洞察解析

2025年趨勢與展望

2025年趨勢解析《顧問業務服務篇》

勤業眾信顧問業務服務 / 吳佳翰營運長 / 勤業眾信策略風險與交易服務 / 潘家涓負責人 / 勤業眾信科技與轉型服務 / 殷勝雄負責人

2025年，企業面臨的環境正經歷前所未有的深刻轉型。推動企業持續成長、AI新興科技轉型、提高營運效率以及確保組織韌性，這些關鍵議題都將成為未來競爭的焦點。此外，企業必須面對永續發展與法遵安全的雙重壓力，並且加強網路安全防護，確保在數位化過程中不失去對資訊的控制與信任。隨著這些議題的交織與融合，企業將需要更精細的策略規劃與靈活的應對能力，以迎接未來的挑戰，開創新的成長機會。勤業眾信顧問業務服務團隊將針對這些關鍵議題，提供深入的洞察與專業觀點，協助企業在複雜變革中把握機遇，實現長遠的可持續發展。

I. 企業持續成長策略：內部與外部增長的協同效應

在國際地緣政治、保護主義以及碳費、碳稅等議題的影響下，持續調整經營模式及策略以因應外在環境變化已成為企業經營的常態。其中，併購、設新廠、找尋減碳材料與技術及尋求新的合作伙伴以追求營運成本的控制以及未來持續性的成長為常見且必要的策略手段。此外，產業供應鏈於地區間的移轉，於過去幾年也在不同產業間持續發生。在此背景下，企業如何有效地分配資源，制定併購策略以及評估相關策略的成本及效益，成為了許多企業在擬定中長期發展策略時首要面對的難題。以下是一些具體的策略和案例，展示了如何通過優化資本分配來達到持續成長與構築競爭優勢的目標。

內部增長與外部併購

內部增長與外部併購的戰略投資是實現企業擴張的重要手段。內部增長方面，企業可以通過提升生產效率、優化供應鏈管理和加強研發投入等方式來提升競爭力。外部併購方面，則可以通過收購具有互補性或協同效應的企業，迅速擴大市場份額和技術能力。

在半導體行業，NVIDIA在2020年就以69億美元收購了Mellanox Technologies。因為他們看到在AI時代巨浪來臨下，資料中心內伺服器與伺服器之間的資料傳輸呈現指數型成長，也會改變資料中心的建置法則。該公司為了因應這個巨大的變化，決定在硬體加速與連網必須同時精進，也是他們併購Mellanox的主因。此舉不僅讓NVIDIA提供更全面的數據中心解決方案，更可加強其在AI和高性能計算(HPC)市場的地位。

企業併購的優勢

併購能促進資源整合、創造綜效，為企業與產業帶來更多價值。以下兩個案例說明併購帶來的具體效益：

日本半導體通路集團收購台灣同業：該日本集團透過公開收購取得台灣上市同業的控制權，成功切入台灣市場，強化其海外佈局。雙方透過交叉銷售（cross-selling）共享客戶資源，進一步提升營收並加速全球市場拓展。
台灣家用設備製造商併購同業優化產品組合：台灣一家家用設備製造商收購同業後，成功優化公司產品組合，提升商品競爭力與營收。同時，也取得新客戶並擴大市場版圖，實現雙方客群互補，創造資源共享與營運效益。

透過併購，企業能迅速擴大市場版圖，強化產品組合及競爭力並開拓新客群，為客戶提供更優質的產品與服務。此外，策略性併購有助於提升營運效率與市場佔有率，實現企業的雙贏局面。

策略聯盟和生態系統

另外，企業在進行資本分配時，應注重策略聯盟(strategic alliance)和生態系統(ecosystem)中的夥伴整合。高通（Qualcomm）在今年的Solution Day上展示了其最新的生態系統策略。不僅宣布與Google達成多年的跨業策略合作，開發生成式AI數位座艙解決方案，推動汽車創新。這次合作將高通的Snapdragon Digital Chassis與Google的車載技術相結合，形成一個標準化的參考框架，提升了整個生態系統的競爭力。

適當的策略選擇協助企業升級，並持續成長

但以中小企業為主的台灣，該如何制訂兼顧內部與外部成長目的的策略?我們的Strategy Choice Cascade提供企業一個思考轉型與成長策略的思考框架，幫助企業在資本分配和策略制定過程中做出關鍵選擇。這個框架包括五個核心問題：我們的勝利願景是什麼？我們將在哪裡競爭？我們將如何取勝？我們需要具備哪些能力？我們需要哪些管理系統來支持這些策略？通過回答這些問題，企業可以更清晰地制定和實施其策略，確保資本分配與長期目標一致。而台灣的中小企業也可以應用這些策略來提升競爭力。例如，工具機業者過去的客戶以製造業為主，近年來切入半導體關鍵零組件，並在先進封裝與封測設備上，選擇與境內或國際半導體業者跨業合作，共同提升其研發實力與產品競爭力，進而找到讓企業持續成長的新產品、新客戶與新市場。

Deloitte顧問團隊是由不同背景、跨領域其具有深厚經驗的專家所組成的跨專業團隊，不僅在併購交易方面可提供一站式的全套服務，亦可就經營策略以及產業趨勢等方面提供諮詢建議。其中，評價與模型團隊基於其建模專業及產業知識，透過提供客製化的財務模組建置、投資效益評估、併購交易價值分析、資金成本分析等各項服務，成為企業客戶於策略規劃及決策過程中強而有力的後盾。2025年預期將為巨幅波動的一年，國際情勢以及產業間的變化皆可能對企業的營運及發展造成劇烈的影響。評價及模型團隊可透過建模及價值分析技術，協助企業針對內外在環境的變化，探討潛在可行的策略應對方案，並進一步量化策略選項的效益，以協助企業在充分瞭解風險及效益的情況下進行決策。

總結來說，透過優化資本分配(內部增長與外部併購)與適當的策略思考與分析框架，企業應可在成長與競爭優勢方面取得顯著成效。

II. 透過AI實現企業轉型: 重塑運營模式與創新場景

從ROI到戰略投資

在企業數位化浪潮中，人工智慧（AI）正迅速成為企業轉型的核心驅動力。AI不僅是技術創新的代名詞，更是企業重新定義價值創造與營運效率的關鍵工具。傳統上，企業更關注投資的回報（ROI），但在AI的應用中，許多企業開始將其視為一種戰略性的風險投資。

