COVID-19 : gestion des flux de trésorerie en période de crise

Depuis que le COVID-19 a été identifié à Wuhan, en Chine, à la fin de décembre 2019, le virus s’est propagé dans plus de 75 pays, touchant des collectivités, des écosystèmes et des chaînes d’approvisionnement bien au-delà des frontières de la Chine.

Les perturbations liées à la chaîne d’approvisionnement dont il est question dans notre rapport précédent intitulé COVID-19 : gestion des risques et des perturbations liés à la chaîne d’approvisionnement pourraient aussi avoir d’importantes répercussions sur les flux de trésorerie des organisations. Produite par Deloitte Canada, la présente publication porte sur ces difficultés de trésorerie et présente des mesures que les organisations peuvent prendre pour atténuer les dommages découlant de cet événement imprévisible.

Qui sera le plus touché?

La perturbation des activités provoquée par le coronavirus en Chine nous donne un excellent aperçu de ce à quoi le reste du monde peut s’attendre. Selon un sondage mené conjointement par l’Université de Tsinghua et l’Université de Pékin, 85 % des petites et moyennes entreprises (PME) en Chine manqueront de liquidités d’ici trois mois, et les deux tiers d’entre elles seront à court d’argent dans deux mois si la crise continue de sévir. La Banque populaire de Chine de même que des gouvernements municipaux et provinciaux ont annoncé des mesures pour aider les PME à survivre.

Au-delà de la Chine, plusieurs catégories d’entreprises sont particulièrement vulnérables aux problèmes liés aux flux de trésorerie attribuables à l’épidémie. Citons notamment les entreprises qui peinent à atteindre un niveau de rentabilité, surtout celles qui ont de faibles réserves de trésorerie : les organisations qui exercent leurs activités dans des secteurs comme le tourisme, l’accueil, le divertissement et le transport aérien ainsi que les entreprises de biens de consommation et de vente au détail, notamment celles qui font beaucoup affaire avec la Chine, par exemple les entreprises de vêtements saisonniers. Même les secteurs axés sur les produits de base, comme les mines et métaux ou le pétrole et le gaz, risquent d’être durement touchés par les fluctuations de la demande et des prix.

Des stratégies pour relever le défi dans l’immédiat

Les entreprises pourraient envisager d’élaborer un plan de gestion de trésorerie dans le cadre de leurs plans globaux de gestion des risques d’entreprise et de continuité des affaires. Ce faisant, il est important d’avoir une vue d’ensemble de l’écosystème et de la chaîne d’approvisionnement complète, car les approches que vous adoptez pour gérer la trésorerie auront des répercussions non seulement sur votre entreprise, mais aussi sur vos clients.
À partir des leçons apprises lors de l’épidémie du SRAS en 2003, de la récession et de l’effondrement du crédit en 2008, et du tsunami de 2011 au Japon, voici les stratégies de gestion des flux de trésorerie que nous proposons :

1. Se doter d’un cadre robuste de gestion des risques liés à la chaîne d’approvisionnement. 
2. Assurer la viabilité soutenue de votre propre financement. 
3. Se concentrer sur le cycle d’exploitation.
4. Se mettre dans la peau d’un chef des finances.
5. Revoir les coûts variables. 
6. Revoir les plans d’investissement en capital. 
7. Mettre l’accent sur la gestion des stocks. 
8. Reporter les sommes à verser, de manière intelligente. 
9. Gérer et accélérer le recouvrement des débiteurs. 
10. Envisager d’autres options de financement de la chaîne d’approvisionnement. 
11. Auditer les opérations de créditeurs et de débiteurs. 
12. Comprendre votre assurance pertes d’exploitation. 
13. Envisager des sources de revenus différentes ou non traditionnelles. 
14. Convertir les coûts fixes en coûts variables lorsque c’est possible. 
15. Voir plus loin que les quatre murs de l’organisation. 

Ces 15 mesures sont décrites en détail dans le rapport téléchargeable.

Redressement et retour au cours normal des affaires

La gestion des flux de trésorerie doit faire partie intégrante de l’évaluation des risques et du plan d’action à court terme à l’égard du COVID-19. Même dans le cas des entreprises qui n’ont pas encore subi d’incidences négatives, les équipes de direction qui sont préoccupées par le COVID-19 pourraient évaluer activement leurs besoins de trésorerie, élaborer des mesures appropriées selon différents scénarios, et déterminer les risques qui pourraient toucher leur clientèle et leur réseau de fournisseurs, ou provenir de ces derniers.