Isoilla yrityksillä yrityskauppoja suunnitelmissa – näkemykset hinnasta tulppana kaupoille

Lehdistötiedotteet

Isoilla yrityksillä yrityskauppoja suunnitelmissa – näkemykset hinnasta tulppana kaupoille

DELOITTEN YRITYSKAUPPABAROMETRIN H2 2024 KESKEISET TULOKSET

  • Yli puolet vastaajista (58 %) uskoo, että yrityskauppojen määrä pysyy ennallaan seuraavan kuuden kuukauden aikana. Lähes kolmasosa (32 %) uskoo määrän lisääntyvän.
  • 34 % vastaajista aikoo itse tehdä yritysjärjestelyjä seuraavien kuukausien aikana. Yli sadan miljoonan euron liikevaihtoon yltävistä yrityksistä (43 %) uskoo päätyvänsä yrityskaupoille. Määrä on noussut 17 prosenttiyksikköä edellisestä tämän vuoden tammikuussa toteutetusta kyselystä. Pienemmistä yrityksistä 28 % harkitsee yrityskauppoja.
  • Kasvumahdollisuudet (78 %) nähdään merkittävimpänä ajurina yrityskaupoille. Toinen merkittävä tekijä on toimialan konsolidointi (52 %). Yrityksen ydinosaamiseen keskittyminen (28 %) ja ilmastonmuutos (26 %) ovat selvästi nostaneet merkitystään edellisestä tämän vuoden tammikuussa toteutetusta kyselystä.
  • Valmistavassa teollisuudessa erityisesti kasvumahdollisuudet (87 %) vauhdittavat kauppoja. Kauppa- ja palvelualalla korostuu muita toimialoja useammin osaamisen hankinta (43 %). Pääomasijoittajista keskimääräistä useampi pitää teknologian tuomia suuria muutoksia (42 %), ja ilmastonmuutosta, kestävää kehitystä ja energiamurrosta (42 %) merkittävänä vauhdittajana.
  • Yrityskauppoja hidastavat rahoituksen saatavuus ja hinta (62 %) ja markkinoiden epävarmuus (54 %). Erityisesti valmistavassa teollisuudessa (73 %) markkinoiden epävarmuus koetaan merkittävänä haasteena. Kolmanneksi suurimpana hidasteena nähdään arvonmäärityksen taso (48 %), jonka merkitys on noussut 16 prosenttiyksikköä edelliskerran kyselystä. Suuremmat yritykset kokevat arvonmäärityksen tason merkittävimpänä haasteena (57 %) kauppojen toteuttamiselle, kun se koettiin edelliskerralla vasta neljänneksi merkittävimpänä tekijänä (39 %).
  • Tekoälyä yrityskaupan eri vaiheissa hyödyntää vielä harva toimija.


Markkinassa edelleen pehmeyttä

Deloitten kyselyyn vastanneista suomalaisista yritysjärjestelyammattilaisista (90 %) uskoo, että yrityskauppojen määrä lisääntyy tai pysyy ennallaan seuraavien kuukausien aikana. Kolmasosa vastaajista (34 %) aikoo itse tehdä yritysjärjestelyjä tulevan kuuden kuukauden aikana. ”Yrityskauppamarkkinoilla on edelleen pehmeyttä. Pinnan alla väreilee kuitenkin paljon hankkeita ja markkinat saattavat vilkastua hyvinkin nopeasti. Erityisesti kauppa- ja palvelualalla toimivat vastaajat suunnittelevat yrityskauppoja muita useammin”, Deloitten Corporate Finance -palveluiden johtaja Henrik Wickström pohtii.

Kauppoja suunnittelevista vastaajista useampi harkitsee yrityksen tai liiketoiminnan ostoa (53 %) kuin myyntiä (6 %). Molempia suunnittelee tekevänsä 35 % vastaajista. Mahdolliset kaupat ovat kuitenkin enemmänkin pienempiä (59 %) kuin suurempia ja laajemmin liiketoimintaan vaikuttavia yrityskauppoja (12 %). Molempia suunnittelee 23 % vastaajista.