AI技術的應用場景豐富且極具顛覆性。從自動化生產到智慧客戶服務，從供應鏈優化到即時資料分析，AI正在改變企業的運營方式。例如，通過生成式AI預測需求波動，生成供應鏈優化建議，像是庫存管理、運輸路線規劃和供應商績效分析，提升整體效率。通過生成式AI技術，企業能夠快速從海量的檔資料中萃取關鍵資訊，提高FAE工程師查找資訊能力，也能透過線上AI客服快速回答客戶問題，並提供個性化產品推薦，大幅提升客戶滿意度和服務效率；透過過電腦視覺，製造業可以實現瑕疵檢測，提高良率；使用Vision-LLM處理財務檔與數據，自動完成費用報銷報告，銀行水單對帳作業，除提高合規率與減少人工錯誤外，甚至能自動生成管理報告，並進一步自動化預算預測與風險分析。這些技術不僅提升了營運效率，還為企業帶來了新的業務成長機會。

然而，與傳統技術投資不同，AI的價值難以用短期回報來衡量。許多成功的AI專案往往需要長時間的資料積累和模型優化，而初期投入成本可能顯得巨大甚至難以量化回報。這使得企業在部署AI時，需要從ROI（投資回報率）思維轉向風險投資的視角 - 將AI視為一個未來成長的戰略性資產，而非短期的利潤工具。

這種轉變背後隱藏著極深層的邏輯與洞見：AI的真正價值體現在長期影響、系統性變革與模型反覆運算上。以零售行業為例，AI驅動的個人化推薦不僅增加了客戶粘性與提高客單價外，還為企業建立了資料驅動的商業模式；在產品設計與原型開發上，利用GenAI生成產品設計方案，快速創建原型或數位元模型，縮短研發週期並降低成本；在人才資本上，AI面試可以自動篩選履歷，消彌主觀意識與成見，生成個人化的職業發展路徑和培訓計畫，同時提升企業的人才保留率。在醫療行業，AI輔助診斷大幅提升了準確率和速度，這種技術帶來的社會價值遠超直接經濟收益。

當然，推動AI應用並非易事。成功的AI戰略需要強力的策略顧問、技術夥伴與領域專家的深度結合，同時對資料品質、團隊能力和系統整合提出了更高要求。透過Deloitte的成功案分享，企業需要在早期建立試驗和反覆迭帶機制，鼓勵創新文化，找出建立的優先順序，並持續監控AI專案的長期長期規劃與影響。

「AI正顛覆百業生產流程、重塑運營模式，並打破市場規則，迫使企業重新思考究竟是「成本導向」亦或是「風險投資」 ? 抓住這個機會----或者被市場淘汰」。在這個不斷變化的時代，能夠有效擁抱AI的企業，不僅會在競爭中佔據優勢，還將塑造未來的商業格局。

金融業新興科技應用場景

近幾年因應不斷變化的市場和客戶需求，加上區塊鏈、5G、雲端生態系統、GenAI等各種多元新興技術的崛起，金融業正蔓延著一波波數位轉型的浪潮。各大銀行、保險業者轉型之激烈程度如戰場上的廝殺，這不僅是一場金融科技的角力，更將金融服務帶入一個前所未有的嶄新時代。其中核心 (CORE-Centralized Online Real-time Exchange) 系統轉型更是扮演著關鍵角色，以銀行為例，核心系統是用以處理存款、放款、交易和支付等銀行業務，這個系統支援了銀行的日常運作，包括客戶帳戶管理、資金轉帳、存提款以及其他各種核心業務的處理，進行核心系統轉型就像進行一場換心手術，不論是自建或套裝加客製，都會伴隨著大量程式的設計、開發測試、上版及維運，如果沒有完善的軟體工程 (Software Engineering) 方法、框架、平台與工具，除了可能會重蹈過去技術債 (Technical Debt) 的覆轍，更可能對業務營運及客戶信任及體驗帶來極大的風險。

Deloitte觀察到上述Brownfield Engineering是未來數年在企業的重大挑戰，其中成功的關鍵除了要有最高負責人的支持外，企業需要建立核心轉型管理團隊 (PMO)，有經驗的轉型團隊協助選擇轉型路徑，與制定轉型計畫；另外，執行上需要做好變革管理、風險管理與品質管理，確保有經驗的Business Analyst翻譯原系統的邏輯與新需求的設計，最後也最常見的誤區是沒有專業的測試團隊，忽視整合測試的重要性。

許多業務系統在二十多年前的自動化與網路化風潮下，目前都面臨核心轉型的高峰，Deloitte建議紮實掌握上述的轉型關鍵才是Brownfield Engineering的成功之道。

創新思維為轉型之關鍵

在全球快速變遷的環境下，新興科技正以前所未有的速度改變市場與企業經營模式，為有效應對這般變革，企業在轉型策略上可著重聚焦以下創新關鍵：

商模創新：多變時局下的整合力
企業所面臨的不僅技術升級，更須結合全球地緣政治、跨業競爭、信任建構與永續發展等多重目標。透過商模創新，驅動企業重新整合發展方向、凝聚共識，在當前多變的環境中取得平衡、創造企業成長動能。

應用創新：深度結合產業場景
應用創新的核心在於將科技與產業場景緊密融合。如：零售業透過數據驅動優化決策流程，提升市場響應效率；製造業因應全球化佈局，打造數位供應鏈以支持端到端的全流程應用；金融業借助AI代理助手，實現客戶體驗優化與服務個性化。透過技術與場景的深度結合，企業得以在動態市場中持續鞏固競爭優勢。

營運創新：建構敏捷的組織與治理機制
轉型過程中的營運模式革新亦不可或缺。透過靈活的組織架構，企業能快速適應市場與技術變化，提升協作效率。同時，數位營運能力與數據治理亦是應對新挑戰的關鍵，為企業奠定 AI 準備度（Readiness）的堅實基礎。

綜上所述，商模創新拓展企業目標，應用創新聚焦技術落地，營運創新強化組織韌性。這三者相輔相成，助力企業在新興科技驅動的浪潮中保持穩健成長動能，實現長遠競爭力。

III. 提升運營效率與韌性：財務、ERP、供應鏈及營運的新思維

從數位的角度看企業的運營效率與韌性

近年來外在環境劇烈變動，2019年突如其來的疫情影響、後疫情時代的新常態、地緣政治的持續變化、Generative AI新科技崛起；都為企業帶來本業經營與產業內競爭之外更多的挑戰。使得運營效率與韌性的議題，上升到了不只需要從內部運作思考，更需要同時考慮外部因素一體運作的彈性與流暢度，企業組織才能具備比以往更高的效率與韌性，面對未知的不斷變動，持續乘風破浪。

