2018年臺灣IPO家數為五年新高

【2018／12／19，台北訊】勤業眾信聯合會計師事務所今（19）舉辦「2019年台灣資本市場發展趨勢與展望」記者會，回顧2018年臺灣資本市場概況發現，整體而言臺股表現穩定成長，上市櫃掛牌家數達60家為五年來新高，2019年預期有望達成50～55家企業上市櫃掛牌之目標。勤業眾信歸納「美中貿易戰、CRS效應、境外對臺直接投資、臺灣地方選舉」，為可能影響2019年臺灣資本市場表現的四大觀察。展望未來，期許臺灣資本市場能成為臺商堅強的後援、打造為亞洲中小企業募資天堂、營造境外資金回臺投資友善環境。

勤業眾信聯合會計師事務所總裁賴冠仲表示，相較於去年，今年則明顯感受到了企業對於臺灣資本市場的信心提升，除了上市櫃掛牌家數符合預期，中小企業募資結果也有很好的表現。

受到美中貿易戰影響，全球股市震盪，臺股也在經歷「史上最長萬點」後創下史上最大跌點，以致有單日跌幅達5,600點的紀錄。不過，賴冠仲指出，在諸多不確定性中，雖然目前各界對於2019年的全球經濟景氣仍保守以待，但美中貿易引發的危機，或許對臺灣市場而言是另一個轉機，可能加速臺商評估移轉供應鏈之相關規畫。臺灣資本市場的發展已相對成熟且制度完備、法規透明，如能掌握這些優勢，臺灣資本市場仍可在審慎、保守的氛圍中，發揮經營特色、吸引特定族群、求得新商機。

掛牌家數創五年新高！四大觀察透析臺灣資本市場

勤業眾信聯合會計師事務所審計部營運長洪國田表示，根據統計結果，2018年臺灣共有60家新掛牌上市櫃企業，較去年同期的39家為高，成長率達54%；總募資金額為新臺幣235億元，較去年同期的148億，成長了59%；每家企業平均募資金額為3.9億元，較去年的3.8億元成長了約3%。最大募資股來自工業產業的「復盛應用」，共募得16億元。

在兩岸三地資本市場表現狀況的部分，2018年香港共有208家企業掛牌、較去年的161家成長29%，不過，募資金額達10,891億元、成長了123%之多，企業平均募資金額為52.4億元，成長率高達73%；中國資本市場整體表現屬於衰退狀況，2018年總計僅有106家企業掛牌，較去年同期436家下滑76%，募資金額也由10,368億元，跌至6,309億元，衰退39%之多，儘管如此，每家企業平均募資金額為59.5億元，成長率高達150%。

至於美國中概股的部分，2018年共有36家企業掛牌，較去年（23家）成長57%之多，募資金額表現亮眼共募得2,867億元，成長幅度高達147%，平均募資金額高達79.6億元。最具代表性的案例為「愛奇藝」，以募得732億元的表現，成為2018年募資金額最高的典範。

洪國田表示，整體而言2018年臺灣資本市場穩定成長，掛牌家數為近五年最高（見附件一）。儘管興櫃市場半年內由17家成長至51家，以高科技產業為主要登錄產業，但2018 年臺灣僅有51家企業掛牌興櫃的紀錄，為近五年來數量相對較少的一年。

勤業眾信歸納「美中貿易戰、CRS效應、境外對臺直接投資、臺灣地方選舉」，為可能影響2019年臺灣資本市場表現的四大觀察。首先，美中貿易戰烽火未歇，企業進行整體策略調整時，除了審慎思考遷廠、另尋投資地等面向，亦可能延遲 IPO 時程；再者，臺灣預訂2019年實施《共同申報準則》（Common Reporting Standard, CRS），並於2020年和其它國家／地區進行稅務用途資訊自動交換，隨著海外帳戶透明化、企業合規度提升，亦可能同時完備IPO所需之投資架構、營運流程、租稅規畫條件，故有助提高IPO動能，成為吸引企業進入資本市場的誘因之一；最後，美中貿易戰及CRS將牽動臺商匯回資金的意願，建議政府應即早提出境外對臺直接投資具體方案；同時，觀察臺灣地方選舉，顯示一般民眾對臺灣經濟發展的期許，如何營造友善、具成長動能的投資環境，成為政府刻不容緩的課題。

2019年臺灣資本市場預期表現穩定 外企回臺上市櫃為觀察重點

截至12月18日止，臺灣申請掛牌中的21家企業，勤業眾信輔導家數為10家，占比趨近五成（48%）。申請掛牌中的產業尤以高科技產業為大宗，其次分別為工業產業、生技醫療產業和消費產業。值得注意的是，2018年臺灣SPO金額維持近三年水準之上，轉換公司債募資462.4億元、現金增資則為181億元，證明臺灣資本市場募資管道暢通且成功機率高。

外企回臺掛牌的部分，2018年計有6家中國企業、1家越南企業和1家馬來西亞企業來臺掛牌。勤業眾信指出，東協市場仍有很大的發展空間，預估2019～2020年東南亞臺商回臺掛牌家數將增加。整體而言，勤業眾信預估2019年臺灣資本市場總掛牌家數50～55家、總募資金額180～220億臺幣。

展望未來，期許臺灣資本市場能成為臺商堅強的後援、打造為亞洲中小企業募資天堂、營造境外資金回臺投資友善環境。

洪國田指出，在各國廠商逐步轉移產能趨勢下，高技術產業可能回流臺灣、傳產則移轉到人力資源相對便宜之東南亞地區，臺灣資本市場如何提供優質募資管道，成為臺商強而有力的後援，將成為協助臺商進行策略佈局的關鍵；同時，臺灣以中小型企業為經濟發展主力，定調出臺灣資本市場的獨有特色，積極吸引亞洲中小企業來臺募資，實踐打造臺灣成為「亞洲中小企業募資天堂」的目標；最後，在美中貿易及CRS等因素使然下，臺商對將資金匯回的意願相對提高，政府應提出具體方案、營造友善投資環境、引導臺商回流，以成功為臺股增添活水。