Ako čeliť finančným dôsledkom COVID-19?

V súčasnosti je ťažké predvídať ďalší vývoj. Je preto dôležité, aby firmy zaujali aktívny prístup, vyhodnotili, ako sú schopné ustáť turbulencie na trhu z prevádzkového aj finančného hľadiska a podnikli rozhodné kroky s cieľom znížiť existujúce alebo potenciálne riziká. Riadenie cash flow sa stáva kľúčovým nástrojom v boji proti následkom tejto globálnej krízy.

Prognóza likvidity

• Vypracovanie plánu obchodu a cash flow. Overenie všetkých predpokladov a uistenie sa o ich správnosti. Zaistenie previazanosti plánu obchodu a cash flow. Vypracovanie pesimistického scenára, z ktorého vyplynú potenciálne riziká.
• Revízia plánu cash flow. Cash flow niektorých firiem je už teraz pod tlakom z dôvodu straty zdrojov príjmov. Je potrebné vykonať dôkladnú revíziu cash flow na nasledujúce 3 mesiace a identifikovať preventívne opatrenia, ktoré pomôžu zabezpečiť peňažné prostriedky v krátkodobom aj strednodobom horizonte.
• Kontrola úverovej dokumentácie. Porozumenie kľúčovým pojmom, záväzkom, kovenantom v bankových a finančných zmluvách.
• Pravidelná komunikácia s kľúčovými partnermi. Spoločnosti by mali pravidelne komunikovať s kľúčovými zainteresovanými stranami vrátane svojich veriteľov a investorov, a udržať si tak ich dôveru a podporu.

V prípade predĺženia dôsledkov COVID-19 v strednodobom horizonte:

• Včasné vyhľadanie dodatočných zdrojov kapitálu. Ak prognóza cash flow naznačuje, že môže nastať (alebo už nastal) problém s likviditou, je potrebné zhodnotiť možnosti získania dodatočných finančných prostriedkov, vrátane napr. revolvingových úverových nástrojov, lízingu, fúzie či ďalších alternatív, prípadne prostredníctvom využitia kapitálových trhov.
• Periodická revízia plánov a možností. Udržateľné financovanie je opakujúci sa proces.
  

Pracovný kapitál a dodávateľský reťazec

• Prevádzkový kapitál. Riadenie prevádzkového kapitálu bude najskôr problematické:
  1. Firmy zasiahnuté nižším dopytom môžu mať problém s nadmernou úrovňou zásob, ktorá potrvá až do zníženia produkcie alebo oživenia dopytu.
  2. Zákazníci z postihnutých krajín budú pravdepodobne zdržovať platby z dôvodu uchovania hotovosti, zatiaľ čo postihnutí dodávatelia budú zúfalo potrebovať, aby boli uhradené platby za zaslaný/objednaný tovar.
  3. Nepostihnuté protistrany môžu ponúkať zľavy za platbu vopred alebo možnosti faktoringu.
• Narušenie prevádzky. Vyhodnotenie, do akej miery budú postihnutí dodávatelia schopní zabezpečiť nepretržitú výrobu a dodávky. Príprava pohotovostných plánov pre bezpečnosť dodávok v krátkodobom a strednodobom horizonte.
• Kontakt s kľúčovými dodávateľmi. Porozumenie kľúčovým obchodným podmienkam a pravidelná komunikácia s hlavnými dodávateľmi, či sú schopní zabezpečiť nepretržitosť dodávok, prípadne o nej vyjednávať.
• Alternatívni dodávatelia. Zistenie, ktorí z kľúčových dodávateľov môžu byť vystavení riziku, a vypracovanie scenárov čiastočného/úplného výpadku dodávok. Identifikácia alternatívnych dodávateľov.
• Zákazníci. Pravidelný kontakt so zákazníkmi na úrovni vrcholového manažmentu je kľúčom k zvládnutiu ich očakávaní.

Najzraniteľnejšie sektory z hľadiska ochorenia COVID-19

• Podnikanie závislé od turizmu: hotely, gastronomické prevádzky, aerolínie, podnikatelia a obchodníci s luxusným tovarom.
• Výrobcovia závislí od súčiastok z postihnutých krajín, najmä v oblasti automobilového a technologického priemyslu.
• Ropný a plynárenský priemysel, baníctvo a metalurgia zaznamenajú prepad v dopyte aj v cenách komodít.
• Exportéri, ktorí sú silne závislí od medzinárodného obchodu.