资本助力快递业新格局

文/ 龙永雄 尹嘉亮 Paul Vogel 方 玺

　　资本的强大力量能够改变甚至重塑行业的发展态势，这一点在经济发展进程中已经屡见不鲜。如今，资本市场已将目光投向飞速发展的快递行业。作为资金密集型行业，中国快递业正受到资本介入的显著影响，这既为行业整合提供了契机，也对企业生存提出了挑战。如何利用与资本结合的机遇在竞争中立于不败之地，是中国快递企业当下面临的最大问题。

　　二零一三年，顺丰速运接受了成立20年以来的首次外部融资，转让25%股权，金额达80亿元人民币，在业内引起了不小的震动。同年，行业排名前列的全峰集团和中通速递也分别获得了国内外私募资本融资，并有意实施直营改革以备在未来启动IPO计划。

　　同时，快递行业不仅得到了投资资本的密切关注，也吸引了诸多产业资本的进入和整合。2013年5月，由阿里巴巴集团牵头组建的中国智能物流骨干网项目在深圳启动；6月，联想集团设立增益速递完成了一系列业内收购；马云和柳传志两大商业领军人物涉足快递行业，加之近年来电商企业纷纷自建物流的现状，无不预示着行业竞争将日益激烈，未来发展更加扑朔迷离、引人注目。

一、     中国快递行业发展介绍

　　2010年以来，受到电子商务爆发式增长的影响，中国快递行业发展迅速，年均增长率达57%，并且于2013年成为仅次于美国的世界第二大快递市场。

　　纵览中国快递服务市场近7年来的发展历程，可以发现其呈现出以下几个特点：

• 从业务类型来看，异地业务在中国快递市场结构中占主导地位，占全部业务量和业务收入的比重分别达到7成和6成。
• 从区域市场来看，中国快递业空间聚集特征明显，珠三角、长三角、京津冀等重点经济区域的快递市场规模占全国的7成以上。
  
• 从行业集中度来看，中国快递行业整体竞争程度不断提高，集中度呈下降趋势。2007年以来，排名前4位企业的收入份额之和（CR4）从70.6%下降至55.9%；排名前8位的收入份额之和（CR8）从86.4%下降至80%。
  
• 从企业性质来看，中国民营快递企业保持了持续的高速发展，市场份额从2007年的35.4%上升到2013年的78.9%，已成为快递市场的最主要参与者。
• 从企业经营模式来看，除EMS和顺丰采取直营模式之外，中国快递企业以加盟模式为主。但近年来企业的经营模式已出现了转化，直营模式开始在终端采取代理合作或者员工加盟，加盟模式也从总部开始实施股份制并购，呈现出直营与加盟混合发展的新态势。
• 从行业发展趋势来看，中国快递行业的业务量增速显著高于业务收入增速，快递票单价已从2007年的29元下降至2013年的16元，反映出快递行业的利润率在不断下降，尤其是电商快递领域的竞争加剧，快递企业必须采取获得外部资金支持、提高效率等特殊经营战略，方可在竞争中生存下来。

龙永雄　德勤中国审计合伙人 | 消费行业主管合伙人
尹嘉亮　德勤中国管理咨询合伙人 | 政府及公共事务行业主管合伙人
Paul Vogel　德勤全球邮政行业总监
方　玺　国家邮政局发展研究中心办公室主任