營運與韌性

企業營運希望達到的是：經營目標與各部門運作都能如期如質的內部高效率互動，一致性向外界提供產品或服務；韌性則是無論外界環境如何變動，企業能夠於從行銷、銷售、服務、內部流程、製造、供應鏈管理等，高彈性維持業務運作與產出。而企業數位化在其中則扮演了關鍵的角色，透過流程數位化破除辦公地域性限制，並引入Generative AI將過去人工密集與繁雜的「環節」自動化，減少人力，運用人力與數位力的組合，達到組織流程簡化且彈性的目標。

在此分別從流程數位化與AI自動化，提出近期內常與業界探討的案例：一為客戶服務4.0, 二則為實際運用成熟的AI科技進入企業運作實務。

客戶服務4.0看見新營運概念

客戶服務4.0強調端到端無縫的服務流程，這裡的端到端指的是服務的起點需考慮客戶詢問，客服接收訊息，一路帶至企業內部為其提供解答所必要之流程，並且促使相關之部門均在同一層級資訊上互動與接棒。這與過去所不同的是：解答客戶問題，不再僅僅是客服窗口的責任。
客服窗口所代表的是企業面對客戶的第一線，那麼我們使否從整個企業的維度上考量窗口所需要的資源與資訊？客戶提出一個有關產品的詢問，有可能從簡易的產品基本資訊、產品操作，到產品設定服務，或是相關產品研發問題，甚或探查至製造流程之瑕疵可能性。
由此可見，如何打造一個內部員工體驗能對外部客戶案件了解的標準化透明化之流程數位化與資訊平台是企業韌性的基本來源，而這在企業規模愈大時，成為愈發重要的議題。

企業流程+Generative AI

Generative AI的議題從最近一兩年橫空出世後，如何運用AI協助營運，是每間企業由上而下不斷被詢問的問題，有相當多的企業亦已經在進行內部遍地開花的發想。AI之於現在，同等於電腦與網際網路發明後之資訊化議題，是勢在必行之企業轉型契機。然而與過去談論企業資訊化不同之處在於，AI會出現在每個企業流程，甚至是每個流程中的環節。如產品透過物流商出貨後的物流單與企業出貨紀錄之比對，如員工執行業務產生之費用之報銷流程，如產品零售商於平台上架後之費用歸納，如銷售人員在探索業務機會之聯絡人管理；這些從企業高層的角度來看，都是小型議題，不足以提及在企業策略中，但這次的AI浪潮便確切發生在這些過去認為微小但高度人工成本的業務，進而帶動企業的效率跟人工替代。

面對新的外在環境挑戰，需要新型態的流程數位化，在現今時代若能抓到新數位技術關鍵，建立運維與數位的新關係，找出應用提升企業體質，便可預備好前瞻性的企業韌性與營運效率，迎接外在挑戰。歡迎一同探索數位與AI浪潮，建構新的企業運作模式。

新興企業資源規劃

現今企業面臨的挑戰是快速且多變的，新科技應用不斷推陳出新，如何支持企業保持作業效率與高績效表現，在目前資訊應用規劃的議題上也是一個難題，新興企業資源規劃系統(Enterprise Resource Planning)多採用雲端平台，相較於傳統地端解決方案具高彈性、高擴展性以及快速建置的特性，可有效的協助企業在未來競爭環境獲得優勢，特別可以展現在下述的層面：

藉由雲端環境達成硬體的高擴充性，企業將不再受硬體運算能力的限制，可快速完成佈建與規模調整，也可用較低成本取得高資訊安全等級的保障。
得益於雲端無所不在的連結能力，雲端ERP可在所有的裝置使用，更好的支援現行彈性的辦公環境，並可輕鬆的快速擴展至不同國家的據點。
由於雲端ERP軟體可持續更新的特性，在軟體設計與流程應用上具備更大的彈性，可支援更大範圍不同規模的企業，達到更量身訂作的應用。
在未來人工智慧(AI)的持續應用推展下，ERP系統的應用也必然會受到影響與轉變，雲端ERP持續更新及雲端化提供算力的特性，將能讓企業最快最低成本的使用人工智慧的相關應用。

綜合上述，新興ERP解決方案將能提供成長期的企業更好的未來發展潛力與適合度，有助於企業在複雜的競爭環境中獲得優勢。

企業財務轉型

在高度敏捷的世界中，若沒有持續反覆思考工作方法、場域和勞動力的運作方式，就不算在轉型。相信這也是許多財務主管時常思考的問題：在數位時代，如何善用這些新興科技，提升財會作業效率及效果？

勤業眾信建議，企業思考財務轉型時，可以由四大面向切入，包含：

財務單位對企業營運的支持：舉凡銷售報價、收款、生產決策、採購時機等，甚至董監內外部關係人的資金與投資決策，企業營運無一不涉及財務單位的支持，運用各種雲端整合方案、RPA、AI等科技，加速資訊的處理、傳遞與完整正確，將有機會能夠進一步提升財務部門的營運支持能力。
財務相關決策支援的效益提升：高階管理者往往需要蒐集各種財務指標甚至外部資訊支援決策，還需透過持續的監控來管理決策後的變化跟影響，透過適當的數據分析與AI應用，將進一步提升財務決策支援質量與監管效率。
加強企業內外部的風險管理：財務單位往往必須承擔企業營運產生的結果，促使財務單位成為重要的企業風險防線，透過認知技術與分析科技，企業能夠進行自動內外部風險辨識與分析，以最少人力達成最大化風險管理效果。
提升財務作業的效率：藉由適當數位整合與先進運算環境，企業將逐步縮短財務結算的時間，部分資訊達成近乎即時的試算回饋，甚至輔助預測，徹地強化財務單位作為重要營運資訊傳遞角色的價值。

