疫情後台商企業全球布局的思維－中國大陸vs.越南

近年隨著中國大陸經濟發展，勞工薪資水平上漲，台商過往在中國大陸低廉的勞動成本優勢已不復存在，在面臨中國大陸勞動結構轉變與中美貿易戰的影響下，在中國大陸經營多年的台商，近年最關心的議題就是如何進行企業轉型及安穩退場；而在這個時空背景下，位於在東南亞的越南，卻因中美貿易戰而受惠，在全球訂單大幅湧入的情況下，加上地理環境及與多國簽有自由貿易協定(FTA)的優勢，越南的投資情況越趨熱絡，也逐漸成為外資及台商在中國大陸之外，最受青睞的設廠地點。

中國大陸vs.越南之股權調整稅負及規劃考量

無論撤出大陸、進行轉型或投資越南，在投資架構調整中往往會涉及股權的變更，其可能涉及稅負問題甚至需要資金流轉，以下將簡單彙總比較中國大陸與越南股權異動時，涉及處分股權的稅率區別：

• 非居民(境外)法人處分股權：

註1：雖越南現無具體間接轉讓規定，但實務經驗上仍可能被穿透認定資本利得；如公開發行公司處分子公司股權之公告或因越南當地公司之法定代表人有所變動，從而引發稅局關注，依據實質課稅原則，穿透認定資本利得。

• 非居民(境外)自然人處分股權：

註2：若處分之境外公司股權，其資產公允價值來源超過50%為中國大陸不動產者，將被穿透視為非居民在中國大陸境內的所得，而此境內所得是否會被視為個人轉讓中國大陸不動產之所得，目前法令並無進一步明確，但依據實質課稅認定原則，仍可能存有被中國大陸稅局視此間接轉讓股權實質為轉讓中國大陸不動產之行為；

註3：雖越南現無具體間接轉讓規定，但實務經驗上仍可能因法定代表人變更，而被發現有轉讓之事實，進而穿透認定所得。

目前中國大陸因2020年COVID-19疫情影響，企業獲利能力普遍受到衝擊，若公司現階段營運狀況不若以往或許是轉變的最佳時機，台商應藉此時機開始思考及籌備退場計畫，進一步降低處分時的資本利得稅負成本。

而越南則因受惠於中美貿易戰影響，多數外資大廠已將訂單調整至越南，台商應趁訂單及利潤尚未全數轉移至越南前，及早因應調整，此外由於2017年8月，越南已有提出稅改草案，雖現因全球COVID-19疫情影響，法案尚未通過，但若將來修法完成，依據法案內容，不論是境外法人或境外自然人處分其持有之越南標的，也不論其是否有利得，都可能須按交易價款之1%申報資本利得稅負，故未來重組上的稅負成本都均是向上攀升。

外匯管制一緊一鬆，牽動集團全球資金調度規劃

中國大陸在2020/5/13發布了《中國人民銀行關於開展大額現金管理試點的通知》(銀發105號文)，雖目前僅在河北、浙江及深圳等地方試點實施，但也顯示了未來中國大陸在涉及大額現金的提領及匯兌時，不論法人或自然人都將受到嚴格監控的趨勢，此也代表未來中國大陸的外匯管制將會更進一步的緊縮，並更加限縮了外匯管制環境，也將使得未來台商的退場規畫變得越發艱難。

而另一方面的越南，卻是進一步放寬了非居民(境外)間對越南標的之股權移轉資本金帳戶Direct Investment Capital Account (以下簡稱「DICA」)規定，以往非居民(境外)企業在進行越南標的間轉讓時，須先將交易價金存入越南政府指定之境內DICA，待申報繳納完成相關稅負後，才能將此資本金移出DICA，惟有時會因越南當地工商變更時程拉長，而大幅限制集團現金之自由度與規劃並可能造成資金流轉的限制，但在2019年越南中央銀行頒布了第06/2019/TT-NHNN號施行細則，對於非居民(境外)的企業、個人間移轉越南公司股權的情況下，取消了收購資金須進入越南境內DICA之規定，此無疑對有計畫進一步重整集團架構又涉及越南境內標的的公司係為一大利多，大幅提升企業資金運用的靈活度。

全球反避稅環境，把握架構黃金調整期

在國際經濟環境的快速變遷，全球面對反避稅的壓力下，企業迫使合規經營的必要性已越趨重要，為了提升企業競爭力並朝合法合規目標前進，都應及早進行架構優化，並且隨時關注經濟環境的變遷與全球稅務法令的改變，以便達到企業永續經營之目標。

而不論是有中國大陸退場意願亦或是有意重整越南架構的台商，目前在稅負成本的考量及外匯環境的轉變下，都是最佳的黃金調整時機，但須注意的是，股權變動常涉及不同地區之法令規範及專業判斷，且會因匯率、土地增值、工商變更等諸多因素影響，企業若未經審慎規劃而貿然進行股權的異動或重組，恐引發鉅額稅負風險與成本，建議集團若考量未來企業的整併、調整及變更等事項時，都應尋求專業團隊進行縝密的評估與規劃，以期順利達成集團之目標。