《會計師看時事》永續金融分類 為ESG投融資開路

近年永續思潮席捲全球，各國政府與組織陸續祭出相應措施，期許盡速推動商業活動以至於人類生活樣態的轉型，其中「永續金融」便在此過程扮演關鍵角色。

在充滿不確定性的氣候緊急時代，為維護投融資雙方的共贏，金融業被視為永續的推手，可有效發揮資本市場的力量與篩選機制，透過資金的引導持續激勵企業精進ESG績效表現。而在此背景下，如何制定一套基準相同且具有可比性的企業永續評估標準，提供金融業進行相關投資決策，成為國際熱切討論的議題。

歐盟作為綠色金融的先驅，於2018年成立歐盟永續金融技術專家小組進行研究，並於去年正式提出「永續分類標準」（EU Taxonomy Regulation）用以評估企業每項經濟活動符合永續標準的程度。該分類中，能被歸類為永續經濟活動者必須符合三大門檻：

一、對六項目標之一做出重大貢獻，包含「減緩氣候變遷、適應氣候變遷、水資源和海洋資源的永續利用與保護、向循環經濟過渡、汙染防治、保護和恢復生物多樣性與生態系統」；二、對其他目標均「不造成重大損害」；三、符合最低人權保障要求。

在此規範下，歐盟金融業者皆須採用相關標準對金融商品組合進行識別，包含金融保險業、基金公司都將受到直接影響；而大型企業亦將受法規要求，強制揭露永續分類的結果供投資人參考。

金管會對台灣永續金融同樣寄予重望，除了持續強化法遵力度，設立永續金融整合平台推升企業揭露透明度外，預計於2021年底前提出「台灣永續金融分類」，要求上市櫃公司及金融業以共同標準評估永續經濟活動，藉以促進台灣永續金融發展。

勤業眾信永續發展諮詢團隊建議，面對永續金融分類發布在即，金融業應加速永續金融布局，預先參考分類標準全盤審視內部投資、授信與產品服務組合，重新定義永續金融範疇及統計績效，以量化ESG影響力。

一般企業亦應盡快跟進──

第一，在財務管理上，全面檢視自身經濟活動與永續分類標準的一致性，將有助於資金籌取。

第二，在策略考量上，應將永續分類標準融入營運規畫中，例如對接營運與產品策略，研發低碳的模式、商品或服務，以保持市場競爭力。

最後，將此概念擴展至供應鏈管理範疇，針對上下游供應商的組成進行體質盤點及ESG風險控管，及早因應、超前部署，以確保符合永續分類標準及利害關係人期待。

展望未來，永續分類標準框架的制定，將為企業經濟活動的永續程度提供清晰一致的定義及衡量方式，不僅可提供投融資雙方參照及依循，在政府政策的主導下，此標準將重新改寫資本市場的募資規則，引導資金流向「真正永續的」商品與服務。

而透過台灣永續金融體制持續健全發展，將有助於推進整體產業迎向全球低碳趨勢，也為企業角逐國際資金與市場機會奠定重要發展的地基。

(本文已刊登於2021-04-01經濟日報經營管理)