數位轉型帶來的契機－突破財務指標的限制：數據分析與機器學習技術

在企業整體經營的目標與藍圖中，資產的活絡、資金調度的彈性與適切的現金流動向來是企業經營關注的重點之一，其中現金周轉效率更可說是企業價值展現中極為重要的一環，良好的現金周轉效率，代表著企業優異的經營績效與體質，同時也提供企業領導人於資金調度、運用上更為堅定的信心。因此多數的企業領導人，均會關注相關的財務指標，諸如現金周轉循環（Cash Conversion Cycle）、營運資金周轉率（Working Capital Turnover）、閒置資金（Idle Funds）等，然而對於這樣的財務指標，您是否曾有過類似的感受：當觀察到財務指標表現不佳時，對企業不良的影響早已產生，為時已晚。

財務指標真的有用嗎？以現金周轉循環（Cash Conversion Cycle, CCC）為例

現金周轉循環（Cash Conversion Cycle, CCC），係衡量企業整體流動性的重要財務指標．CCC由三個部分所組成，分別為存貨周轉天數、應收帳款周轉天數及應付帳款周轉天數。現金周轉循環所需的期間越短，代表企業具有良好的存貨去化速度、款項收取也具備一定程度的優勢，同時對於供應商價格與付款條件議定也能夠取得較為有利的條件，三者綜合評估下，能夠反映出企業資金流通及資產運用效率，同時也隱含了部分營運效率評估概念。

• 當企業領導人觀察到現金周轉循環趨勢持續下降：意即企業經營績效的持續提升，企業銷售及收付款效率持續優化，資金及存貨流動性佳，企業甚至可進一步評估資金更有效益的應用；
• 當企業領導人觀察到現金周轉循環趨勢持續上升：則代表著企業可能存在有收款、付款、生產存貨去化等各種績效問題，甚至是潛在的資金短缺風險需要企業領導人持續關注。

然而您可能會發現，當出現這樣的趨勢變化時，例如應收周轉率不佳，可能企業已經實際發生了客戶欠款、倒閉問題；或是當您注意到存貨周轉天數過高時，早已產生了嚴重的庫存堆積與成本。雖說亡羊補牢猶未晚也，但是否有其他的方法，能夠早一步偵測、甚至「預測」可能導致現金周轉不佳的根因，提供企業更及時的因應之道呢？

圖一、現金周轉循環概念與價值

數位轉型帶來的契機－突破財務指標的限制：數據分析與機器學習技術

過往部分財務指標不受企業領導人優先關注的原因，往往在於其落後指標的特質，以存貨周轉為例，當企業領導人或董監事發現企業存貨周轉率不佳時，進一步檢討原因，往往呈現百家爭鳴，各單位部門各自表述的情況，從而導致領導人難以追尋真正根本原因並確實解決、也無法設立有效預防與管控機制。有鑑於此，勤業眾信建議，企業可藉由數位轉型過程帶來的各種益處，包括數位化、數位優化產生的結果，使數據透明化，結合企業經營的目標與管控重點，透過數據分析與機器學習技術，設計符合企業需求的領先指標或是預測指標，突破過往財務指標的限制，進一步達成防範未然的願景。

實際上企業如何能夠達成此一目標呢？以現金周轉循環為例，當企業應收周轉不佳時，將會對企業的現金周轉產生影響，而應收周轉不佳，可能是來自於客戶逾期付款或呆帳。試想，若企業能夠在一張訂單成立當下，得知該張訂單可能發生逾期帳款的機率，以及可能逾期的天數，並將其作為企業營運風險偵測指標，企業將能夠及早遏止可能導致周轉不佳的交易，甚至進一步降低可能發生的損失。

而這樣的應用在現今的技術條件下早已不是夢想，以勤業眾信風險諮詢服務過往實際案例，如下圖所示，透過機器學習訓練集成模型，實際佈署後進行新接訂單的逾期預測，透過各種特徵值與數種模型學習結果的彙整，可以準確地預測到一筆新成立訂單是否可能逾期的機率，同時也能夠一定程度預測可能的逾期天數，企業將能夠據此設定預測型監控指標，徹底降低未來可能發生的風險。

圖二、透過機器學習預測訂單逾期範例

後疫情時代的管理利器：運用數據分析與AI機器學習即時提升營運資金周轉效率

在後疫情時代中，產業環境的瞬息萬變，不僅是供應端與需求端的劇烈變化，甚至也改變了企業營運的模式，加速了各行各業數位轉型推動，也考驗著企業領導人資訊掌握度與決策的效率。現金流的掌控，成為後疫情時代企業經營的重要後盾，在這現金為王，卻又處處充滿危機與轉機的環境中，如何能夠及時、有效掌控資金風險甚至靈活運用資金，將成為企業脫穎而出的關鍵。

勤業眾信建議，透過與企業資金攸關的領先型指標或預測型指標分析結果的整合，將可能影響現金周轉天數的因子進行整體評估，進一步預測可能對現金周轉循環產生的風險與影響，再透過建置營運資金監控儀表板，視覺化即時呈現資金現況與風險，將使企業領導人揮別過往財務落後指標的印象，提早發現未來可能影響現金周轉的趨勢，更可自行鑽研導致風險的根因與細節，無須假他人之手即可預先進行有效處置，不僅降低遭遇資金周轉風險的機會，更可提高資金運用的信心，使企業能夠在後疫情時代的激烈競爭中取得先機。

圖三、營運資金監控儀表板架構範例

_{(本文同步刊載於工商時報名家評論)}