Private Equity Confidence Survey – Summer 2018

Analýza

Průzkum důvěry na trhu private equity – léto 2018

Přetrvávající dynamika

Každých šest měsíců sleduje Průzkum důvěry na trhu private equity změny postojů investiční komunity ve střední Evropě, a to již od roku 2003. Společnost Deloitte Central Europe s potěšením představuje nejnovější zprávu, která je již 31. publikací v rámci tohoto programu.

Trh private equity ve střední Evropě zůstává silný, jak potvrzují pokračující investice, exity i novinky v oblasti fundraisingu reportované účastníky trhu. Rostoucí regionální ekonomiky, setrvale likvidní trhy dluhového financování a velké množství soukromě vlastněných firem, které jsou připravené na vstup investorů, nadále vytvářejí prostředí příznivé pro PE transakce.

Trhy prosperují díky stabilnímu prostředí, což dokazuje očekávání 79 % respondentů, kteří věří, že ekonomika v příštích měsících zůstane silná (67 %) nebo ještě poroste (12 %). Index proto zůstává vysoký, ačkoli je jeho hodnota o něco nižší než v době našeho předchozího průzkumu. Odráží to očekávání zbývající pětiny dotázaných (21 %), podle kterých se ekonomické podmínky zhorší. Podíl této kategorie se od minulého průzkumu zdvojnásobil (10 %).

Situace je však příznivá pro uzavírání nových transakcí. Více než dvě třetiny dotázaných (69 %) se v příštích měsících plánují zaměřit převážně na uzavření nových transakcí. Dluhového financování k jejich realizaci bude dostatek. Přední účastníci trhu budou nejaktivnější, což náš průzkum dlouhodobě dokládá. Růst cen by mohl postupně oslabovat. Dvakrát více respondentů (17 %) očekává, že prodávající budou v příštím roce ochotni za svá aktiva nabídnout nižší ceny.

Private Equity Confidence Survey

Stáhněte si report (PDF, 1 MB)

Vysoký počet uzavřených transakcí na trhu private equity ve střední Evropě můžeme očekávat i nadále. Dvě třetiny respondentů se domnívají, že aktivita na trhu zůstane stejná, tedy nejvyšší v posledních třech letech. Přibližně třetina (31 %) očekává, že se aktivita oproti současné vysoké úrovni dále zvýší, a pouze 2 % předpokládají pokles aktivity, což je nejnižší podíl za pět let.

Slibná aktivita na trhu private equity ve střední Evropě zaznamenaná za posledních 18 měsíců dále pokračuje. Silné ekonomické zázemí nadále podporuje vysoký počet exitů a transakcí. Lokální private equity hráči přispívají k rozvoji mnoha stabilizovaných regionálních firem, které jsou řízeny svými vlastníky. Zahraniční investoři – finanční i strategičtí – ve středoevropském regionu stále častěji vyhledávají více etablované firmy. Jejich zájem svědčí o tom, že se z úspěšných firem stávají přední globální společnosti, v mnoha případech za aktivní podpory regionálních private equity investorů.

Mark Jung, partner, Private Equity Leader, Deloitte Central Europe

Celkově optimistický obraz M&A trhu se odráží i v rostoucí aktivitě českých fondů, nejen v Čechách, ale také v jejich regionálních transakčních aktivitách. To stejné by se pravděpodobně dalo říci i o investorech mimo kategorii private equity, i když to už není součástí této studie.

Dušan Ševc, partner, finanční poradenství, Deloitte Česká republika