勤業眾信家族辦公室視角 : 最新全球趨勢報告顯示樂觀成長與潛在風險並存

全球與亞太家族辦公室的發展趨勢分析

根據Deloitte Private於2024年5月發佈的《The Family Office Insights Series – Global Edition》，該報告在2023年9月至12月期間調查全球354間單一家族辦公室，這些辦公室的平均管理資產規模(AUM)達20億美元，平均家族財富約38億美元，總家族AUM合計約7,080億，估計家族總財富約為1.3兆美元。報告中列出了家族辦公室目前面臨的十大新興趨勢，這些趨勢同時也代表著多重挑戰與機遇，具體包括：1. 雖然時局不明朗，但仍預期成長、2.專注於風險管理、3.私募股權成為首選資產、4.永續投資：歐洲興起，北美回落、5. 家族辦公室朝專業化發展、6.透過外包擴展業務、7.搭上現代化列車、8.應對網路安全威脅、9.規劃繼任之路、10.為下一代進行繼任培訓。此外，在2024年9月，Deloitte Private和Raffles Family Office共同針對亞太區發佈的《The Family Office Insights Series – Asia Pacific Edition》中的各項趨勢調查結果與全球版報告大致相符。以下是對前述全球家族辦公室十大新興趨勢的摘要分析:

1. 雖然時局不明朗，但仍預期成長

儘管面對經濟和地緣政治的不確定性，家族辦公室對其應對困難環境的能力仍持樂觀態度。調查顯示，70%的家族辦公室預計其管理資產（AUM）在2024年將增長，而79%的家族預計其總財富也會增加。在平衡風險與機會的過程中，家族辦公室計劃維持長期投資的觀點，同時保持靈活應對市場變化，透過多元化投資組合和把握機會主義交易來適應市場動態。

2. 專注於風險管理

家族辦公室將經濟衰退、地緣政治緊張和通貨膨脹視為今年的三大市場風險。在此背景下，管理投資風險成為其首要戰略優先事項。調查顯示，61%的家族辦公室正在尋找新的投資機會，53%希望多樣化其投資組合，並有33%採用通貨膨脹緩解策略。

3. 私募股權成為首選資產

私募股權已經超越公開股權，成為家族辦公室投資的首選資產類別。2023年，私募股權在平均家族辦公室投資組合中的比重達到30%，較2021年的22%顯著上升，而公開股權則從2021年的34%降至25%。今年，近30%的家族辦公室計劃增加對私募股權的投資。

4. 永續投資：歐洲興起，北美回落

目前，有46%的家族辦公室參與永續投資。歐洲的採用率已從2021年的45%上升至57%，而北美則從34%降至26%。儘管北美的永續投資比例有所下降，預計在未來五年內，全球永續投資的平均組合份額將從17%增至29%，增幅高達71%。

5. 家族辦公室朝專業化發展

今年，四成的家族辦公室計劃招聘更多員工，其中29%傾向於專業人才（非家族成員），這顯示出專業化程度的提升。目前，只有35%的家族辦公室主管是非家族成員的專業人士，但在交接後，這一比例預計將增至49%。家族辦公室主要從金融服務業（64%作為人才招募的核心目標）、會計師事務所（44%）和諮詢公司（25%）等領域尋找合適的人才。

6. 透過外包擴展業務

每個家族辦公室平均管理著20億美元的資產，但僅雇用15名員工。超過三分之一（34%）的家族辦公室計劃在今年更加依賴第三方服務供應商，以擴大其業務計畫並獲得更多專業知識。

7. 搭上現代化列車

今年，近一半（43%）的家族辦公室正在制定或推出技術策略。這一趨勢源於近五分之一（17%）的家族辦公室將技術投資不足視為核心風險之一。此外，將近四分之三的家族辦公室承認在運營現代化業務所需的技術方面投資不足（34%），或僅進行了適度的投資（38%）。

8. 應對網路安全威脅

在過去12至24個月內，43%的家族辦公室遭遇過網絡攻擊，其中25%的辦公室經歷了三次或更多次攻擊。然而，近三分之一（31%）的辦公室尚未制定網絡安全策略，43%則表示雖然已經有策略，但仍有改進的空間。隨著超過五分之一的家族辦公室（22%）將網絡攻擊視為今年的核心風險之一，現在是時候採取預防措施了

9. 規劃繼任之路

在未來10年內，將有四分之一的家族（41%）將經歷世代交替。因此，繼任計劃已成為2024年的一項重要優先事項，尤其是目前有41%的家族尚未制定相關計劃。

10. 為下一代進行繼任培訓

近三分之一的受訪者認為，下一代在家族辦公室的繼任準備上存在不足（30%）或不具備接管資格（28%）。因此，31%的受訪者表示，下一代在2024年的核心重點將是接受指導和培訓，而22%則專注於為繼任計劃做準備。

台灣在地特色的亞洲資產管理中心：契機與展望

在全球家族辦公室新興趨勢的背景下，台灣近期出現了一項具有戰略意義的發展。2024年9月10日，金管會舉辦了《打造亞洲資產管理中心政策與產業高峰論壇》，在論壇中詳細介紹了政策規劃，並邀請金融保險業界的理事長及董事長代表共同分享對政策發展的見解。金管會的目標是建立一個與新加坡和香港有所區別的亞洲資產管理中心，設定了「兩年有感、四年有變、六年有成」的計劃。此外，金管會計劃在兩年內鬆綁超過50項法規命令，包括擴大私人銀行（財富管理）業務、OBU協作的境外資產管理業務、推動家族辦公室資產管理，以及股市壯大計畫和擴大投信業務範圍等。這些舉措將為台灣在亞洲資產管理領域的發展提供新的機遇。

隨著家族辦公室對股權投資的重視，台灣擁有眾多隱形冠軍，這使其在打造亞洲資產管理中心方面具備獨特優勢，並有潛力成為股權投資活動的集散地。除了擁有世界領先的產業外，金管會也指出，台灣擁有充沛的民間財富、持續增長的財富管理市場以及日益擴大的境內基金規模，這些都是推動資產管理中心發展的重要因素。在金管會放寬相關法規的背景下，各類海內外保險、信託等金融產品的投資標的將變得更加多樣化，這將進一步助力家族辦公室在風險管理和多元化投資上的需求。

在AI科技的快速發展下，台灣擁有產業發展的獨特優勢，但同時也面臨著地緣政治帶來的壓力。此外，金融和稅制環境正經歷前所未有的變化，這使得風險管理的重要性愈加突出。因此，家族辦公室等管理顧問團隊的專業支持變得尤為重要。