”Pienempiä yrityskauppoja on kuitenkin tehty maailmalla melko tasaiseen tahtiin, vaikka yrityskaupat laskivat viime vuonna kansainvälisestikin merkittävästi. Pienempien kauppojen tavoitteena on tyypillisesti esimerkiksi tietyn erityisosaamisen hankkiminen tai kumppanuuden löytäminen”, Wickström jatkaa.

 

Näkemykset yrityksen arvosta hidastavat kauppoja

Kasvumahdollisuudet (78 %) nähdään kyselyyn vastanneiden joukossa merkittävimpänä ajurina yrityskaupoille. Toinen merkittävä tekijä on toimialan konsolidointi (52 %). Yrityksen ydinosaamiseen keskittyminen ja ilmastonmuutos ovat selvästi nostaneet merkitystään edellisestä tämän vuoden tammikuussa toteutetusta kyselystä.

”Yhtenä yrityskauppoja lisäävänä tekijänä vastauksissa nousi esille korkojen lasku. Rahoituksen saatavuus ja hinta on kyselyn mukaan merkittävin kauppoja hidastava tekijä ja korkotason kääntyminen laskuun vaikuttaa varmasti myönteisesti kauppojen määrään”, Wickström toteaa.

Markkinoiden epävarmuuden lisäksi kauppoja jarruttaa arvonmäärityksen taso. Sen merkitys on noussut huomattavasti edelliskerran kyselystä. ”Ostajien ja myyjien näkemykset kohdeyrityksen arvosta eroavat edelleen toisistaan. Erityisesti suuret yritykset kokevat kuilun arvostuksen suhteen haasteena kauppojen toteuttamiselle”, Wickström sanoo.

 

Tekoälyinvestoinnit maltillisia

Suuri osa kyselyyn vastanneista yritysjärjestelyasiantuntijoista kertoo, että tekoälyä ei juurikaan vielä hyödynnetä yrityskaupan eri vaiheissa.

”Tekoälyä ei osata vielä hyödyntää kaupan toteutuksessa. Sen avulla voidaan kuitenkin parantaa esimerkiksi ennustamisen, mallintamisen ja skenaarioiden suunnittelun tarkkuutta, ja helpottaa näin esimerkiksi yrityskauppojen arvonmääritystä. Tekoälyä voidaan käyttää myös ostokohteiden tunnistamisessa”, Wickström toteaa.

Yritykset pyrkivät parantamaan tekoälyllä tehokkuutta ja vähentämään kustannuksia. Tekoälyinvestoinnit ovat kuitenkin edelleen maltillisia. ”Deloitten selvityksen mukaan suurin osa yrityksistä aikoi investoida tämän vuoden kulubudjetistaan vain alle 5 % generatiiviseen tekoälyyn. Tuoreiden tulosten mukaan investointihalukkuus ei ole noussut viime vuodesta”, Wickström sanoo.

”Toisaalta yritysten tekoälyyn liittyvät kyvykkyydet ovat itsessään kiinnostavia, ja nämä yritykset houkuttelevat potentiaalisia ostajia. Pääomasijoittajat ja teolliset toimijat etsivät molemmat yrityksiä, joilla on tekoälyosaamista ”, Wickström muistuttaa.

******

Kyselystä:
Deloitten yrityskauppabarometrikysely toteutettiin elo-syyskuussa puhelinhaastatteluina suomalaisille yritysjärjestelyjen parissa työskenteleville ammattilaisille. Haastatteluja tehtiin yhteensä 50 kappaletta Haastattelujen käytännön toteutuksesta vastasi Feelback Oy. Deloitte toteuttaa yrityskauppabarometrin Suomessa puolivuosittain.
 

Lataa tiivistelmä (PDF)
Oliko tieto hyödyllistä?