不遠的將來，藉由各種科技轉型，財務工作者將能夠進一步發揮財務單位的價值，替企業創造更多成長的動能與契機。

地緣政治下的供應鏈韌性轉型

川普今年將重返白宮出任第47任美國總統，他的「美國優先」戰略與「關稅威脅」談判手段再次引發供應鏈布局的熱議。自他首個任期以來，全球供應鏈已歷經美中貿易戰、新冠疫情、烏俄戰爭、中國大陸對台軍演升級及紅海危機等多重衝擊，國際貿易格局逐漸從全球化導向，轉變為以「國家安全」、「經濟韌性」與「科技主導」為核心的重塑過程。

在此一變革下，企業開始採用近岸外包（near-shoring）與友岸外包（friend-shoring）等「中國+1」策略。然而，部分地區的生產活動可能因關稅壓力而面臨挑戰，企業需根據實際需求，彈性調整生產布局，包括考慮在美國設廠或其他方案，以降低潛在風險並適應新秩序。

地緣政治的不確定性進一步突顯出供應鏈合作的重要性。企業需與上游供應商、下游客戶及當地政府緊密溝通，了解其需求與考量，規劃兼顧多方利益的布局策略，增強合作信任。在海外設點的過程中，應全面評估當地的營運成本、政治環境、法律規範、基礎建設及社會文化等條件，並納入綜合成本效益與風險管理的分析，確保經營穩定。在高度不確定的環境中，靈活調整供應鏈布局，作為企業維持競爭力的關鍵策略。

顛覆傳統外包與託管服務的新思維: 從根本上重塑業務運營

以往由於資訊技術和業務創新的進展相對緩慢，企業通常要隔15至20年才需要徹底檢修其技術架構和業務流程，而且通常只需進行小幅修改或更新。然而，隨著變化步伐的加速，更新周期已經大大縮短。顛覆性科技持續不斷地湧現，迫使企業必須不斷創新才能跟上社經環境的進步。

現代企業在快速變化的環境中的營運，同時面臨著其他重大挑戰，例如風險合規要求的不斷演變以及專業技能的短缺。要在高速競爭中生存並取得成功，企業運作比以往任何時候都需要更高的敏捷性，而如何運用優秀的外部第三方服務者來協助提升企業的敏捷性，已經是企業創新議題中的評估重點。

根據哈佛商業評論-分析服務近期發布的報告《下一代託管服務：從成本到價值的旅程》，外包與託管服務(Outsourcing and Managed Service)市場正在經歷一場根本性轉變。傳統的外包模式主要針對非核心業務流程以降低成本，而如今這些模式正轉型為更具成果導向和創新驅動的商業模式，專注於關鍵業務領域，以增強業務敏捷性與控制力。這種新型託管服務模式被Deloitte稱為 Operate Services。

從非戰略性到動態、關鍵任務型的轉變

傳統外包通常僅僅局限於狹窄的非戰略性活動和流程。例如，透過離岸中心處理員工薪資，其主要目的是降低成本和提升效率。但現今企業需要以更大的格局重新審視哪些業務環節對企業成功至關重要，並確保這些環節的執行不容有失。這是一種顛覆性的思維模式，以下是一個實例 - 重新定義業務目標：

1.確定業務挑戰

請大膽思考，例如「如何最大化業務收入？

2.識別關鍵因素與手法

要實現收入最大化可能涉及以下要點：

收入獲取方式：設計更高效的盈利模式。
資料分析能力：洞察潛在客戶行為並提升交易成功率。
客戶體驗旅程：透過客戶體驗，從潛水看客轉化為忠實客戶。
設計留客策略：創造客戶回購的動機。
安全與欺詐管理：減少財務犯罪帶來的收入損失。

一般我們很容易只考慮到其中幾種手法，而忽略了其他可能，造成難以彌補的損失。優秀的 Operate 服務提供者應能協助您全面識別，並具備能力持續執行與管理，以達成您的業務目標。

如何選擇適合的場景

根據Deloitte 2022年全球服務外包(Outsourcing)調查，51%的企業已使用或正積極尋求託管服務(Managed Service)支持。哈佛商業評論的報告也指出，傳統託管服務模式與創新型 Operate 服務模式在當前市場中並存。考慮是否引入 Operate 服務時，請思考以下問題：

這項業務功能是否屬於關鍵任務？
所使用的技術或環境會否快速變化？
是否面臨人才短缺或需要大規模技能提升？

如果這些問題的答案是肯定的，便應考慮引入 Operate 服務模式。

評估Operate服務供應商

隨著企業逐漸將關鍵業務功能交由第三方管理，對Operate服務供應商交付能力的要求也隨之增加。畢竟，這些業務領域對業務的可持續性至關重要。在評估 Operate 服務時，應關注其是否具備以下三種重要能力：

諮詢與解決方案設計能力：能否根據業務需求提供定制化的規劃？
執行能力：是否具備卓越的實施與運營能力？
持續運營支持：是否能提供多領域、深度支援，滿足企業長期需求？

此外，領導者應選擇那些既能協助企業實現策略，又不會影響主控權的服務供應商。

綜此，企業經營若能運用這種全新視角規劃運營，就能更好地應對市場挑戰，並創造可長可久的競爭優勢。

IV. 永續趨勢展望與強化能源韌性

2025永續趨勢展望

受國際政經情勢、法規發展、新技術研發等，讓2025年永續議題更顯複雜多元。以下提出五大面向議題，提醒企業從多個維度規畫與管理永續影響：

地緣政治因素對永續影響加劇。 關稅政策調整與貿易限制導致供應鏈重組，改變了碳排放分布，使企業需重新審視採購策略與減碳目標。在出口導向產業中，如何平衡企業成長、地緣政治風險與減碳要求等，是重點課題。

資金流向減碳與能源轉型。 隨著碳有價的明確化，氣候科技、再生能源、碳捕捉與儲存（CCS）及氫能技術成為投資焦點。企業也同時透過合作與創新，減少供應鏈上下游的碳足跡。此外，因COP29對國際碳權交易架構有相關討論，預期可推動碳權市場發展，以提供更多工具來應對氣候目標。

供應鏈聚焦人權、環境與自然風險。 全球關注人權與自然風險，要求企業在供應鏈管理中展現更強的風險應對能力。從杜絕強迫勞動、減碳、保護生物多樣性與水資源管理…等，企業需建立全面的管理框架以回應市場期待，並提升供應鏈韌性。

結合財務績效的永續資訊揭露。 持續要求與財報結合的永續揭露趨勢，讓企業必須認真看待永續投資、費用等對於企業價值的影響；企業亦需強化資訊系統應用，以及治理、環境與社會等永續數據的全面管理，滿足效率與誠信的雙重期待。

