2018投資管理業趨勢展望

2018年投資管理業將面臨許多挑戰，首先，投資人偏好低成本投資方案而造成獲利壓力，其次，為因應法規更動、消費者行為改變及科技創新，業者須調整商業模式。本報告歸納三大改變要素，協助業者提升競爭優勢：

一、       刺激成長動能之具體行動：投資人近年偏好低手續費的被動式投資商品，且大型投資管理公司掌控了ETF及共同基金逾7成之市佔，一般公司難以與之競爭。Deloitte預測2018年投資管理產業平均併購規模將達歷史新高，且全球新發行之對沖基金將有7成採用人工智慧(AI)及機器學習演算法。因應以上趨勢，業者可朝下列方向著手：

• 透過併購擴大規模：透過併購可有效擴展產品配置、銷售管道及人才庫，進而達到成本效益。選擇與情況類似公司合併，可避免估值過高之障礙。
• 盤點現有技術：確保現有架構能滿足未來成長需求，例如：業者可評估是否擁有運用AI及大數據所需的資訊儲存空間及處理能力。
• 調整產品組合：配合公司能力並因應投資人與經銷商之偏好，以滿足發展多樣化產品之需求。

二、       敏捷之營運模式：據Deloitte全球調查，81%的投資管理公司表示法規風險極具挑戰，且其重要性在未來兩年內將持續提升。除獲利緊縮，法規變動促使法遵成本攀升，將加速營運流程之改造。未來服務委外或透過雲端解決方案取代升級既有架構將更加普及。業者可透過掌握及監督關鍵流程，以提升效率並控制所承受之風險。決定服務委外前需考量以下問題：

• 是否符合組織未來擴展計畫；
• 如何以風險導向之資源分配進行營運模式轉型；
• 如何監督第三方合作夥伴，並確保合作夥伴長期目標符合自身之需求。

三、       量身打造之數位策略：為與金融新創競爭，歐美業者預計將提供數位投資整合平台，並依客群調整數位策略。一般而言，千禧世代要求較多的新科技服務，而其他世代(如：嬰兒潮世代)則是漸進適應科技變革。此外，預期自動化投資理財顧問(robo-advisor)未來仍將持續成長。分析消費者時，業者可思考以下議題：

• 取得顧客之成本及預期報酬
• 自身及競爭對手之客群比較
• 需鎖定之目標客群