Value Creation Services

A tranzakció sikeres zárása után kiemelt jelentőségű, hogy megtörténjen a vállalati funkciók és folyamatok összehangolása a tranzakciós tervekkel, illetve, hogy a tervezett szinergiák realizálásra kerüljenek. A sikeres megvalósítás kulcsa a tranzakciót követő első nap (“Day One”), illetve első száz nap (“100-Day Plan”) kellően alapos megtervezése és összeállítása.

Szakértőink támogatják ügyfeleinket a felkészülésben, melynek keretében jól követhető feladatlisták kerülnek összeállításra a funkcionális igényekre, működési tervekre (“Blueprints”), folyamat térképekre és az érintett társaságok közötti eltérések (folyamatok, szoftverek, stb.) vizsgálatára (“gap analysis”) alapozva.

A Deloitte az azonosított szinergiák független elemzését végzi el.

Megközelítésünk és az elvégzett elemzések az alábbiak mentén kerül kialakítása:

- A felvásárló társaság költségbázisának elemzése, összehasonlítása a céltársaság költségbázisával főbb költségtípusonként. Ahol releváns, a költségek további bontása személyi és nem személyi-jellegű költségekre (létszámadatok elemzése).

- A Szinergia Modell összeállítási elveinek elemzése, beleértve a szinergiák realizálásának fázisait és a kapcsolódó egyszeri és folyamatos költségeket.

- A szinergiák realizálását alátámasztó anyagok és kalkulációk elemzése.

- A lehetséges megtakarítások elemzése a (i) felvásárló, illetve az (ii) összevont cégcsoport költségbázisának arányában, költségtípusonként.

- A szinergiák hatása az EBITDA-ra: készpénz és nem készpénz-jellegű, illetve évközi és teljes éves hatások.

- A megvalósítás és integráció főbb kérdéseinek azonosítása és a szinergiák tervezett ütemterv szerinti realizálásának főbb kockázatai.

A tervezett szinergiák realizálásának elengedhetetlen feltétele a professzionális projekt menedzsment és az alapos előkészületek, melyek lehetővé teszik azt is, hogy a társaság kapacitásait az üzletfejlesztésre irányíthassa. A tranzakció jellegétől függően (integráció vagy kiválás, illetve vertikális vagy horizontális) eltérő megoldások lehetnek megfelelőek.

Tapasztalt szakembereink iránymutatásukkal támogatják Ügyfeleinket a tervezéstől a megvalósításon át egészen a tranzkakciót követő hatékony operáció kiépítéséig, legyen szó integrációról vagy kiválásról. Ügyfeleink számára azonosítjuk a legfontosabb mérföldköveket és elkészítjük az elérésükhez szükséges ütemterveket, hogy létrejöhessen egy hatékony tervezett működési modell (“Target Operating Model”) és működési terv (“Operating Bluepint”), beleértve a funkcionális terveket és szervezeti strukturát. A főbb projekt lépések az érintett társaságok közti különbségek alapos felmérésén alapulnak, melyek megvalósítását szintén támogatják szakértőink.

A projekt során folyamatosan követjük a kockázatokat, azonosított problémákat, szükséges akciókat és kapcsolódó döntéseket, és tájékoztatjuk is ügyfeleinket róluk.

Megbízásaink során támogatást nyújtunk a legfontosabb dokumentumok előkészítésében és letárgyalásában is, például tulajdonrész adás-vételi szerződések “SPA”, fő szolgáltatási szerződés (“MSA”), az átmeneti időszakra szóló szolgáltatási szerződések (“TSAs”), illetve hosszú távú együttműködési szerződések (”LTAs”) terén.

Szakértőink egyéni megközelítése betekinkést ad ügyfeleink részére a felvásárolni kívánt társaság számára releváns iparág főbb mozgatórugóiról. Robosztus módszertanunk az alábbi területekre terjed ki:

• Piaci környezet elemzése, különös tekintettel a versenytársak, a piaci trendek elemzésére, illetve a piaci növekedést befolyásoló egyéb trendekre.