人力資本與社會不平等議題的交叉發酵。 Taskforce on Inequality and Social-related Financial Disclosures (TISFD) 提倡企業應揭露由於不平等或社會議題導致的財務影響，將驅動投資人從另外一個角度檢視企業在人力資本以及社會相關風險的管理與因應能力，企業需及早準備。

氣候變遷使台灣愈需強化電網韌性，企業應對政府能源轉型的解方

近年台灣在電力能源的供需上，不論是天災還是人為疏失的原因，正面對著嚴峻的挑戰，若企業對電力穩定的期待，仍只仰賴台電維護電網穩定的前提下，顯然已不復穩健合宜。

不論是設備老舊原因，或是小動物等外力造成斷電事故，政府已明確表示台灣的電力輸配電網路需要升級及強化，並編列了10年5,645億的「強化電網韌性建設計畫」預算，來持續更新電網設備以強化台電的電網韌性。希望可降低全國性停電事故發生機率及縮小停電影響範圍，力求杜絕大規模停電再發生。^[1]

另一方面，2024年凱米、山陀兒及康芮颱風侵台，突顯了極端氣候著實考驗台灣電力供應的應變能力。康芮颱風期間，火力發電一度達到94%^[2]，而在2024年農曆大年初二當天，再生能源滲透率更突破五成，達52.37%的新高^[3]。實實在在考驗著台灣中長期電力容量規劃及短期調度電能的能力，企業在經營韌性上，也敲響把電力供應無虞、電網穩定等要求放到檯面上檢討關注的警鐘。因此民間企業在期待台電公司在電網穩定供輸上發揮專業能力的同時，仍需兢兢業業，避免一旦遭遇天災或是意外事故產生嚴重的營運損失。

企業本身亦應自主強化能源韌性

在許多製造業的生產運營活動中，會使用到大量電力或蒸汽，如製程所需設備電力、高溫製程加熱爐、高壓製程蒸汽鍋爐等，皆對充足且穩定的燃料源及電力供應有著嚴格的要求。因此企業正逐漸增加或提供自發自用電力或是蒸汽的投資。如果是燃煤設備，則需因應煤改氣的脫煤政策要求，自主更換低碳能源的製程設備，如天然氣汽電共生系統等，並可降低碳費出支。如果是尋求製程穩定，則將建置自用發電設備、燃氣發電機系統、製程電氣化等等，可提高能源自主比例，或是減低外購電力或蒸汽的成本。

政府正積極推動進行「多元綠能」及「深度節能」，並且透過加強「科技儲能」以及「強韌電網」的工作來穩定供電。企業應進行「深度節能」降低能源耗用，「增加綠能」以採用再生能源來增加綠電使用比例，企業也同時需要在電網安全的觀點下，提高企業自建的能源供應設施，一方面可以降低依賴台電公司集中式電網投資的困難及電網傳輸的風險，同時也強化了自身企業營運的韌性。

_資料來源

_{[1]:經濟部新聞稿https://www.moea.gov.tw/Mns/populace/news/News.aspx?kind=1&menu_id=40&news_id=102711)}

_{[2]:能源署新聞稿https://www.moeaea.gov.tw/ECW/populace/news/News.aspx?kind=1&menu_id=41&news_id=33896}

_{[3]:中央社新聞稿https://www.cna.com.tw/news/afe/202402110095.aspx}

V. 金融業風險管理創新變革進行式

人工智慧(AI)、ESG與內部評等

金融從業人員對於人工智慧、ESG與內部評等這些工具均不陌生，但以往這幾個領域均獨立發展，交互應用與整合並未多見。而隨著新科技的蓬勃發展，金融業也逐步與趨勢與日俱進。而對於金融業核心的管理機制「風險管理」，也逐步隨著這些新科技的應用而逐漸產生新的議題與應用。筆者發現金融業現況針對三大議題的交互整合應用，有以下的使用情境：

人工智慧(AI)與推論統計(Inference Statistics)模型方法與機制整合

根據「⾦融業運⽤⼈⼯智慧(AI)指引」對於AI 的定義：係指透過大量資料學習，利用相關模型之演算法，進行預測、推理之系統。而對於風險管理經常使用的各類迴歸模型，也均為利用大量資料集進行模型開發，進而達到預測與推理的目的。二者對於風險管理的意義上只是發展的技術與學派的不同，然在可得資料相同的狀態下，模型效度也十分相近，因此實質上也無需深入區分是AI演算法還是推論統計。因此AI演算法目前也廣泛擴展為包含推論統計的廣義AI。再從管理面的特性來說，AI 模型雖具有開發假設限制較少的特性，但針對於透明度與可解釋性需求高的風險模型，則推論統計的迴歸系列模型則更勝一籌。因此針對於風險模型管理機制，已朝向相互整合發展。而銀行業發展多年的「巴賽爾資本協定」「內部評等法IRB」最低作業要求的模型生命週期管理機制，也將會成為廣義AI模型管理制度設計的主要參考依據。

人工智慧增進評等與預警模型開發效率

信用評等模型與預警模型，通常是銀行針對借款人次年度債信或是極短期財務危機預測的重要工具。針對效度而言，當模型投入的資料越攸關，參考的資料越豐富，對於模型的效度提升正面的影響。

模型開發對於資料變數的選取，需要人為逐一鑑別個變數的效度，而藉助於AI 的方法，則可以提升變數選取的效率。雖因模型特性，擬合仍須要使用迴歸方式，但已經能大量提升模型開發的效率。針對於預警事件，往往需要人工分析新聞內容來衍生模型可使用的變數，而藉由AI語言模型的方式，則可將新聞內容進行情感的量化，產生模型可使用的各類變數，進而更精準提升預警模型的效度。

生成式人工智慧(GenAI)於法遵與作業風險應用

金融業是高度監管的行業，法規與函令之變動將逐一影響內部政策與程序的修訂。生成式人工智慧，以語言模型的特質，可協助法規與內部政策程序的自動比對，協助辨識在法規變動時，對於內部規範的影響程度，以降低法令遵循風險。又如作業風險報告或是針對於重大偶發新聞事件均為文字描述，過去常需要人工介入將風險事件分類與判別其損失金額，GenAI 的語言模型判斷，可以進行對應的風險事件分類與損失金額的辨認，大幅降低人為介入的成本。

