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Von Basel III zu CRR II und CRD V

Die Vorschläge der EU-Kommission im Detail

Drei Jahre nach Inkrafttreten des ersten CRR/CRD-IV-Pakets hat die EU-Kommission am 23. November 2016 einen Vorschlag für ein überarbeitetes Aufsichtspaket veröffentlicht. Dieses Paket enthält unter anderem jeweils einen Entwurf einer überarbeiteten Kapitaladäquanzrichtlinie („CRD V“) und -verordnung („CRR II“).

Hintergrund dieser umfassenden Überarbeitung ist vor allem die Finalisierung der Basel-III-Reform-Agenda. Die vom Basler Ausschuss überarbeiteten Mindestkapitalanforderungen (Säule 1), Anforderungen an den aufsichtlichen Überprüfungsprozess (Säule 2) und Transparenzanforderungen (Säule 3) wurden in die neuen Entwürfe eingearbeitet.

Ergänzend unterbreitet die EU-Kommission Vorschläge für Basel-III-Themen, die nicht ohne weiteres der Drei-Säulen-Systematik zugeordnet werden können. Dies betrifft unter anderem die Regelungen zur Net Stable Funding Ratio (NSFR) und zur Leverage Ratio.

Außerdem werden auch die Baseler Reformen im Bereich der Marktrisikounterlegung (FRTB), die Neuregelung des Wiedereindeckungsrisikos (SA-CCR) und die Vorgaben des Financial Stability Board (FSB) zur Total Loss Absorbing Capacity (TLAC) umgesetzt.

Ferner berücksichtigt die EU-Kommission neben regulatorischen Entwicklungen auf internationaler Ebene auch EU-spezifische finanzpolitische Aspekte in Form eines Vorschlags zur Förderung der Finanzierung von KMU und von Infrastrukturprojekten durch Anpassung der Risikogewichte.

Das Deloitte White Paper gibt einen detaillierten Überblick über die verschiedenen Änderungen, die von der EU-Kommission vorgeschlagen wurden. Dabei wird auch auf die Erleichterungen eingegangen, die an verschiedenen Stellen zur Reduzierung des Aufwands für kleinere und mittelgroße Institute vorgesehen werden.

Im Rahmen des sogenannten Trilog-Prozesses können sich noch inhaltliche Änderungen ergeben. Erwartet wird, dass die Neuerungen 2019 in Kraft treten.

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