כך תשמרו על נזילות

מציאות חדשה

עוד בטרם האירועים הנוראיים של ה-7 באוקטובר, הפגינה כלכלת ישראל סימני האטה, אשר באו לידי ביטוי ברמות אינפלציה גבוהות, עליית שיעור הריבית, שוק עבודה מצומצם וצימצום גישה להון.

הזוועות של ה-7 לאוקטובר וההחלטה הבלתי נמנעת לצאת למהלך צבאי משמעותי, מחריפים את האתגרים הכלכליים עימם עסקים רבים נאלצים להתמודד – עסקים שבעבר האמינו שיש להם מרחב פעולה מספק בכדי להמשיך ולפעול במהלך תקופה בה קיימת ירידה בפעילות העסקית, מבינים כעת שתחת המצב הכלכלי החדש הם ניצבים בפני קשיים או חוסר בנזילות.

בטווח הקצר, החרפת בעיית הנזילות נובעת משילוב של מספר אתגרים, בניהם:

• אילוצים תפעוליים ואילוצי קיבולת (capacity) במקביל לחוסר בכח אדם (בעקבות גיוס נרחב של משרתי מילואים)
• ירידה בביקוש למוצרים ושירותים (לקוחות מפחיתים בהוצאות בהתאם לשיקול דעתם)
• שיבושים בשרשרת האספקה והפניית משאבים לשירות מאמצי המלחמה
• שיתוק כללי של כח עבודה המתבטא לעיתים ביעילות נמוכה ותפוקות בעיתיות.

צוותי ההנהלה צריכים להגיב מהר ולסגל חשיבה מבוססת מזומנים וזאת על מנת לנווט את החברות שלהם בתקופה מאתגרת זו, לשדר איתנות פיננסית.

עדיפות למזומנים

סביר להניח כי בסביבה הכלכלית הנוכחית, תהליכי ניהול תזרים המזומנים בטווח הקצר יוכלו לתת מענה להתמודדות עם אי-הודאות הקיימת.

חברות רבות מנהלות תחזית תזרים מזומנים לטווח הקצר, אך במצב הנוכחי ישנם מספר דגשים שחברות צריכות ליישם כדי להציג שיפור בתחזית תזרים המזומנים, וזאת כדי לסייע בהחלטות ניהוליות ולזהות תחומים ואזורים לשיפור התזרים בטווח הקצר והבינוני:

• עדכוני תחזית בזמן אמת, יחד עם ביצוע התאמות יומית של יתרת המזומנים לחשבונות הבנקים, תוך מעקב אחר תקבולים / תשלומים.
• שימוש בתכנון תרחישים תוך גמישות ודינמיות, כולל תרחישי downside.
• בחינת תשלומים משמעותיים הקיימים לחברה, וקביעה אילו מהם ניתן לדחות / לבטל (הוצאות הניתנות לשיקול דעת / capex).
• שיפור מדיניות ניהול המזומנים, ניהול צמוד של תזרים המזומנים ולרבות הקפדה והידוק שלתהליכי הרשאה.
• בחינת הסדרי המימון לרבות ניצול יוזמות ממשלתיות, הסדרי גידור, דחייה/ הקפאה של תשלומים מול הבנקים על החזרי הון.

שיקוף מהימן של מצב המזומנים לבעלי העניין המרכזיים בחברה (למשל מלווים ובעלי מניות), מגובה בתכנון נזילות מהימן ייצר בטחון בחסון הפיננסי של העסק.

מסקנה

• חברות צריכות לשנות את דפוס החשיבה של "עסקים כרגיל" ולשקף בתחזיות שלהן האצה ושיפור בתהליכים העסקיים על מנת להבטיח היערכות טובה יותר לאתגרים הניצבים בעתיד.
• חברהצריכה לבחון את תהליך בניית תחזית תזרים המזומנים שלה וליישם גישה קפדנית יותר.
• פעולות שאולי היו נחשבות אגרסיביות עד לפני מספר שבועות, מהוות כעת כלי מהותי בניהולתזרים המזומנים.
• מנהלי הכספים צריכים להשתמש בתחזית תזרים המזומנים ככלי לזיהוי מנופים לטווח הקצר לשיפורמצב תזרים המזומנים