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英國金融行為監管局（Financial Conduct Authority, FCA）已自2021年底起停止發布倫敦銀行同業拆借利率（London Interbank Offered Rate, LIBOR）。LIBOR通常被用來設定各種金融產品利率的主要基準，巴西納稅人應考慮LIBOR的退場對於其移轉訂價受控交易可能造成的影響。此篇報導對台灣納稅義務人於集團資金使用之移轉訂價安排而言，具有參考價值。

背景

巴西的移轉訂價法規（第9,430/96號法律）在以下兩種情況中將使用LIBOR：

• 可作為關係人間以浮動利率計價之貸款合約，或是固定利率計價之非美元(US dollar)或巴西雷亞爾(Brazilian real)貸款協議之利率基準。
• 當計算再售價格扣除利潤法時，可使用LIBOR決定應從境內銷售價格中扣除的利息（通常使用六個月期美元LIBOR，除非該交易屬分期付款銷售且巴西納稅人可以提供明確之利率）。

對於巴西納稅人身為債務人或債權人之關係人借款所適用之利息，LIBOR利率將另加計「利差」利率，對於費用為3.5%（巴西公司自境外關係人借款的情況），收入為2.5%（巴西公司向境外關係人提供貸款）。

LIBOR必須與貸款協議中使用之貨幣相關，若所使用之貨幣並未有相應的LIBOR，則納稅人應使用美元LIBOR。

LIBOR的退場

根據FCA公告，已經終止或即將停止更新的LIBOR利率如下：

• 2021年12月31日之後，停止發布所有歐元和瑞士法郎LIBOR；一周期及兩個月期的美元LIBOR；隔夜/即期、一周期、兩個月期和十二個月期的英鎊和日元LIBOR;
• 在2023年6月30日之前，將繼續更新隔夜/即期、一個月、三個月、六個月和十二個月的美元LIBOR利率；隔夜/即期和十二個月期的美元LIBOR將自2023年6月30日後終止；及
• 2022年12月31日之後，停止發布一個月、三個月和六個月期的英鎊和日圓LIBOR。

一般進行評價時常使用六個月期LIBOR，因此使用歐元和瑞士法郎LIBOR的退場將對目前使用該等貨幣之合約將有立即性的衝擊。對於使用英鎊或日元的合約，直到2023年初前暫時不會受到影響；而美元合約或合約使用之貨幣未有相關LIBOR者，則將等到2023年中之後，相關影響方才顯現。

因應LIBOR退場影響，目前使用歐元或瑞士法郎借款合約的納稅人應立即更改合約使用貨幣以利計算利息費用，且因為歐元和瑞士法郎LIBOR在2021年底均為負數，納稅人在此時變更利率可能導致利息費用金額上升。

對使用其他貨幣的合約，暫可繼續使用LIBOR以計算2022年之移轉訂價，而無需更改合約。然而，巴西的移轉訂價法（第9,430/96號法律）應因應2023年起LIBOR的全面退場而進行其移轉訂價法規之更新。

與此同時，由於LIBOR的終止適用，納稅人接下來應使用之利率尚未明確，期待並歡迎稅務主管機關即將推出的相關指引。

_{資料來源：【Tax @ Hand-Discontinuance of LIBOR and its impact on transfer pricing in Brazil】}