企業重組造就組織營運轉型之契機

【2021／10／05，台北訊】台灣企業的經營模式近年除了受氣候變遷、法規變動、新能源和科技應用發展及國際情勢等大環境因子影響，更需在如何取捨高附加價值與低成本的經營模式、兩岸經營模式轉型、企業接班、資本市場邏輯驟變等各項變數下面臨獨有的經營議題。勤業眾信聯合會計師事務所今（5）舉辦「勤業眾信金融業稅務午茶會－機遇與挑戰下公司運營及策略的關鍵行動」，結合財務顧問、稅務及法律之專業，透過實際案例分享協助企業進行價值重塑與轉型，並分析未來與金融業者合作之方向與契機。

勤業眾信聯合會計師事務所稅務部會計師廖哲莉表示，企業經營面臨之營運挑戰及困境將直接或間接衝擊影響各金融業者所提供予企業之服務、放款與投融資，而企業進行重組、併購或轉型時，亦多有需要金融業者之介入參與並提供相關資源與協助之處，故金融業者於此生態圈中實扮演關鍵角色。

策略性企業重組，採用專業外部團隊以提供精準解決方案

德勤財務顧問股份有限公司資深執行副總經理李紹平指出，當企業受內部或外部因素影響而面臨營運壓力，通常為蛻變的關鍵時刻。一般而言，企業無論是自行或透過外部專業團隊協助，應從營運、財務、稅務與法律等不同角度深入評估並辨認企業所面臨之風險，同時綜合策略、公司治理、市場趨勢、資本市場等面向，尋找並提出適切聚焦之解決方案以及執行計畫。有關後續方案之執行，企業亦應與金融機構協商，進行內部調整之可行性、執行潛在交易計畫或債權債務協商等相關事宜。

以跨國企業為例，當企業進行海外佈局並於當地設廠建置生產鏈，若財務狀況產生問題，企業應盡速評估營運現況，梳理出該企業所面臨的問題屬於那些面向，諸如經營環境、市場行銷、組織管理、作業流程與人才等，並與外部專業團隊討論評估上述核心問題對財務狀況之影響，擬定精準解決方案。

進一步舉例，此時企業應檢視是否充分運用當地之相關產業優惠、檢視生產流程、技術人員之素質，及其他可能導致生產效率不佳之因素，以評估造成財務惡化之主因。此時透過外部專業團隊診斷並提出企業重組方案，與金融機構充分溝通並取得其支持，將成為企業是否能安然度過資金危機並成功改善營運模式之關鍵。

此外，德勤商務法律事務所主持律師陳彥勳亦提醒，企業重組過程中應注意以下五個面向的法律問題：一、為確保重組方案可行，應先確認重組架構於各國與地區之適法性；二、資產處分相關的決議程序與價格合理性，需符合台灣公司法、證券交易法、企業併購法或公司治理等相關法令之要求；三、人力資源相關議題，例如裁減人力時注意勞動基準法或大量解僱勞工保護法等勞動法規規定，調動員工職務時應注意勞動基準法第10條之1調動五原則等規定；四、如重組對象包含工廠者，應特別注意環保、消防、違建等問題，否則恐有無法順利完成重組之虞；五、如有引進策略性投資人時，應注意股東間權利義務關係、智慧財產權之保護與歸屬或移轉問題，如果參與的公司之營業或市場達一定規模，亦可能有公平交易法結合申報問題。

就集團重整相關稅務之角度而言，勤業眾信聯合會計師事務所稅務部會計師李惠先提醒，重組或併購的方式多元，不同方式下的稅務效果可能不同，需考量包含公司層以及股東/母公司層的稅負效果（可能在不同租稅轄區）及影響、租稅特徵（tax attributes）之移轉繼受、稅務風險之承擔、台灣母公司是否符合於營所稅列報投資損失之要件、重組移轉價值之法規要求及合理性等，此外，重組後各集團個體之功能角色將有所不同，關係人交易模式及利潤配置應重行評估調整，並妥為控管集團在不同租稅轄區之移轉訂價風險。

外部專業團隊及金融業者之協助有助快速提升企業重組綜效

李紹平表示，企業無論是內部組織調整或進行策略性擴張，均可能有資金募集需求，如另涉及債權資產評估等議題時，若能取得金融業者支持與協助，可為擬訂計畫及後續執行挹注更多效益。假若企業經重組後規畫公開發行，亦是券商協助企業切入資本市場的絕佳契機。綜觀現今局勢，在疫情衝擊下各企業均面臨環境變遷需要快速轉型，透過企業重組將更有效的協助企業面對環境衝擊。勤業眾信擁有財務顧問、稅務、法律等專家與資源，並將與金融業者攜手，針對各種複雜議題提出全方位建議，於此充滿變動的時代協助企業重塑企業價值，再創新猷。