• A társaság által nyújtott szolgáltatások, illetve értékesített termékek

• A társaság ügyfélkörének elemzése, mely szükség esetén az ügyfelekkel folytatott közvetlen interjúkat is magába foglal.

• Az üzleti terv elemzése.

Tapasztalataink alapján ügyfeleink számára egyre fontosabb a felvásárlandó társaságok működési modelljének fejlesztése és a kapcsolódó kockázatok és lehetőségek tranzakció előtti azonosítása, illetve kezelése.

Működési átvilágítási szakértőink az alábbi területekre fókuszálva támogatják ügyfeleinket:

• A céltársaság költségbázisának, illetve a működés szempontjából kritikus tényezők (így pl. az IT) elemzése.

• A céltársaság költségmegtakarításra vonatkozó terveinek elemzése, szinergiák elemzése.

• A működési kockázatok áttekintése és értékelése.

• További költségcsökkentési lehetőségek azonosítása, ügyfeleink támogatása a tervezett költségcsökkentés realizálásában.

• Egyéb szakértőinkkel együttműködésben sor kerül a tranzakciót követő első nap (“Day One”), illetve első száz nap (“100-Day Plan”) tervezésére is.

Egy vállalat forgótőkéje a napi működéshez szükséges likviditást vagy más megközelítésben vállalaton keresztülfolyó készpénzszükséglet reprezentálja. A működőtőke optimális szintjének azonosítása és fenntartása még a legnyereségesebb társaságok számára is kihívást jelent.

• Részletes elemzés, mely azonosítja, számszerűsíti és validálja a készpénz-megtakarítási lehetőségeket.

• Benchmark elemzés: múltbeli adatok, a társaság egyéb belső adatai, illetve külső benchmark adatok.

• Akcióterv kialakítása és ennek koordinációja a tervezéstől a megvalósításig.

• Dinamikus működőtőke jelentések kidolgozása a menedzsment részére, mely lehetővé teszi a működőtőke folyamatos monitoringját és a megfelelő szint fenntartását.

A Deloitte Árbevétel optimalizációs módszerei a társaság EBITDA-jának növelését célozzák az alábbiakon keresztül: a meglévő ügyfélköltések növelése, értékesítést ösztönző programok összehangolása, a leginkább nyereséges termékek és vevők azonosítása, az árazási eszközök javítása és a működés kereskedelmi aspektusainak optimalizációja a piacra lépéstől és értékesítési csatornákig.

Az Árbevétel optimalizáció különféle teljesítménymutatókon keresztül gyorsan és pontosan azonosítja és priorizálja az árbevételben és az értékesíti modellben rejlő optimalizációs lehetőségeket. Betekintést nyújt és rámutat a prioritásokra a válalat organikus növekedésének valamennyi fontos területére: termékek, innováció, árazás, értékesítési csapat, marketing és promóciók, hűségprogramok, meglévő ügyfélköltések optimalizációja.

Üzleti terv és cash-flow felülvizsgálat: Megvizsgáljuk és módosítjuk a jelenlegi üzleti tervében szereplő feltételezéseket, hogy összhangban legyenek a megváltozott gazdasági környezettel és teljesítmény-várakozással. Megvizsgáljuk a jelenlegi cash-flow előrejelzését; azonosítjuk a magasabb prioritású fizetési kötelezettségeket (pl.: bérfizetések, fő beszállítók) és ezt összevetjük a rendelkezésre álló pénzeszközzel. Elkészítjük cége 12 hetes cash-flow előrejelzését a szerződéses kötelezettségei alapján, figyelembe véve és összehangolva a követelések és kötelezettségek fizetési esedékességét.

Stressz-tesztelés: Részletes stressz-tesztet készítünk a legfontosabb értékvezérlők változása mentén és modellezzük ezen tényezők pénzeszközökre, illetve nyereségességre (EBITDA alapon) való várható hatását.