ESG 量化風險衡量(如氣候變遷風險與自然風險)逐步成熟

有關投融資部位氣候變遷風險與自然風險，一直金融業ESG 等量化風險的主要部分，但也是衡量上棘手的議題。藉由災損、裁罰資料的資料庫日益累積；廣義AI的分析工具的深度發展：如蒙地卡羅模擬法進行損失金額的分配模擬､VAR向量自我迴歸取得災害傳導至經濟因素的合理性等。已經促使目前銀行投融資部位有關於氣候變遷風險與自然風險均可以量化分析而得到情境分析下的可能損失金額。使的銀行ESG 範疇三的議題能夠具體的獲得評估進而能夠發監控策略。

AI 應用促使ESG普惠金融的社會議題得以表彰

金管會宣布，銀行申請財力評估模型(又稱所得代理模型)試辦第一案，最快 8 月底上路。因此薪資證明將不是唯一檢核所得的必要形式，銀行可以藉由廣義AI 模型的應用，建立財力評估模型，作為月薪的標竿，以控管無擔保貸款以22倍月薪額度為上限的法規規範。這也使得非固定薪資族群能獲得銀行普惠金融的利益，不會因為提不出薪資證明因而無法借款。這也是AI 的應用結合信用風險的一大應用，而普惠金融也是ESG社會議題的具體表現。

金融業授信除信用評等，逐漸結合ESG 因子或評分

永續的議題主要將企業經營的外部性逐一辨識，而這些外部性因素如碳排放、氣候變遷影響長期之下會透過如碳費課徵、氣候變遷影響的營業損失等等因素反映在企業的財務風險上。國際三大信評公司早已將ESG 因子(ESG Factor)納入其評等條件(Rating Criteria)中。或有機構形成ESG 評分。台灣金融機構過去的授信或投資多考慮信用評等，而也形成政策將ESG因子或評分納入徵授信考量，以捕捉更多企業外部性的資訊，作為借款人或投資的長期實質債信衡量。

依上述的使用情境，整合性的應用已經成為金融業風險管理重要趨勢。而且這些使用情境也並非想像，均有實際的應用方式。金融業者要如何因應這些趨勢，而發展出更多的管理機制以防止金融機構遭受風險，歸納可有以下兩大建議方向：

新興科技運用的企業文化與建設

利用新興科技：AI人工智慧、大數據分析、計量模型等工具，來辨識與衡量銀行固有財務風險(信用風險、市場風險與作業風險) ，並能延伸至新興風險，以全面以科學化並且合理的方式了解並管理風險。而對於新興科技並非只是技術的研發創新與利用，內部對於新興科技的接受程度、IT基礎設施的建設(如資料倉儲與資料市集等) ，對數據分析的決策模式，也都是影響新興科技導入風險管理機制的重要影響力。

金融犯罪與科技合規新興風險

地緣政治、人工智慧技術演進所造成的數位衝擊，都加劇了現有的金融犯罪樣貌，也造成企業需要面對的法規環境越來越多樣化與複雜化，例如近期的晶片戰爭、出口管制合規遵循、詐欺犯罪、內部舞弊與政治人物貪腐問題等，企業都需要在2025年持續採取主動的風險管理思維，並且形成公司治理上的一項關鍵任務。

企業可以開始透過建立全球的法規監控機制，同時結合新興科技與數位分析技巧，來強化自身對於合規與金融犯罪風險的掌握程度，包含整合人工智慧技術，讓眾多的法令法規與管控措施能夠以更有效率的整合，同時強化問責機制，讓合規文化能夠更落地。

此外，同時借鏡近期職場不法侵害的案例，企業應該要積極透過舉報與主動鑑識活動來強化企業品牌的維持，也展現出企業對於合規文化的重視；許多大型企業在面對金融犯罪與內部舞弊的風險時，往往落入積弊難以快速發現的窘境，在新的一年中，也應該可以結合行為風險監控平台與行為風險探勘技術來強化合規落實。

新興風險議題的掌握

除了銀行固有的財務風險，法遵風險，延伸至相關新興風險的議題：如氣候變遷風險、自然風險、資安風險、地緣政治風險等，將會是目前銀行風險管理更大的創新與變革。新興風險的管理對於金融機構的風險認知來說，不會是恐懼的增加，而是經營環境變化產生的風險議題，以及剩餘風險的細緻掌握。

VI. 2025網絡安全熱點: 數位營運韌性法案

淺談「數位營運韌性法案」因應之道

DORA是什麼？

為促進金融業數位化並鼓勵創新，歐盟於2022年11月通過《數位營運韌性法案》（Digital Operational Resilience Act, DORA）已進入最後實施倒數階段，預定於2025年生效。該法案旨在強化金融機構的資通安全，並要求銀行、保險業、投信投顧等金融業者應建立資安事件的標準與通報流程。DORA的五大核心支柱要求如下：

資通安全風險管理機制（支柱一）：建立涵蓋技術、組織及物理層面的風險管理框架，作為其他要求的基礎。
建立事件分類與報告程序（支柱二）：統一事件的分類、管理與報告流程，應對資通安全事故。
營運韌性測試（支柱三）：進行以威脅為導向的滲透測試作業，評估並加強系統韌性。
第三方風險管理（支柱四）：加強對第三方供應商，尤其是資通訊服務供應商的風險管理。
監督關鍵第三方供應商（支柱五）：監控關鍵資通訊服務供應商，確保其遵循合規要求。

目前，除DORA法案本身外，與DORA相關的次級立法（Level 2，包含委託法規、法規技術標準、執行技術標準，類似於台灣法規中的執行細則）仍在制訂中。這些次級立法將進一步細化和解釋DORA的具體要求，並為其實施提供指導。根據DORA，歐洲監管機構（ESAs）和歐盟委員會被授權制定以下具有法律約束力的技術標準（Technical Standards）和執行細則（Delegated Acts, DAs），以推動DORA的實施。具體的次級立法說明如下表：

