航向新南向 供應鏈藍圖Level Up

【2024／05／14，台北訊】根據經濟部統計， 2024年第一季投（增）資金額計約新臺幣800億元，較上年同期增加約92%；其中投資金額較大者為新加坡、越南及泰國。為此，勤業眾信聯合會計師事務所與新加坡私募股權Novo Tellus Capital Partners日前共同舉辦「航向新南向－供應鏈藍圖Level Up」研討會，就跨境投資的實際案例分享，以及說明新加坡最新產業趨勢與優惠政策。面對地緣政治風險的動盪情勢，建議台商順應國際供應鏈布局，審視供應鏈韌性之建立，提升對美國、歐洲、日本及新南向國家的投資比重，進而分散區域風險。

勤業眾信聯合會計師事務所董事長邵志明表示，超級大國之間的緊張局勢對全球經濟與貿易產生了重大影響，例如美國實施科技管制等規範，導致關鍵技術與零組件的取得變得困難，美中之間的力量拉扯進而提高了保持中立的東南亞和南亞地區的重要性，這些地區的經濟成長率已經超過了世界平均水平。為了吸引外資投資，這些地區積極推動區域經濟整合，例如CPTPP和RCEP等，並建立產業聚落，實施各項投資促進策略和優惠獎勵措施，從而加強各國之間的合作關係。這些產地和產業優惠政策影響著企業的布局和規畫，勤業眾信提醒台灣企業應該掌握各國最新的法規要求，並深入洞察市場需求和趨勢，進行策略性調整，以實現長期穩健發展。

Novo Tellus Capital Partners 創辦人暨管理合夥人Loke Wai San表示，隨著全球製造業的動盪、地緣政治的影響，以及成本壓力，全球供應鏈已進入供應鏈3.0時代，企業從中國大陸轉移到Altasia (alternative Asia Supply Chain)，例如在台灣、印度、東協國家等，形成一個新興的供應鏈生態系統。在供應鏈3.0時代的框架下，Novo Tellus憑藉在東南亞擁有廣大網絡和豐富的合作夥伴關係，協助各企業的管理團隊建立持久價值的合作關係，利用投資穩固的平台、建立新的增長願景、重新構築商業模式，以助企業鞏固韌性並激發創新，有效因應全球供應鏈的轉型挑戰。Novo Tellus Capital Partners 副總經理Wong Pei Shan表示，Novo Tellus可協助台灣企業家實施台灣+1的策略，例如透過併購和建立（Buy and Build）的規劃、業務轉型等方式，幫助台灣企業開拓全新的布局策略，啟動企業另一成長動能。另外，Novo Tellus Capital Partners 行業合夥人郭均也補充，由於多數企業面臨企業成長停滯和接班計劃的問題，建議企業利用高科技供應鏈重組的機會，提升公司能力並重塑企業價值。

勤業眾信聯合會計師事務所財務顧問服務營運長潘家涓表示，近期在地緣政治考量及國際品牌大廠驅動下，「台灣／中國加一」趨勢更為明確，各國政府與企業為分散風險，希冀打造安全穩定且多元的供應鏈，使得新南向市場成為這一波投資的關注焦點。受惠當地經濟、人口紅利、地緣及經貿等優勢，再加上台灣政府長年支持，台商早耕耘已久，其中更以越南、泰國、新加坡、馬來西亞、印尼、印度六國為發展重點區域。

然而，每個新南向市場都有其獨特政經環境和發展趨勢，台商近年投資焦點，值得關注的包括泰國轉向電子零組件和電腦光學，而新加坡則成為轉投資的資金調度中心，印度雖挾著大量人口優勢，但市場的複雜性和挑戰性，使得對印投資量有顯著波動。總的來說，伴隨這波全球供應鏈的重組和新南向市場的崛起，台灣企業應該抓緊機會，把握當地已成形的產業聚落優勢，適時尋求當地強而有力的夥伴或與異業結盟，才能搶得先機持續擴張市場，近一步強化企業競爭力。

勤業眾信聯合會計師事務所稅務部協理王珮眞提到，近年隨著產業供應鏈遷徙，越南、泰國、印尼、馬來西亞等東南亞新興市場具有綿密的租稅協定網路、低成本勞動力和成長潛力，並各國政府大力推動租稅優惠吸引外資，新南向國家成為全球供應鏈轉移的受益者之一。然而，台商轉戰海外新據點轉移時，需同時面臨語言、法規、文化、勞工、環境法規及供應鏈管理等挑戰。此外，王珮眞提醒企業，新南向各國的稅務法令變動快速且蒐集不易，應特別留意相關稅務法規之更新及適用性。建議台商考慮海外布局投資前，應審慎全面進行事前評估及風險分析。以降低投資與經營的風險。

經寶精密控股股份有限公司董事長鍾國松說明，經寶透過多元化產品布局和持續監測市場變化來調整企業策略和市場定位，成功在航太、通訊、綠能、醫療、電子、食品檢測等多個利基型市場取得競爭優勢。設立東南亞製造基地有助於分散風險，同時利用該地區的製造優勢，在2024年更是獲得 Airbus vendor code 的合格供應商地位，使其在航太領域取得重要突破，並積極搶進 AI 伺服器市場。經寶透過持續不斷地關注總體環境的變化，並適時地調整其企業策略，使其能夠靈活應對新興需求，保持競爭力和持續成長。

新加坡交易所集團全球業務發起和拓展部資本市場高級總監王樂妤也表示，隨著跨國公司尋求供應鏈多樣化及成本效益更高的勞動力，東南亞越來越受歡迎，東南亞國家成為擴大亞太地區業務公司的一個便利地點。東南亞地區的資本市場也在這快速發展的態勢中找到自己的位置，為市場連通提供管道，為企業匯集創新提供可持續資本、為投資人打造更豐富的投資環境。

目前，新交所的上市公司中有40%（按市值計算）是外國公司，而吸引企業的正是在營商友好和監管健全的環境，以及獲得國際資本的機會。通過在新交所的公開上市，企業也提升了知名度和國際形象。新交所屢次見證了企業為了實現投資人多元化，而向主營市場之外擴張資本市場戰略，並取得成功。此外，不僅是首次上市，企業對二次上市的諮詢度也提高，興趣愈發高漲。例如中國大陸的電動汽車製造商蔚來集團（NIO）、位於菲律賓的全球領先烈酒公司皇勝酒業（Emperador）和位於中國大陸廣州的全球領先無線和資訊通信系統解決方案與服務提供者京信通信系統（Comba Telecom），都受益於新交所的二級上市框架，成功拓寬了他們在區域內的資本管道和業務範圍。