Forgatókönyv elemzés: A Deloitte szakértői tesztelik és modellezik üzleti terve fő feltételezéseit. Ezáltal Ön és leendő finanszírozói is képet kapnak az adott esetben kedvezőtlen események bekövetkezésének hatásáról és a kapcsolódó finanszírozási igényről.

Egy előzetes elemzést készítünk ügyfeleink jelenlegi pénzgazdálkodásról és előrejelző folyamatairól az alulteljesítő területek azonosítása és a potenciális likviditási szükséglet felderítése céljából. Képet adunk ügyfeleinket a társaság likviditási pozíciójának áttekintésében.

Elemezzük valamennyi üzleti egység teljesítményét, megvizsgáljuk ügyfeleink követelés behajtási, illetve szállító kezelési stratégiáját és értékeljük az egyéb lehetőségeket is (faktoring, számla engedményezés, stb.).

Szakértőink támogatják ügyfeleinket a működőtőke javítási folyamatok feltérképezésében és gyakorlati alkalmazásában, amelyek gyors és kézzelfogható eredményt teremtenek, hozzájárulva a készpénz felhalmozáshoz.

A Pénzügyi Tanácsadó csapatunk átfogó, a teljes folyamaton átívelő komplex pénzügyi átszervezési szolgáltatást kínál a bajba jutott vállalatok és azok főbb érdekeltjei (így a tulajdonosok és hitelezők) számára. Restruktúrálási tanácsadási szolgáltatásunk magába foglalja a lehetséges opciók részletes vizsgálatát és igény esetén a Vezetőség számára készített üzleti átvilágítást is.

- A sikeres végeredmény elérésének titka a korai felismerés, majd az érintettek számára elérhető lehetőségek értékelése és priorizálása. Ezen lehetőségek magukba foglalhatják a banki kovenánsok újratárgyalását, a refinanszírozást, a hitelszerződés módosítását és újratárgyalását, az átstruktúrálást, a társaság egy részének eladását vagy akár fizetésképtelenségi eljárás indítását.

- Ügyfélmegbízásainknak gyakran részét képezi egy részletes, banki elvárásoknak megfelelő üzleti modell elkészítése, amely alapját képezheti a sikeres pénzügyi átstruktúrálásnak.

Likviditási nehézségek vagy potenciális kovenáns sértés esetén egy részletes üzleti átvilágítás elengedhetetlen feltétele annak, hogy szilárd alapot teremtsünk a későbbi tárgyalásoknak és megalapozzuk a következő lépéseket. Ezen üzleti átvilágítás készülhet a vállalat kérésére vagy a finanszírozók kérésére.

- Üzleti átvilágítás keretében megalapozott kereskedelmi, működési és pénzügyi szempontok mentén elemezzük a kapott üzleti tervet, a különböző szcenáriók megvalósulásának kockázatát és esetleges előnyeit. Többszintű elemzési módszertanunknak köszönhetően egy reális előrejelzést készítünk a cég válság utáni pénzügyi mutatóiról, amely a társaság érdekeltjei számára alapul szolgálhat a jövőbeli profit és cash-flow várakozások meghatározásához, illetve vállalatérték elemzéséhez is megfelelő támpontot ad.

Számos különböző szolgáltatást nyújtunk a vállalat nyereségességét rontó, de a főtevékenységhez szorosan nem kapcsolódó vagy gyengén teljesítő üzletágak kezelésére.

A főtevékenységhez szorosan nem kapcsolódó üzletágak vagy piacok felé való kitettségét tudatos csökkentésével javítjuk vállalata teljesítményét és az üzleti teljesítmény áttekinthetőségét.

Segítünk a kiválasztott megoldás megtervezésében, illetve szükség esetén az eladási folyamat lebonyolításában is úgy, hogy a folyamatos működés az első naptól kezdődően zökkenőmentes lehessen.