美中科技冷戰開打 全球半導體業即刻備戰

• 台灣、中國大陸、日本與韓國的半導體總營收占全球的40%
• 亞太區是全球最大的半導體市場，占全球銷量的60%
• 全球前十大OSAT企業，台灣即佔五成
• 勤業眾信四建議：製供應鏈圖表並實現數位化、建立彈性供應鏈備援能力、實現多元發展及實施回流策略

【2020／09／16，台北訊】美國對華為的禁令，無疑為全球半導體產業投下震撼彈，根據IDC資料顯示，源於需求下降及美中貿易戰重挫產業信心，2019年收入下降12%至4,180億美元，新冠疫情（COVID- 19）的爆發恐致使全球半導體市場再次萎縮。勤業眾信聯合會計師事務所今（16）發布《亞太四大：半導體市場的崛起》報告（Rise of the "Big 4"：The semiconductor industry in Asia Pacific）並指出，「美中科技冷戰」將使中國大陸加速發展半導體產業，並調整產業結構及制定進口代替策略，連帶影響到全球半導體製造，在生產、設計和銷售等環節可能分化為多個發展陣營，許多大型企業也開始採取搬遷工廠等應對措施；另一方面，由於美國許多半導體企業來自中國大陸的營收佔大多數，採取貿易制裁也可能影響這些跨國公司的收入。勤業眾信提出「繪製供應鏈圖表並實現數位化、建立彈性供應鏈備援能力、實現多元發展及實施回流策略」四建議，以面對複雜多變的政經局勢。

勤業眾信聯合會計師事務所高科技、媒體及電信產業負責人陳明煇會計師表示， 2020年第一季末，智慧型手機、雲端運算、網通和記憶體表現出現反彈，而智慧型手機對於半導體產品的需求依舊最大，且部分亞太地區的智慧型手機銷售量開始回升，但消費者行為的變化仍影響今年下半年的消費支出和企業支出。

全球15家最大的半導體企業中，出售至中國大陸的產品銷量甚至超過美國。由於目前全球疫情已逐步趨緩，預計在最壞的情況下，資本支出僅小幅下降，記憶體供應商則可能降幅最大，而漲幅最大的是晶圓代工。陳明煇表示，一旦經濟復甦，聯網產品和應用市場將保持可觀成長。此外，疫情可能加速低附加值製造業移至距離中國大陸較近的東南亞。整體而言，中國大陸受惠於其龐大的內需市場，仍是亞太乃至全球的重要消費市場。

亞太四大半導體市場剖析 留意消費型電子市場

受益於政府支持和市場需求，台灣、中國大陸、日本與韓國的半導體總營收占全球的四成；亞太地區亦是全球最大的半導體市場，占全球銷量的60%，其中，中國大陸市場的占比就超過30%。在經濟環境充滿不確定性的時期，全球消費者將更加謹慎，加上零售商店倒閉導致需求減少，衝擊智慧型手機等消費電子產品的銷售，根據IDC 2020年第一季度統計資料，第一季的全球智慧型手機出貨量同比下降11.7%；中國大陸市場的出貨量同比下降20.3%，降幅最大。

美中貿易戰對上游半導體企業的影響相對較小，但對原始設計製造商（ODM）和原始設備製造商（OEM）產生較大影響。短期來看，上游半導體企業依然能從OEM和ODM獲得訂單；若長期的消費者需求無法回升，新產品開發可能延遲。

在疫情影響方面，初期由於供應鏈斷鏈、封城和海外需求急劇下降等影響，亞太地區經濟體的歐美訂單受到延遲或取消。例如，日本因無法採購材料而受影響，中國大陸約有10%至20%的訂單被取消，部分訂單則是即使已製造產品，訂單仍被取消。

台灣可謂全球製造巨頭，擁有雄厚的晶片生產和積體電路設計實力，由台積電主導成為全球最大的代工地區，預計該公司的資本支出將在2020年達到170億美元。全球前十大封測代工（OSAT）企業，台灣即佔五成，加上擁有最先進的半導體生產流程技術和封裝測試，形成完善且成熟的半導體產業集群，供應鏈兼具深度廣度，為台廠帶來高度市場競爭力。因應美中貿易戰，大量人才和企業陸續回流，為台灣的半導體產業帶來持續發展的動能。

中國大陸著重封裝測試，過去五年中，其積體電路設計能力逐步趕上台灣和韓國，成為亞太地區積體電路設計領域的核心市場，但在技術層面仍落後全球的領先者，尤其缺乏半導體設備、電子設計自動化（EDA）和IP等上游領域人才。即使可大量生產14奈米晶片，但相較台積電和三星等已轉向發展5奈米以下的產業龍頭仍有差距。

韓國半導體產業中，整合元件製造商（Integrated device manufacturer, IDM）及代工廠的價值最高，市場和企業數量眾多且龐大，已超越日本和台灣成為繼美國之後的第二大半導體強國。日本在半導體產業的優勢領域主要是原材料、設備和小型有源和無源元件，亦是過去五年併購交易額最高的市場；而中國大陸是過去五年半導體產業併購活動最活躍的市場，交易數量達到137筆。

四點建議 助半導體企業度過美中科技冷戰

中國大陸企業已然成為許多全球領先的智慧型手機的供應商，也同步推動半導體產品的消費，勤業眾信報告指出，預計2020年底，中國將完成建設約100萬個5G基地台和生產約占全球70%的5G智慧型手機。然而，為因應COVID- 19導致的供應鏈斷鏈，勤業眾信提出四點建議，協助業者構思與發展建立替代貨源的方式：

一、繪製供應鏈圖表並實現數位化：繪製供應鏈圖表可提升供應鏈可見度，以精確找出面臨斷鏈風險的供應商、地點、零件和產品並制定應對策略，緩解庫存壓力，確保替代產能。

二、建立供應鏈備援能力與靈活性：企業應投資供應鏈備援建設，除核心供應鏈外，再加上供應鏈網路支援，藉此在核心網絡崩潰時發揮立即作用。同時，以彈性生產提高供應鏈的韌性，以便若某一座工廠出現問題時，其他工廠可即時協助。

三、開拓全球視野，實現多元發展：有鑑於當前的國際政經局勢和疫情所帶來的風險，若企業過度依賴單一特定區域，恐降低其永續經營的能力，勤業眾信建議，企業應重新規劃其全球價值鏈以降低並預先實行風險管理。首先，應評估其供應鏈風險，透過建構平行網路，實現供應鏈多元發展，以分散價值鏈且嚴格管控與分攤風險。

四、採取回流策略：受到大環境影響，企業紛紛重新思考實施回流策略，或選擇接近其地區市場的地點，將其高價值製造部門遷移回流本地，縮短供應鏈與終端市場的距離。

※完整報告請參閱：https://deloi.tt/3maTYf7