L’état du capital de risque d’entreprise au Canada

L’essor du capital de risque d’entreprise, soit des investissements minoritaires par des entités ouvertes ou fermées dans des entreprises en démarrage ou en phase de croissance, est une tendance notable. Contrairement aux investisseurs traditionnels en capital de risque, les fonds de capital de risque d’entreprise sont gérés par une seule société mère, ce qui permet un alignement sur les priorités de cette dernière. Au Canada, le nombre d’initiatives de capital de risque d’entreprise affiche une croissance constante, alors que les organisations reconnaissent les avantages stratégiques et financiers que procurent ces investissements. Le rapport, rédigé en collaboration par Deloitte Ventures et BDC Capital, présente une analyse approfondie des activités de capital de risque d’entreprise au Canada au cours des cinq dernières années, jusqu’à la fin de 2023.

Nous croyons qu’un engagement plus marqué de la part des entreprises canadiennes à l’égard du capital de risque est susceptible de favoriser un « triple bénéfice » pour le Canada, en procurant des avantages non seulement aux entreprises et aux entreprises en démarrage, mais aussi à l’économie dans son ensemble. En effet, les entreprises peuvent tirer des gains financiers et des perspectives stratégiques, tout en découvrant de nouvelles technologies et de nouveaux marchés et clients. Les entreprises en démarrage, de leur côté, ont accès aux ressources précieuses, à l’expertise du marché et à la puissance de la marque des grandes entreprises. Simultanément, l’économie prospère grâce aux grappes technologiques qui génèrent des occasions d’emploi, améliorent la productivité et proposent des solutions novatrices à des prix concurrentiels.

Les activités transactionnelles des fonds canadiens de capital de risque d’entreprise se sont intensifiées à un rythme beaucoup plus rapide que les investissements institutionnels en capital de risque entre 2019 et 2022. Si le nombre de transactions financées par du capital de risque au Canada et aux États-Unis a augmenté d’environ 30 % au cours de cette période, la participation de grandes entreprises canadiennes à ces transactions a presque triplé.

Bien que le secteur canadien du capital de risque d’entreprise gagne en popularité, une plus grande participation demeure possible, surtout lorsque l’on compare les activités du Canada à celles des États-Unis. Seulement 6 % des entreprises publiques canadiennes générant plus d'un milliard de dollars de revenus annuels participent activement à des investissements directs en capital de risque, comparativement à environ 40 % de leurs pairs américains. Tandis que certains secteurs utilisent le capital de risque comme un outil stratégique, les grandes entreprises dans des domaines tels que l’énergie, les produits industriels et la fabrication sont majoritairement absentes du domaine du capital de risque d’entreprise.

Pour découvrir comment une collaboration plus étroite entre les entreprises et les entreprises en démarrage novatrices peut favoriser les progrès technologiques nécessaires à la prospérité future du Canada, téléchargez le rapport complet.