項目	法規技術標準（RTS）	執行技術標準（ITS）	執行細則（DAs）
制訂機構	歐洲監管機構（ESAs）	歐盟委員會	歐盟委員會
目的	詳細規範DORA法案中的具體技術要求，主要涉及技術操作層面的標準，確保法律的技術性要求得到有效執行	根據ESAs的草案制定，具體規範如何執行DORA的條文和程序，通常與行政和監管過程有關，確保法律的有效落實。	具體化法律的要求和標準，進一步規範法律授權範圍內的具體細節，專門針對法律中未具體規定的細節部分，主其涉及對法律執行細節的補充和補充標準。
授權過程	歐洲監管機構（ESAs）在法案框架內制定。	由歐洲監管機構（ESAs）草擬，經歐盟委員會批准後實施。	根據歐洲議會和歐盟理事會的授權由歐盟委員會主導草擬和最終定稿。

技術標準立法旨在提升風險管理的系統性、可操作性與合規性，分為二階段訂定，第一階段涵蓋項目包含風險管理框架、重大事件及網路威脅分類，以及資通訊服務政策與資訊登錄要求等基礎框架要求，第二階段則進一步深化，強調事件通報、重大事件的成本及損失評估、以威脅為導向的滲透測試技術標準、委外管理以及監督之標準，未來這些次級立法將提供企業DORA具體的操作指南和要求。

DORA的合規要求與因應重點

隨著DORA在2025年1月合規期限的依法確定且不可延長，次級立法作為DORA實施的關鍵部分，其制定過程仍貫穿整個DORA的實施期。部分草案尚處於諮詢階段，這使得企業在推進合規時面臨更多的不確定性與挑戰。相比英國的《金融服務業營運韌性框架》（Operational Resilience Framework），DORA對企業的合規要求具有更高的規範性與技術性。為有效推動DORA，歐盟正逐步明確執行細則。然而，隨著實施日期臨近，金融機構需應對更大的合規壓力，特別是在合規要求不斷變化的過程中。

為協助企業在資源有限的情況下順利實現DORA合規目標，勤業眾信建議金融機構可採取以下四項關鍵原則建立數位營運韌性：

一、優先建立資通安全風險管理機制

DORA的合規要求雖具法律約束力，但未明確規定實施順序。建議企業優先建立支柱一「資通安全風險管理機制」，作為其他支柱的基礎，並考慮各項目間的相互依存性及技術標準最終定稿的時間點。企業可根據自身資源和能力調整計劃，從熟悉且資源充足的領域著手，並在次級立法尚未確定的部分保持彈性。

二、設定優先順序

企業應優先處理時間長且影響大的項目，特別是第三方風險管理中的合同重新談判和韌性測試。DORA的廣泛要求下，一些大型第三方供應商可能被納入關鍵ICT供應商範疇，進一步增加合規工作的複雜性。儘早排序並合理分配資源，可避免後期因時間緊迫導致的高昂成本和執行壓力。

三、整體考量DORA與執行細則的要求

由於技術標準並未完全涵蓋所有要求，企業需從整體上理解DORA的規範要求，準確識別當前可著手的工作。對於未明確領域，應及時向監管機構尋求指導，避免偏重於部分要求而忽視整體合規目標。

四、整合現有管理程序

具備成熟管理體系的金融機構已部分符合DORA之要求。因此，企業在推進合規時應充分利用現有控管能力，避免重複性投入，通過高效的內部報告流程整合跨部門運作，將新舊能力融合於共享韌性框架下，以提高應對效率並降低成本。

金融機構應對建議與行動步驟

針對DORA次級立法尚在制定中的情況，企業應密切關注最新立法動態，並採取以下三點建議：

一、優化資源分配：聚焦於優先處理的領域，特別是第三方風險管理及ICT風險管理，以有效應對關鍵挑戰。

二、提前準備合規工作：儘早部署資源，尤其對於時間跨度長且影響重大的項目，以降低後續合規壓力。

三、整合執行實務：結合現有控管能力，避免冗餘投入，提升整體合規效率及資源使用效益。

隨著DORA合規期限日益臨近，時間與資源的限制要求企業採取策略性步驟，例如提前部署資源、精準識別優先事項，並與監管機構保持緊密對話。這將幫助企業在既定期限內實現全面合規，為長期營運韌性奠定基礎

VII. 工作模式轉型: Future of Work-

Future of Work- 數位時代的轉型

在過去數年中，Deloitte在未來工作（Future of Work）這一主題上分享了許多前瞻性觀點，而這些觀點如今已成為目前商業界的現實。因為技術演進以及新一代年輕工作者加入職場，工作場域的觀念、文化、與工作型態不斷發生演變。根據世界經濟論壇的報告(World Economic Forum)，許多年輕員工表示他們希望在靈活的工作環境中工作，並且更傾向選擇能夠實現這一點的雇主。在這個快速變遷的數位時代，工作場域正經歷前所未有的轉變。許多企業正在積極推動數位轉型計劃，試圖在未來的工作模式中取得競爭優勢。這種轉變不僅僅是技術層面的升級，更代表了工作文化的深刻重塑。

隨著千禧世代與Z世代逐漸成為職場的主力，他們的新價值觀與工作期待正促使企業進行更深入的改變，重新設計工作模式，以滿足更靈活、高效的需求。同時，報告指出，在未來五年內，全球企業平均預計將有23%的工作職位發生結構性變動，包括新職位的創造以及現有職位的消失。這一數字說明，雖然某些國家或行業在淨職位數量上的變化可能看似溫和，但實際上可能隱藏了勞動市場內部的大規模重組與調整。這些現象突顯了勞動市場的高度動態性，也提醒企業必須加快適應這一快速變化的環境。^[1]

價值導向的組織文化轉型

現代企業管理最顯著的轉變，莫過於從傳統利潤導向，轉向強調價值與使命的管理模式。根據Deloitte 2024年人力資本趨勢報告^[2]，高達89%年輕員工將企業社會責任和價值觀視為選擇工作的關鍵考量。這個數據清楚說明了：企業若要在人才市場中保持競爭力，必須重新思考其價值主張。

舉例而言：領先企業將永續發展理念深植於企業文化中，他們透過透明的碳足跡追蹤系統，不僅實現了環境責任，還提升了員工參與度。員工能夠清楚看到自己的工作對環境產生的正面影響，這種使命感增強了他們的工作投入度。

另外，跨國企業施耐德電氣透過其「永續發展影響力計劃」，將環境、社會和治理目標融入員工的績效評估體系。這種創新的管理模式不僅有效提高了員工的留任率，還進一步增強了企業在市場中的競爭力，展現出可持續發展與人力資源策略相結合的深遠影響。Deloitte本身也在這方面積極探索，透過內部社會責任計劃，促進員工參與社會志工服務，鼓勵員工在其工作中融入可持續性目標。這些案例表明，當企業能夠提供超越薪資的價值主張時，往往能贏得員工更深層的認同與投入。

