. Укладання угоди — задоволення стратегічних очікувань щодо неї, — ось звідки береться акціонерна вартість.

Підрозділ компанії «Делойт» з питань інтеграційних стратегій та їх реалізації допомагає організаціям визначити темп та ступінь інтеграції, що відбуватиметься, тільки-но станеться злиття чи поглинання. Сюди входить визначення критеріїв оцінки та успішності угоди, додавання комунікаційної стратегії до плану інтеграції, інтеграція та утримання основного персоналу, складання тактичного плану на перші 100 днів, а також перехід до нового середовища після злиття. Період після дня закриття угоди — початок існування нової організації та робіт з впровадження об’єднаної організаційної структури й робочих процесів.

Наші послуги: 

• консультування з питань укладання договорів купівлі-продажу цінних паперів (SPA), 
• консультування з питань укладання угод про фінансування, 
• супровід компанії під час укладання угоди, 
• комунікації з зацікавленими особами, 
• розподіл ціни покупки, 
• планування дня закриття угоди,
•  планування інтеграційних процесів,
• аналіз ефекту синергії та виконання проекту,
• проектування та впровадження організації, 
• стратегічне планування продукції / відносин з клієнтами та розробка стратегій зростання,
• оптимізація ланцюгів постачання / виробництва та науково-дослідних і дослідно-конструкторських розробок,
• раціоналізація інфраструктури,
• програма управління культурними процесами та змінами, 
• план дій на 100 днів.