家族企業擴大事業的策略選項 : 結合私募基金共創盛景

隨著家族企業轉型、重組、二代接班等議題逐漸受到重視，近年台灣家族企業也跟隨世界潮流開始逐漸思考與私募基金合作發展的策略選項。近年較著名的案例有2018年璞米資本(Permira)取得全興水產半數股權後以合資公司形式與創辦家族共同經營; 中華開發資本亞洲基金及KKR分別收購福盈科技及李長榮化工部份股權，期望透過私募基金的產業及管理知識協助家族企業順利走過轉型發展。

在這些案例之中，敏盛醫療集團更是近年結合私募基金力量達成事業擴張及創造全新商業模式最成功案例之一。敏盛集團本身於2013年陸續進軍天津、北京等中國大陸各大城市，開始兩岸業務發展，敏盛集團執行長楊弘仁並於2018年與KKR合作，擔任KKR旗下中國大陸全新醫院投資管理平台 : 仁康投資(SinoCare)執行長，計畫投入10億美金系統性收購民營醫院以打造中國大陸最大連鎖醫院集團。

藉由與KKR合作的平台，敏盛集團得以累積及蒐集中國大陸市場運營資訊並為集團後續擘劃中國大陸事業版圖提供寶貴經驗依據，而藉由與敏盛集團合作所填補的專業能力，更是對KKR於獲取高報酬率提供進一步的保障，於此案中，雙方分別借重彼此於資本、專業領域知識與管理長才，共同開創中國大陸醫療服務生態系的一片藍海。

從敏盛集團與KKR合作的案例可以提煉出幾項家族企業與資本市場合作成功的要項，其一，係家族企業願意打破家族藩籬，透明化財務與公司治理，其次，家族企業需願意進行全盤革新並與資本市場參與者重新想像企業未來策略目標，而在前兩者的基礎上，雙方也需開誠佈公的客觀探索彼此合作所能帶來的資源與價值，在此三個前提下，家族企業將能以可持續的競爭優勢帶領企業永續經營。

依Deloitte多次成功協助台灣家族企業走過事業轉型與擴張的經驗來看，透過私募基金介入家族事業這樣的「私」領域，能與家族中長輩溝通以重塑願景、化解二代改革窒礙難行的局面，並藉由公司制度建立、專業經理人化等系統與管理面革新措施，因應家族企業所面臨的營運及傳承瓶頸，最終可進一步推展事業版圖、提高營運獲利並攜手共創盛景，不失為值得台灣家族企業在考量轉型及擴大事業時的策略選項。