靈活工作模式的實踐與挑戰

近期斯坦福大學的研究指出^[3]，採用混合工作模式的企業可以在多方面受益，不僅提升員工的工作效率，還有效降低了離職率。研究顯示，員工每週有兩天在家工作的安排，不但能讓生產力保持在與全職在辦公室工作相同的水準，還大幅降低了三分之一的離職率。混合工作模式的靈活性，讓員工能在需要集中精力時選擇遠程工作，並在團隊協作時返回辦公室，實現了個人專注與團隊互動的最佳平衡。同時，這種模式還能減少通勤所帶來的壓力，提升員工的生活品質，進一步增強他們對企業的滿意度與忠誠度。

然而，實施靈活工作模式並非易事，特別對於中小企業而言需要更謹慎的規劃與執行。成功關鍵在於建立清晰的遠程工作指南，並採用任務導向的績效評估系統。許多企業開始實施諸如MBO, OKR的目標管理方式，將重點轉移到工作成果的評估上。

例如，微軟透過「數位社交中心」，成功維持遠距團隊的凝聚力，同時確保工作效率。他們還推出靈活的工作選擇，員工能根據自身需求調整工作方式，提升了整體工作滿意度。國際化程度較高的企業所面臨的挑戰則更為複雜。除了要建立有效跨時區協作機制，還需要注意資訊安全與法規遵循問題。企業應考慮採用有效的溝通和協作工具，來促進團隊協調合作。

數位協作工具的策略性應用

在數位協作領域，企業面臨的首要挑戰在於如何選擇數位工具並整合協作。數位協作範疇涵蓋了即時通訊、專案管理、文件共享、知識管理等多重功能，這些工具若運用得當，將能提高工作效率和整體生產力。有效的數位協作工具能顯著提升團隊生產力^[4]。對於大型企業而言，選擇具備高度整合性和可擴展性的解決方案至關重要。這些平台不僅能連結多部門的工作流程，還可支援客製化的協作需求，確保各部門之間的無縫協作，從而提升整體運營效率。

然而，數位工具的有效應用需要完善的導入流程與系統性培訓。研究顯示^[5]，數位工具導入失敗的案例中，許多與培訓不足和流程規劃缺陷有關。因此，企業應定期評估工具的實施效果，並根據使用者回饋進行調整，確保數位工具真正發揮效益。

塑造數據驅動決策的新思維

數據驅動決策已成為現代企業提升效能與創新的核心策略。對企業而言，是否能打破數據孤島、整合不同系統的數據、並利用AI進行預測分析，至關重要。例如在人力資源方面，可以根據員工數據設計個性化職涯發展與福利方案，有助提升員工滿意度與留任率。同時，強化數據倫理與合規至關重要，使員工都能參與並支持數據決策，推動企業數位創新。

AI技術的整合與人機互動的重塑

隨著AI技術提升與普及，企業必須考量如何在日常營運中有效整合這些技術，以增強工作效率及員工體驗。有效的人機互動不僅能提高工作效率，還能改善員工滿意度。企業需要投資於員工的數位素養培訓，確保他們能夠熟練使用AI工具來提升工作成果。例如，利用AI技術來優化其招聘過程，使HR團隊能夠高效地篩選候選人，提升選才質量。同時，企業可以通過建立智能助理來協助員工處理日常任務，從而將精力集中於更具策略性的工作上。

全方位的員工體驗設計

現代工作場域中，員工體驗已經成為企業競爭力的關鍵指標。現有研究顯示，優化員工體驗對於降低人才招募成本和提高員工留任率具有積極影響。例如，Deloitte的研究指出，當組織滿足員工對工作體驗的期望時，員工的努力、生產力和留任率全都會提升。

此外，哈佛商業評論強調，當員工感受到被認可和重視時，他們的士氣和留任意願會顯著提高。^[6]這種全方位的體驗設計應該包含身心健康、職涯發展、工作環境等多個層面。

在員工身心健康方面，企業應超越提供基本醫療保險，進一步增加心理健康諮詢和壓力管理課程。例如，Google 推行的「正念計劃」，透過冥想課程和心理健康假期，幫助員工紓解壓力，提升專注力，進而增強工作效率。^[7] 這種全方位的支持措施，不僅有助於員工的身心健康，還能提升整體生產力，為企業帶來實質效益。

在職涯發展方面，客製化的學習路徑和跨部門輪調機會，能有效提升員工技能廣度和深度。企業可選擇將人才管理系統搭配學習平台，讓員工根據個人興趣和職涯規劃，自主選擇學習內容，這種做法大大提升了員工的學習動機。

跨文化融合與包容性領導

在企業全球化經營的背景下，跨文化管理能力變得越來越重要。企業需要建立能夠DEI 多元、平等、共融的工作環境，並培養領導者的跨文化溝通能力。根據Deloitte的研究^[8]，具有高度包容性文化的企業，其創新能力比同業高出兩倍，員工留任率也有顯著提升。

企業可以舉辦文化交流活動，讓員工了解彼此的背景與價值觀，促進多元融合與協作。此外，企業還應該重視對領導者的培訓，幫助他們發展包容性領導風格，以更好地引導團隊面對挑戰。

現代工作環境的變革

現代工作環境的改變不僅是技術層面的革新，更是企業文化與價值觀的重塑。建立包容性文化、推動靈活的工作模式，以及以數據為基礎來驅動決策，將是提升員工參與度和企業競爭力的重要舉措。企業需要保持彈性和適應力，積極面對未來的挑戰。期待我們共同努力，推動工作環境的進步與轉型。

未來展望

展望未來，工作場域的變革仍將持續。企業領導者需要持續關注新興趨勢，並靈活調整管理策略。未來的工作環境將更加以員工為中心，企業需要更加關注員工的需求與發展，以提升工作滿意度和生產力，從而在市場中保持競爭力。

Deloitte的Future of Work服務

在快速變化的環境中，Deloitte 提供專業的 Future of Work 相關服務，協助企業重塑人力資本策略、數位化工作流程，並營造以員工為中心的組織文化，助力企業應對未來的挑戰。

_資料來源

_{[1] https://www3.weforum.org/docs/WEF_Future_of_Jobs_2023.pdf}